పెట్టుబడి

చిన్న స్క్వీజ్ అంటే ఏమిటి?

చాలా మంది స్టాక్ మార్కెట్ పార్టిసిపెంట్‌లు బ్రైట్, లాంగ్-టర్మ్ ఫ్యూచర్స్‌తో బలమైన కంపెనీలను గుర్తించే లక్ష్యంతో కొనుగోలు మరియు హోల్డ్ వ్యూహాలను ఉపయోగించి పెట్టుబడి పెడతారు.

కానీ వాల్ స్ట్రీట్ స్టాక్ కదలికలపై అంచనా వేయడానికి అనేక, మరింత సృజనాత్మక వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తుంది. కొనుగోలు మరియు పట్టుకునే పెట్టుబడిదారుగా కూడా, మీరు కలిగి ఉన్న స్టాక్‌ల ధరలు కంపెనీ యొక్క అంతర్లీన వ్యాపార ఫండమెంటల్స్‌తో కాకుండా ఇతర పెట్టుబడిదారులు ఏమి చేస్తున్నారో ప్రభావితం చేసే సందర్భాలు ఉంటాయి. అలాంటి ఒక దృగ్విషయం, 'షార్ట్ స్క్వీజ్', స్టాక్ ధర రాకెట్‌ను రాత్రిపూట చాలా ఎక్కువ చేసే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటుంది.

చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు స్టాక్‌ను షార్ట్ చేసినప్పుడు (దీనికి వ్యతిరేకంగా పందెం) అయితే ఒక చిన్న స్క్వీజ్ జరుగుతుంది కానీ బదులుగా స్టాక్ ధర పెరుగుతుంది.





ఒక స్టాక్ ధర త్వరగా పెరిగితే, షార్ట్ సెల్లర్లు కొన్నిసార్లు తమ స్థానాలను వీలైనంత వేగంగా మూసివేయడానికి పెనుగులాడుతారు. ది మోట్లీ ఫూల్.

NoGood Co. యొక్క షేర్లు వారి ప్రస్తుత షేరు ధర $100 వద్ద అధిక విలువను కలిగి ఉన్నాయని ఒక పెట్టుబడిదారు విశ్వసిస్తున్నారని అనుకుందాం, ఆ తర్వాత పెట్టుబడిదారుడు NoGood యొక్క వేరొకరి షేర్లను అరువుగా తీసుకొని వెంటనే మరొక కొనుగోలుదారుకు విక్రయించవచ్చు -- మళ్లీ $100కి. వాస్తవానికి, మీరు ఎలాంటి పరిణామాలు లేకుండా మీకు స్వంతం కాని వాటిని విక్రయించలేరు -- ఏదో ఒక సమయంలో, అరువుగా తీసుకున్న షేర్లను తిరిగి ఇవ్వాలి. ఆ రోజు వచ్చినప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడు వాటిని రుణదాతకు తిరిగి ఇవ్వడానికి మార్కెట్‌లో వాటాలను కొనుగోలు చేయాలి. ఇన్వెస్టర్ సరైనది మరియు షేరు ధర నిజంగా క్షీణించినట్లయితే, $70 అనుకుందాం, అప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు $30 లాభం పొందుతాడు. వారు అరువుగా తీసుకున్న షేర్లను $100కి విక్రయించి, $70కి తిరిగి కొనుగోలు చేసి, షేర్లను తిరిగి ఇచ్చి, తేడాను జేబులో వేసుకున్నారు.



బదులుగా NoGood యొక్క షేర్లు ఉంటే పెంచు ధరలో, అప్పుడు చిన్న విక్రేత వ్యాపారంలో చాలా పెద్ద మొత్తంలో డబ్బును కోల్పోయే ప్రమాదం ఉంది. (షేరు ధర $0కి చేరుకున్నప్పుడు ధరల క్షీణతలకు భిన్నంగా, ధరల పెరుగుదల సిద్ధాంతపరంగా అపరిమితంగా ఉంటుంది.) స్టాక్ ధర త్వరగా పెరిగితే, షార్ట్ సెల్లర్లు కొన్నిసార్లు తమ స్థానాలను వీలైనంత వేగంగా మూసివేయడానికి పెనుగులాడుతారు. స్టాక్‌ను తగ్గించి, అదే సమయంలో తమ స్థానాల నుండి నిష్క్రమించడానికి పరుగెత్తే అధిక మొత్తంలో పెట్టుబడిదారులు చిన్న స్క్వీజ్‌ను సృష్టిస్తారు. స్టాక్ యొక్క షేర్లను కొనుగోలు చేయడానికి డిమాండ్ అకస్మాత్తుగా పెరగడం స్టాక్ ధరను మరింత ఎక్కువగా పంపవచ్చు.

