స్టాక్‌ను తగ్గించడం అంటే ఏమిటి?

స్టాక్‌ను షార్ట్ చేయడం అంటే మీకు స్వంతం కాని షేర్లను అప్పుగా తీసుకొని, మరో ఇన్వెస్టర్‌కు అమ్మడం ద్వారా పొజిషన్‌ను తెరవడం. షార్ట్ చేయడం, లేదా తక్కువ అమ్మడం అనేది ఒక బేరిష్ స్టాక్ పొజిషన్ - మరో మాటలో చెప్పాలంటే, షేర్ ధర తగ్గుతుందని మీరు గట్టిగా భావిస్తే మీరు స్టాక్‌ను తగ్గించవచ్చు.

షార్ట్ సెల్లింగ్ ఇన్వెస్టర్లు స్టాక్స్ లేదా ఇతర సెక్యూరిటీల నుండి లాభం పొందడానికి వీలు కల్పిస్తుంది డౌన్ విలువలో. చిన్నగా విక్రయించడానికి, పెట్టుబడిదారుడు తమ బ్రోకరేజ్ కంపెనీ ద్వారా స్టాక్ లేదా సెక్యూరిటీని కలిగి ఉన్న వ్యక్తి నుండి అప్పుగా తీసుకోవాలి. పెట్టుబడిదారుడు నగదు ఆదాయాన్ని నిలుపుకుని స్టాక్‌ను విక్రయిస్తాడు. చిన్న అమ్మకందారుడు కాలక్రమేణా ధర తగ్గుతుందని ఆశిస్తాడు, అసలు అమ్మకపు ధర కంటే తక్కువ ధరకు స్టాక్‌ను తిరిగి కొనుగోలు చేసే అవకాశాన్ని అందిస్తుంది. స్టాక్‌ను తిరిగి కొనుగోలు చేసిన తర్వాత మిగిలి ఉన్న ఏదైనా డబ్బు చిన్న విక్రేతకు లాభం.

ఒక ఉదాహరణగా, ఒక్కో షేరుకు $ 100 చొప్పున వర్తకం చేసే కంపెనీ XYZ అధిక ధరతో నిర్ణయించబడిందని అనుకుందాం. కాబట్టి, మీరు మీ బ్రోకరేజ్ నుండి 10 షేర్లను అప్పుగా తీసుకొని వాటిని మొత్తం $ 1,000 కి విక్రయించడం ద్వారా స్టాక్‌ను షార్ట్ చేయాలని నిర్ణయించుకుంటారు. స్టాక్ $ 90 కి పడిపోతే, మీరు ఆ వాటాలను $ 900 కు తిరిగి కొనుగోలు చేయవచ్చు, వాటిని మీ బ్రోకర్‌కు తిరిగి ఇవ్వవచ్చు మరియు $ 100 లాభాన్ని ఉంచుకోవచ్చు.

చిత్ర మూలం: జెట్టి ఇమేజెస్.

చిన్న-అమ్మకం అర్థవంతంగా ఉన్నప్పుడు

మొదటి చూపులో, చిన్న-అమ్మకం స్టాక్ కలిగి ఉన్నంత సాధారణమైనదని మీరు అనుకోవచ్చు. అయితే, సాపేక్షంగా కొద్దిమంది పెట్టుబడిదారులు స్వల్ప-విక్రయ వ్యూహాన్ని ఉపయోగిస్తారు.

సాధారణ మార్కెట్ ప్రవర్తన దీనికి ఒక కారణం. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు వారు చూడాలనుకునే స్టాక్స్, నిధులు మరియు ఇతర పెట్టుబడులను కలిగి ఉంటారు పెరుగుతాయి విలువలో. స్టాక్ మార్కెట్ స్వల్ప కాల వ్యవధిలో నాటకీయంగా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది, కానీ దీర్ఘకాలంలో అది స్పష్టమైన పైకి పక్షపాతాన్ని కలిగి ఉంటుంది. దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారుల కోసం, మొత్తం స్టాక్ మార్కెట్‌ను స్వల్పంగా విక్రయించడం కంటే స్టాక్‌లను సొంతం చేసుకోవడం చాలా మంచి పందెం. షార్టింగ్, ఉపయోగించినట్లయితే, స్వల్పకాలిక లాభ వ్యూహంగా ఉత్తమంగా సరిపోతుంది.

కొన్నిసార్లు, స్వల్పకాలికంలో తగ్గుతుందని మీరు నమ్మిన పెట్టుబడిని మీరు కనుగొంటారు. ఆ సందర్భాలలో, ఒక కంపెనీ అనుభవిస్తున్న దురదృష్టాల నుండి లాభం పొందడానికి షార్ట్-సెల్లింగ్ ఒక మార్గం. షార్ట్-సెల్లింగ్ కేవలం బయటకు వెళ్లి స్టాక్ కొనడం కంటే చాలా క్లిష్టంగా ఉన్నప్పటికీ, ఇతరులు వారి పెట్టుబడి దస్త్రాలు కుంచించుకుపోతున్నప్పుడు డబ్బు సంపాదించడానికి ఇది మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది.

