పెట్టుబడి

ఈ నేచురల్ రిసోర్సెస్ డీల్ పై చైనా రాసింది

వారాంతంలో బ్రూక్‌ఫీల్డ్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ (NYSE:BAM)అది మరియు దాని అనుబంధ సంస్థ అని ప్రకటించింది బ్రూక్‌ఫీల్డ్ ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ భాగస్వాములు (NYSE: BIP)లాంగ్‌వ్యూ కలప వ్యాపారాన్ని విక్రయిస్తున్నారు వేయర్‌హేయూజర్ (NYSE: WY).65 బిలియన్లకు. ఈ ఒప్పందం పసిఫిక్ వాయువ్య ప్రాంతంలో 645,000 ఎకరాల అధిక-నాణ్యత కలప భూములను కలిగి ఉంది. ఈ కలప ఆస్తులు U.S.లో ఉన్నప్పటికీ, ఈ డీల్ అంతా చైనాకు సంబంధించినది అని మీరు చూస్తారు.

మేము దానిని పొందే ముందు, బ్రూక్‌ఫీల్డ్ ఏమి విక్రయిస్తుందో చూద్దాం. లాంగ్‌వ్యూ కలపను వాస్తవానికి 2007లో అనుబంధిత కాగితం మరియు ప్యాకేజింగ్ తయారీ ఆస్తులతో పాటు కంపెనీ కైవసం చేసుకుంది. ఆ సమయంలో, లాంగ్‌వ్యూ ఆర్థిక వ్యవస్థను మార్చడం ప్రారంభించడంతో కష్టాల్లో పడింది మరియు బ్రూక్‌ఫీల్డ్ టింబర్‌ల్యాండ్ ఆస్తులను తయారీ వ్యాపారం నుండి వేరు చేయడం ద్వారా వ్యాపారాన్ని పునర్నిర్మించగలిగింది మరియు ఆపై తయారీ ఆస్తుల కార్యకలాపాలను మార్చగలిగింది. యాదృచ్ఛికంగా, బ్రూక్‌ఫీల్డ్ ఆ కాగితం మరియు ప్యాకేజింగ్ ఆస్తులను వారాంతంలో .025 బిలియన్లకు ప్రత్యేక ఒప్పందంలో విక్రయించింది.

బ్రూక్‌ఫీల్డ్ సంక్లిష్ట ఆస్తులను సంపాదించడం, విలువను అన్‌లాక్ చేయడం మరియు పెట్టుబడిదారులకు అసాధారణమైన రాబడిని అందించడం వంటి చరిత్రను కలిగి ఉంది. ఈ సందర్భంలో, కలప ఆస్తులు వేడిగా ఉన్న సమయంలో బ్రూక్‌ఫీల్డ్ కలప ఆస్తులను విక్రయిస్తోంది. దృక్కోణం కోసం, బ్రూక్‌ఫీల్డ్ 2007లో లాంగ్‌వ్యూ ఫైబర్ టింబర్‌ల్యాండ్స్ కోసం ఎకరాకు ,150 చెల్లించింది మరియు మార్కెట్‌లో అత్యధికంగా ఉన్న ఎకరానికి సుమారు ,100కి విక్రయించగలిగింది.





బ్రూక్‌ఫీల్డ్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ ఇన్వెస్టర్లకు ఈ డీల్, 'ఇతరులు అత్యాశతో ఉన్నప్పుడు భయపడండి మరియు ఇతరులు భయపడినప్పుడు అత్యాశతో ఉండండి' అనే వారెన్ బఫ్ఫెట్ సలహాను అనుసరించగల కంపెనీ సామర్థ్యానికి ఇది మరొక ఉదాహరణ. ఇది గత దశాబ్దంలో కంపెనీ 370% కంటే ఎక్కువ రాబడిని అందించింది, అయితే S&P 500 కేవలం 65% రాబడిని అందించింది.