ఉదాహరణకు, NoGood Co. ఊహించిన దాని కంటే మెరుగ్గా ఆదాయాలను నివేదించి, దాని స్టాక్ ధర $120కి పెరిగితే, అప్పుడు భయాందోళనకు గురైన షార్ట్ సెల్లర్లు షేర్ ధర పెరగకముందే తమ స్థానాలను మూసివేయడానికి తొందరపడవచ్చు. ఈ ఆకస్మిక అధిక డిమాండ్ స్టాక్ ధర మరింత తీవ్రంగా పెరిగి ఒక్కో షేరుకు $130 లేదా $140కి చేరవచ్చు. ధరలో నాటకీయ జంప్ వారిని 'పిండుతుంది' స్టాక్‌ను తగ్గించాడు .

అన్ని కాలాలలోనూ అతి పెద్ద షార్ట్ స్క్వీజ్‌లలో ఒకటి: వోక్స్‌వ్యాగన్

ఇటీవలి చరిత్రలో అత్యంత ముఖ్యమైన షార్ట్ స్క్వీజ్‌లలో ఒకటి యూరోపియన్ ఆటోమేకర్ స్టాక్‌లో ఉంది వోక్స్‌వ్యాగన్ ( OTC:VWAGY ). 2008లో, వోక్స్‌వ్యాగన్ దాని స్టాక్ ధర కొన్ని రోజుల వ్యవధిలో 300% కంటే ఎక్కువ పెరిగింది, క్లుప్తంగా కంపెనీ $400 బిలియన్ల కంటే ఎక్కువ విలువైనదిగా అనిపించింది -- ఆ సమయంలో ఏ ఇతర పబ్లిక్ కంపెనీ వాల్యుయేషన్ కంటే ఎక్కువ.



వోక్స్‌వ్యాగన్ విషయంలో, స్క్వీజ్‌కి అనేక అంశాలు దోహదపడ్డాయి. హోల్డింగ్ కంపెనీ పోర్స్చే SE పెద్ద మొత్తంలో వాటాలను కలిగి ఉంది మరియు జర్మన్ ప్రభుత్వం కూడా పెద్ద వాటాను కలిగి ఉంది, అంటే సాపేక్షంగా తక్కువ షేర్లు వాస్తవానికి పబ్లిక్ మార్కెట్‌లో వర్తకం చేయబడ్డాయి. పోర్స్చే మిగిలిన వోక్స్‌వ్యాగన్‌ను కొనుగోలు చేస్తుందని పుష్కలమైన ఊహాగానాలు ఉన్నాయి.

VWAGY చార్ట్

VWAGY ద్వారా డేటా YCharts

అక్టోబరు 2008లో, విస్తృత ఆర్థిక సంక్షోభం కారణంగా చాలా వరకు ప్రతి షేరు క్రయవిక్రయాలకు దారితీసింది, వోక్స్‌వ్యాగన్ యొక్క స్టాక్ అధిక వర్తకం కొనసాగించింది. పోర్స్చేతో ఒప్పందం జరుగుతుందని భావించని వారు, లేదా మరో పెట్టుబడికి అడ్డుకట్ట వేయడానికి ఫోక్స్‌వ్యాగన్ స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేస్తున్నారు, చివరికి దాని ధర తగ్గుతుందని భావించి ఆటోమేకర్ స్టాక్‌ను తగ్గించారు.