చిన్న-అమ్మకం యొక్క ప్రమాదాలు

మీరు సరైన కాల్ చేసినప్పుడు షార్ట్-సెల్లింగ్ లాభదాయకంగా ఉంటుంది, అయితే ఇది సాధారణ స్టాక్ ఇన్వెస్టర్లు అనుభవించే దానికంటే ఎక్కువ నష్టాలను కలిగి ఉంటుంది.

ప్రత్యేకంగా, మీరు స్టాక్‌ను షార్ట్ చేసినప్పుడు, మీ వద్ద ఉంది అపరిమిత డౌన్‌సైడ్ రిస్క్ కానీ పరిమిత లాభ సంభావ్యత. మీరు స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు ఇది ఖచ్చితమైన వ్యతిరేకం, ఇది నష్టానికి పరిమిత ప్రమాదం కానీ అపరిమిత లాభ సంభావ్యతతో వస్తుంది. మీరు ఒక స్టాక్ కొనుగోలు చేసినప్పుడు, దాని కోసం మీరు చెల్లించేది మీరు ఎక్కువగా కోల్పోతారు. స్టాక్ సున్నాకి వెళితే, మీరు పూర్తిగా నష్టపోతారు, కానీ మీరు ఎప్పటికీ కోల్పోరు మరింత దానికంటే. దీనికి విరుద్ధంగా, స్టాక్ పెరిగితే, మీరు ఆస్వాదించగల లాభాలకు పరిమితి లేదు. దీర్ఘకాలిక స్టాక్ పెట్టుబడిదారులు తమ ప్రారంభ పెట్టుబడి కంటే చాలా రెట్లు ఎక్కువ లాభాలు పొందడం సర్వసాధారణం.

అయితే, చిన్న-విక్రయంతో, ఆ డైనమిక్ రివర్స్ చేయబడింది. మీ సంభావ్య లాభం మీద ఒక పరిమితి ఉంది, కానీ మీరు నష్టపోయే సైద్ధాంతిక పరిమితి లేదు. ఉదాహరణకు, మీరు ప్రతి షేరుకు $ 10 చొప్పున 100 షేర్లను విక్రయిస్తున్నట్లు చెప్పండి. అమ్మకం ద్వారా మీ ఆదాయం $ 1,000 అవుతుంది. స్టాక్ సున్నాకి వెళితే, మీరు పూర్తి $ 1,000 ఉంచవచ్చు. ఏదేమైనా, స్టాక్ ఒక్కో షేరుకు $ 100 వరకు పెరిగితే, మీరు 100 షేర్లను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి $ 10,000 ఖర్చు చేయాలి. ఇది మీకు $ 9,000 నికర నష్టాన్ని ఇస్తుంది - చిన్న అమ్మకం నుండి ప్రారంభ ఆదాయాల కంటే తొమ్మిది రెట్లు ఎక్కువ. మరియు ఇలాంటి నష్టాలు సాధ్యం కాదని మీరు అనుకుంటే, మరోసారి ఆలోచించండి.

అయినప్పటికీ, చిన్న-అమ్మకం ప్రమాదకరమే అయినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారుల కోసం వారు ఏమి చేస్తున్నారో తెలిసిన ఒక నిర్దిష్ట కంపెనీకి వ్యతిరేకంగా లెక్కించిన స్థానాలను తీసుకోవడానికి ఇది ఉపయోగకరమైన మార్గం. మీ ప్రమాదాన్ని నిర్వహించడం ముఖ్యం, కానీ మితంగా ఉపయోగించినప్పుడు, షార్ట్-సెల్లింగ్ మీ ఇన్‌వెస్ట్‌మెంట్ ఎక్స్‌పోజర్‌ని వైవిధ్యపరచగలదు మరియు స్టాక్స్ మరియు ఇతర పెట్టుబడులను మాత్రమే కలిగి ఉన్న వ్యక్తి కంటే మెరుగైన రాబడిని పొందడానికి మీకు అవకాశాన్ని ఇస్తుంది.

షార్టింగ్‌కు ప్రత్యామ్నాయం

తుది ఆలోచనగా, మీ డౌన్‌సైడ్ ఎక్స్‌పోజర్‌ని పరిమితం చేసే షార్టింగ్‌కు ప్రత్యామ్నాయం స్టాక్‌లో పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం. ముఖ్యంగా, ఒక ఒప్పంద గడువు ముగియడానికి ముందు ఎప్పుడైనా ముందుగా నిర్ణయించిన ధర (స్ట్రైక్ ధర అని పిలవబడే) వద్ద స్టాక్‌ను విక్రయించే హక్కును పుట్ ఆప్షన్ మీకు ఇస్తుంది, కానీ బాధ్యత కాదు. ఉదాహరణకు, మీరు $ 100 స్ట్రైక్ ధరతో స్టాక్‌లో పుట్ ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేసి, స్టాక్ $ 60 కి పడిపోతే, మీరు $ 60 కు షేర్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు వాటిని $ 100 కు విక్రయించడానికి మీ ఎంపికను ఉపయోగించుకోవచ్చు, తద్వారా స్టాక్ క్షీణత నుండి లాభం పొందవచ్చు .