బ్రూక్‌ఫీల్డ్ ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ వంటి ప్యూర్-ప్లే బిజినెస్‌లను స్పిన్ చేయడంలో దాని విజయంలో భాగం ఉంది, ఇది డీల్ మేకింగ్ కోసం గొప్ప భాగస్వామిని అందిస్తుంది. బ్రూక్‌ఫీల్డ్ టింబర్‌ల్యాండ్ ఆస్తులలో కొంత భాగాన్ని బ్రూక్‌ఫీల్డ్ ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్‌లో ఆస్తులు సేకరించడానికి సిద్ధంగా ఉండే వరకు ఉంచగలిగింది. కాబట్టి, ఈ ఒప్పందం బ్రూక్‌ఫీల్డ్ ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి టింబర్‌ల్యాండ్ ఆస్తుల నిష్క్రమణను సూచిస్తున్నప్పటికీ, అధిక రాబడిని అందించే ఆస్తులలో డీల్‌ను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఇది కంపెనీని అనుమతిస్తుంది. ఇటీవల, ఇది దక్షిణ అమెరికాలోని టోల్ రోడ్లు, ఆస్ట్రేలియన్ రైలు మరియు పోర్ట్ మౌలిక సదుపాయాలు, అలాగే ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న యుటిలిటీ ఆస్తులను కలిగి ఉంది. కలప వ్యాపారం దాని మరింత నియంత్రిత వ్యాపార మిశ్రమానికి ఎప్పుడూ సరిపోలేదు, అందుకే వ్యూహాత్మక కొనుగోలుదారుకు విక్రయించడం కంపెనీకి మరింత విలువైనది.



ఆ వ్యూహాత్మక కొనుగోలుదారు, Weyerhaeuser, ఆసియా మార్కెట్‌లకు సులభంగా యాక్సెస్ అందించే తీర ప్రాంతంలో ఆస్తులను కైవసం చేసుకుంటున్నారు. ఇది నిజంగా ఈ ఒప్పందానికి కీలకం మరియు U.S.లోని మరెక్కడా ఉన్న కలప భూముల కంటే ఆ ఎకరాలు ఎందుకు ఎక్కువ విలువైనవి, మీరు క్రింది చార్ట్‌లలో చూడగలిగినట్లుగా, చైనా ఉత్తర అమెరికా కలప దిగుమతులను వేగంగా పెంచుకుంది:

గృహ-నిల్వ-పరిష్కారాలు-101

మూలం: ప్లం క్రీక్ ఇన్వెస్టర్ ప్రెజెంటేషన్ (లింక్ PDFని తెరుస్తుంది)



సరఫరా పరంగా కెనడా స్పష్టమైన అగ్రగామిగా ఉన్నప్పటికీ, అది పర్వత పైన్ బీటిల్ నుండి పెద్ద ముప్పును ఎదుర్కొంటోంది. కింది స్లయిడ్‌లో ఇది కెనడియన్ టింబర్‌ల్యాండ్‌లకు ఎంత వినాశకరమైనదో మీరు చూడవచ్చు:

మూలం: ప్లం క్రీక్ ఇన్వెస్టర్ ప్రెజెంటేషన్

పసిఫిక్ నార్త్‌వెస్ట్‌లోని కలప భూముల యజమానులకు ఇది ఒక అవకాశం. అందుకే ఈ ఆస్తుల యొక్క వ్యూహాత్మక స్థానం ముఖ్యమైనది, ఎందుకంటే ఇది ప్రాంతంలో Weyerhaeuser స్థానాన్ని 33% పెంచి మొత్తం 2.6 మిలియన్ ఎకరాలకు చేరుకుంది. అంతే కాకుండా ఇవి కంపెనీకి ఉన్న ఎకరాలకు అత్యంత అనుబంధంగా మరియు అనుబంధంగా ఉంటాయి.