కానీ పోర్స్చే ఒక ప్రకటనను విడుదల చేయడం ద్వారా మార్కెట్‌ను ఆశ్చర్యపరిచింది: ఇది వోక్స్‌వ్యాగన్‌లో తన వాటాను ఎంపికల ద్వారా నిర్మిస్తోంది, అంటే వోక్స్‌వ్యాగన్ షేర్లలో 6% మాత్రమే బహిరంగ మార్కెట్‌లో మిగిలిపోయింది. షార్ట్ సెల్లర్‌లు తమ పొజిషన్‌ల నుండి నిష్క్రమించడానికి అందుబాటులో ఉండాల్సిన షేర్లకు ఇది ప్రమాద సంకేతం. పోర్స్చే ప్రకటన షార్ట్ సెల్లర్లు నిష్క్రమణల కోసం పరుగెత్తడానికి కారణమైంది, సాపేక్షంగా ఇప్పటికీ అందుబాటులో ఉన్న కొన్ని వోక్స్‌వ్యాగన్ షేర్లకు డిమాండ్ భారీగా పెరిగింది. చాలా ఎక్కువ డిమాండ్ మరియు తక్కువ సరఫరాతో, స్టాక్ ధర పెరిగింది.

తదుపరి చిన్న స్క్వీజ్‌ను ఎలా కనుగొనాలి

షార్ట్ స్క్వీజ్‌ని ప్రారంభించడానికి అవసరమైన కిండ్లింగ్ అనేది చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు షార్ట్ పొజిషన్‌లను కలిగి ఉండే స్టాక్.

చాలా ఆన్‌లైన్ బ్రోకరేజ్‌లు మరియు స్టాక్ డేటా వెబ్‌సైట్‌లు ప్రతి పబ్లిక్‌గా వర్తకం చేయబడిన కంపెనీకి, చిన్నగా విక్రయించబడిన షేర్ల సంఖ్య మరియు మొత్తం వాటాల సంఖ్యను సూచించే సమాచారాన్ని అందిస్తాయి. షార్ట్ చేయబడిన షేర్ల శాతాన్ని కనుగొనడానికి, చిన్నగా విక్రయించిన షేర్ల సంఖ్యను మొత్తం బాకీ ఉన్న షేర్ల సంఖ్యతో భాగించి, ఆపై 100తో గుణించండి. కంపెనీ పరిమాణం మరియు అందుబాటులో ఉన్న షేర్ల సంఖ్య సంబంధిత కారకాలు అయినప్పటికీ, 25% కంటే ఎక్కువ ఉన్న కంపెనీలు వారి షేర్లలో 30% షార్ట్ స్క్వీజ్‌కి ప్రధాన అభ్యర్థులుగా విక్రయించబడవచ్చు. కానీ ఒకే షేరును ఒకటి కంటే ఎక్కువసార్లు తగ్గించడానికి సాంకేతిక కారణాలు ఉన్నందున సంఖ్యలు మోసపూరితంగా ఉంటాయి. ఈ వక్రీకరణ స్టాక్ షార్టింగ్ శాతాన్ని పెంచడానికి దారితీస్తుంది.

కొన్ని జాగ్రత్త పదాలు: సాధారణంగా చెప్పాలంటే, భారీగా షార్ట్ చేయబడిన స్టాక్‌లు ఒక కారణం కోసం భారీగా తగ్గించబడతాయి. పెద్ద సంఖ్యలో పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ ధర తగ్గడంపై పందెం వేయడానికి సరైన కారణాలు ఉండవచ్చు. చాలా తక్కువగా ఉన్న స్టాక్‌లో ఏదైనా స్థానాన్ని ఏర్పాటు చేయడం గురించి జాగ్రత్తగా ఉండండి. కనీసం, కంపెనీపై అధ్యయనం చేయండి మరియు కొందరు దానికి వ్యతిరేకంగా పందెం వేయడానికి ఎంచుకున్న కారణాలను విశ్లేషించండి.

అలాగే, పైన ఉన్న వోక్స్‌వ్యాగన్ చార్ట్‌ను చూస్తే, ధర ఎంత వేగంగా పెరిగిందో గమనించండి. 2008 చివరి నాటికి, స్టాక్ యొక్క ధర ప్రాథమికంగా స్క్వీజ్‌కు ముందు ప్రారంభమైన చోటికి తిరిగి వచ్చింది.

అత్యుత్తమ దృష్టాంతంలో కూడా, చిన్న స్క్వీజ్ అనేది త్వరితగతిన సంభవిస్తుంది - దీర్ఘకాలిక వ్యూహం కాదు. రాకెటింగ్ ధరను పొందాలనే ఆశతో కంపెనీని కొనుగోలు చేయడం ఉత్తమంగా ఊహాజనితమే. అధిక స్వల్ప వడ్డీ ఉన్న అన్ని స్టాక్‌లు స్క్వీజ్ చేయబడవు.