కాబట్టి, పుట్ ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేయడం వెనుక ఉన్న ఆలోచన షార్టింగ్‌తో సమానంగా ఉంటుంది, అయితే మీరు ఎక్కువగా కోల్పోయే అవకాశం ఉంది. ఇప్పుడు, నేను ఇక్కడ వివరించగలిగే దానికంటే ఎక్కువ ట్రేడింగ్ ఎంపికలు ఉన్నాయి, కనుక ఇది మీకు ఆకర్షణీయంగా అనిపించే వ్యూహం అయితే మీ హోంవర్క్ చేయండి. కానీ స్టాక్ షార్టింగ్‌తో వచ్చే అపరిమిత నష్టం ఎక్స్‌పోజర్‌కు ఇది ఒక స్మార్ట్ ప్రత్యామ్నాయం.

నిపుణుల ప్రశ్నోత్తరాలు

మోట్లీ ఫూల్ షార్టింగ్‌పై నిపుణుడితో కనెక్ట్ అయ్యే అవకాశం ఉంది: సోఫియా జోహన్, FAU యొక్క కాలేజ్ ఆఫ్ బిజినెస్ యొక్క ఫైనాన్స్ విభాగంలో అసోసియేట్ ప్రొఫెసర్.

సోఫియా జోహన్, FAU కాలేజ్ ఆఫ్ బిజినెస్ యొక్క ఫైనాన్స్ విభాగంలో అసోసియేట్ ప్రొఫెసర్.ఆమె నైపుణ్యం మరియు పరిశోధన ఆసక్తి ఉన్న రంగాలలో ఆర్థిక మార్కెట్లలో చట్టపరమైన మరియు నైతిక సమస్యలు, వ్యవస్థాపక ఫైనాన్స్ మరియు ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఆర్థిక మార్కెట్ల నియంత్రణ ఉన్నాయి.

మోట్లీ ఫూల్: ఇన్వెస్టర్లు తెలుసుకోవాల్సిన షార్ట్ సెల్లింగ్ గురించి కొన్ని సాధారణ అపోహలు ఏమిటి?

జోహన్: లాంగ్ పొజిషన్లు తీసుకునే ప్రమాదాలు ఒకే విధంగా ఉంటాయని చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు నమ్ముతున్నారని నేను అనుకుంటున్నాను. ఖచ్చితంగా అలా కాదు. కొన్ని ప్రమాదాలు, వాస్తవానికి, సమానంగా ఉంటాయి, ఉదాహరణకు తప్పుడు సమాచారంపై వర్తకం. చిన్న విక్రేతలు స్టాక్ ధరను తగ్గించడానికి తప్పుడు సమాచారాన్ని అందించడానికి ప్రోత్సాహాన్ని కలిగి ఉంటారు, కానీ చిన్న విక్రేతలకు వారు మంద మనస్తత్వానికి లోనైనప్పుడు పరిగణించవలసిన స్టాక్ రుణాల అదనపు వ్యయం ఉందని గుర్తుంచుకోండి. ఇది కొత్త గేమ్ కాదు. హెడ్జ్ ఫండ్స్ వంటి మరింత అధునాతన పెట్టుబడిదారులు యుగయుగాలుగా సుదీర్ఘమైన/చిన్న మార్కెట్‌ని ఎదుర్కొంటున్నారు. స్టాక్ ధరల కదలికలను సులభతరం చేయడానికి మరియు పొట్టి పొజిషన్‌లతో సామర్థ్యాలను ఏర్పరచడానికి వీలు కల్పించే సుదీర్ఘ స్థానాల కారణంగా ఓటింగ్ హక్కులను కలిగి ఉండటం వలన అధిక అస్థిరత ఏర్పడుతుంది. నేను ఇంతకు ముందు చెప్పినట్లుగా, మార్కెట్ తక్కువ అధునాతన పెట్టుబడిదారుడు అనుకున్నంత సమర్థవంతంగా ఉండకపోవచ్చు. ఉదాహరణకు, నగ్న లఘు చిత్రాలు తీసుకోండి. విక్రేత ఎన్నటికీ బట్వాడా చేయకూడదనుకుంటే, సిద్ధాంతపరంగా విక్రేత విక్రేత కోరుకున్నన్ని షేర్లను విక్రయించవచ్చు - వాస్తవంగా ఫ్లోటెడ్ షేర్ల కంటే 10 రెట్లు అధికంగా ఉండవచ్చు మరియు ధరను సున్నాకి తగ్గించవచ్చు - మార్కెట్ నియంత్రకులు అడుగుపెట్టే వరకు.