దృక్కోణం కోసం, Weyerhaeuser పసిఫిక్ నార్త్‌వెస్ట్‌లో దాదాపు మొత్తం ఎకరాలను కలిగి ఉంది రేయోనియర్ (NYSE: RYN)దాని మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉంది మరియు ఇది పసిఫిక్ నార్త్‌వెస్ట్‌లో కలిగి ఉన్న దాదాపు 390,000 ఎకరాల కంటే ఎక్కువగా ఉంది. Weyerhaeuser కూడా నం. 2 టింబర్‌ల్యాండ్ యజమాని కంటే చాలా ఎక్కువ ప్లం క్రీక్ (NYSE:PCL.DL)ఇది పసిఫిక్ నార్త్‌వెస్ట్‌లో కేవలం 471,000 ఎకరాలను కలిగి ఉంది. వ్యూహాత్మక పసిఫిక్ నార్త్‌వెస్ట్‌లో ఆస్తులను కలిగి ఉన్నప్పుడు కొత్తగా సంపాదించిన ఈ ఎకరాలు నిజంగా Weyerhaeuserని దాని స్వంత లీగ్‌లో ఉంచుతాయి.

కాబట్టి, మొత్తం ఉత్తర అమెరికా కలప సరఫరా మార్కెట్‌కు చైనా ఎంత ముఖ్యమైనది? ప్లం క్రీక్ నుండి వచ్చిన అంచనాల ప్రకారం, ఉత్తర అమెరికా కలప మార్కెట్‌లో చైనీస్ డిమాండ్ దాదాపు 5%-7%. ఇది దాదాపు 200,000 గృహాల ప్రారంభానికి సమానం, అందుకే ఎగుమతి మార్కెట్‌లకు ప్రాప్యతతో కలప భూములను సొంతం చేసుకోవడం Rayonier, Weyerhaeuser మరియు Plum Creekలకు చాలా ముఖ్యమైనది.

Weyerhaeuser ఆ యాక్సెస్ కోసం అందమైన పెన్నీ చెల్లిస్తున్నప్పటికీ, కెనడియన్ సరఫరా అడ్డంకిగా ఉన్నప్పటికీ చైనా మరింత కలపను దిగుమతి చేసుకుంటుంది కాబట్టి ఇది దీర్ఘకాలంలో చెల్లించాలి. ఆ సరఫరా మరియు డిమాండ్ డైనమిక్ స్పష్టంగా పసిఫిక్ నార్త్‌వెస్ట్ టింబర్‌ల్యాండ్ యజమానులకు అనుకూలంగా ఉంది. పెట్టుబడిదారులకు ఇంకా మంచిది ఏమిటంటే, ఆ దీర్ఘకాలిక ట్రెండ్ కోసం వారు ఎదురు చూస్తున్నప్పుడు, వారు మంచి స్వల్పకాలిక ప్రోత్సాహాన్ని కూడా పొందుతారు ఎందుకంటే ఈ డీల్ నగదు ప్రవాహానికి తక్షణమే వృద్ధి చెందుతుంది, కంపెనీకి డివిడెండ్‌ను

వారాంతంలో బ్రూక్‌ఫీల్డ్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ (NYSE:BAM)అది మరియు దాని అనుబంధ సంస్థ అని ప్రకటించింది బ్రూక్‌ఫీల్డ్ ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ భాగస్వాములు (NYSE: BIP)లాంగ్‌వ్యూ కలప వ్యాపారాన్ని విక్రయిస్తున్నారు వేయర్‌హేయూజర్ (NYSE: WY)$2.65 బిలియన్లకు. ఈ ఒప్పందం పసిఫిక్ వాయువ్య ప్రాంతంలో 645,000 ఎకరాల అధిక-నాణ్యత కలప భూములను కలిగి ఉంది. ఈ కలప ఆస్తులు U.S.లో ఉన్నప్పటికీ, ఈ డీల్ అంతా చైనాకు సంబంధించినది అని మీరు చూస్తారు.