ఒక చిన్న స్క్వీజ్ ఉత్తేజకరమైనదిగా అనిపించవచ్చు, కానీ ధనవంతులు కావడానికి మరింత నమ్మదగిన మార్గం బలమైన కంపెనీలను గుర్తించడం మరియు కొనుగోలు చేయడం మరియు వాటిని వీలైనంత కాలం పాటు ఉంచడం.

నిపుణుడు Q&A

మోట్లీ ఫూల్‌కి షార్టింగ్‌పై నిపుణుడితో కనెక్ట్ అయ్యే అవకాశం ఉంది: సోఫియా జోహాన్, FAU కాలేజ్ ఆఫ్ బిజినెస్‌లో ఫైనాన్స్ విభాగంలో అసోసియేట్ ప్రొఫెసర్.

సోఫియా జోహన్, FAU కాలేజ్ ఆఫ్ బిజినెస్‌లో ఫైనాన్స్ విభాగంలో అసోసియేట్ ప్రొఫెసర్. ఆమె నైపుణ్యం మరియు పరిశోధన ఆసక్తి ఉన్న రంగాలలో ఆర్థిక మార్కెట్లలో చట్టపరమైన మరియు నైతిక సమస్యలు, వ్యవస్థాపక ఫైనాన్స్ మరియు ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఆర్థిక మార్కెట్ల నియంత్రణ ఉన్నాయి.

ది మోట్లీ ఫూల్: మేము జనవరి 2021లో గేమ్‌స్టాప్‌తో చూసినట్లుగా, శక్తులు సమలేఖనం చేయబడినప్పుడు, స్టాక్ ధర రాకెట్‌లో ఎక్కువ రాకెట్‌తో 'షార్ట్ స్క్వీజ్'కి కారణమవుతుంది. ఇంటర్నెట్ మరియు సోషల్ మీడియా ద్వారా ఈ దృగ్విషయాలలో మరిన్ని ఆజ్యం పోసినందున భవిష్యత్తులో ఏవైనా పోకడలను మీరు ఊహించారా?

జోహన్: నేక్డ్ షార్ట్‌లపై ఎక్కువ పర్యవేక్షణ ఉంటుందని నేను ఆశిస్తున్నాను. చాలా మంది రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు ట్రేడింగ్ ప్రక్రియను పూర్తిగా అర్థం చేసుకోనందున ఇది చాలా సందర్భోచితమైనది. ఒక సాధారణ షార్ట్ సేల్‌లో, ఒక విక్రేత నేరుగా లేదా మధ్యవర్తి ద్వారా కొనుగోలుదారుకు డెలివరీ చేయడానికి షేర్లను అరువుగా తీసుకుంటాడు. ధరలు తగ్గినప్పుడు (ఆశాజనకంగా) విక్రేత రుణదాతకు డెలివరీ చేయడానికి లేదా మూసివేయడానికి తక్కువ ధరకు షేర్లను కొనుగోలు చేస్తాడు. ధరలు పెరగడం వల్ల ఏర్పడే షార్ట్ స్క్వీజ్ ఒక సమస్య, అయితే షేర్లను అరువు తీసుకోవడంలో ఇబ్బంది వంటి ఇతర నష్టాలు కూడా ఉన్నాయి. కొంతమంది మధ్యవర్తులు తమ స్టాక్ హోల్డింగ్‌లను స్థిరంగా ఉంచుకునే మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు లేదా ఇతర సంస్థలు వంటి క్లయింట్ ఖాతాలకు ప్రాప్యతను కలిగి ఉంటారు. కానీ రుణం తీసుకోవడానికి డిమాండ్ పెరిగేకొద్దీ, అప్పుల ఖర్చు పెరగవచ్చు లేదా కొంతమంది మధ్యవర్తులు ప్రాధాన్యతను పొందుతారు. ఇది సంభావ్యంగా నేక్డ్ షార్ట్‌ల స్థాయిలను పెంచుతుంది, ఇక్కడ విక్రేత షేర్‌లను బట్వాడా చేయాలనుకోవడం లేదు.



^