మేము దానిని పొందే ముందు, బ్రూక్‌ఫీల్డ్ ఏమి విక్రయిస్తుందో చూద్దాం. లాంగ్‌వ్యూ కలపను వాస్తవానికి 2007లో అనుబంధిత కాగితం మరియు ప్యాకేజింగ్ తయారీ ఆస్తులతో పాటు కంపెనీ కైవసం చేసుకుంది. ఆ సమయంలో, లాంగ్‌వ్యూ ఆర్థిక వ్యవస్థను మార్చడం ప్రారంభించడంతో కష్టాల్లో పడింది మరియు బ్రూక్‌ఫీల్డ్ టింబర్‌ల్యాండ్ ఆస్తులను తయారీ వ్యాపారం నుండి వేరు చేయడం ద్వారా వ్యాపారాన్ని పునర్నిర్మించగలిగింది మరియు ఆపై తయారీ ఆస్తుల కార్యకలాపాలను మార్చగలిగింది. యాదృచ్ఛికంగా, బ్రూక్‌ఫీల్డ్ ఆ కాగితం మరియు ప్యాకేజింగ్ ఆస్తులను వారాంతంలో $1.025 బిలియన్లకు ప్రత్యేక ఒప్పందంలో విక్రయించింది.

బ్రూక్‌ఫీల్డ్ సంక్లిష్ట ఆస్తులను సంపాదించడం, విలువను అన్‌లాక్ చేయడం మరియు పెట్టుబడిదారులకు అసాధారణమైన రాబడిని అందించడం వంటి చరిత్రను కలిగి ఉంది. ఈ సందర్భంలో, కలప ఆస్తులు వేడిగా ఉన్న సమయంలో బ్రూక్‌ఫీల్డ్ కలప ఆస్తులను విక్రయిస్తోంది. దృక్కోణం కోసం, బ్రూక్‌ఫీల్డ్ 2007లో లాంగ్‌వ్యూ ఫైబర్ టింబర్‌ల్యాండ్స్ కోసం ఎకరాకు $3,150 చెల్లించింది మరియు మార్కెట్‌లో అత్యధికంగా ఉన్న ఎకరానికి సుమారు $4,100కి విక్రయించగలిగింది.

బ్రూక్‌ఫీల్డ్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ ఇన్వెస్టర్లకు ఈ డీల్, 'ఇతరులు అత్యాశతో ఉన్నప్పుడు భయపడండి మరియు ఇతరులు భయపడినప్పుడు అత్యాశతో ఉండండి' అనే వారెన్ బఫ్ఫెట్ సలహాను అనుసరించగల కంపెనీ సామర్థ్యానికి ఇది మరొక ఉదాహరణ. ఇది గత దశాబ్దంలో కంపెనీ 370% కంటే ఎక్కువ రాబడిని అందించింది, అయితే S&P 500 కేవలం 65% రాబడిని అందించింది.

బ్రూక్‌ఫీల్డ్ ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ వంటి ప్యూర్-ప్లే బిజినెస్‌లను స్పిన్ చేయడంలో దాని విజయంలో భాగం ఉంది, ఇది డీల్ మేకింగ్ కోసం గొప్ప భాగస్వామిని అందిస్తుంది. బ్రూక్‌ఫీల్డ్ టింబర్‌ల్యాండ్ ఆస్తులలో కొంత భాగాన్ని బ్రూక్‌ఫీల్డ్ ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్‌లో ఆస్తులు సేకరించడానికి సిద్ధంగా ఉండే వరకు ఉంచగలిగింది. కాబట్టి, ఈ ఒప్పందం బ్రూక్‌ఫీల్డ్ ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి టింబర్‌ల్యాండ్ ఆస్తుల నిష్క్రమణను సూచిస్తున్నప్పటికీ, అధిక రాబడిని అందించే ఆస్తులలో డీల్‌ను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఇది కంపెనీని అనుమతిస్తుంది. ఇటీవల, ఇది దక్షిణ అమెరికాలోని టోల్ రోడ్లు, ఆస్ట్రేలియన్ రైలు మరియు పోర్ట్ మౌలిక సదుపాయాలు, అలాగే ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న యుటిలిటీ ఆస్తులను కలిగి ఉంది. కలప వ్యాపారం దాని మరింత నియంత్రిత వ్యాపార మిశ్రమానికి ఎప్పుడూ సరిపోలేదు, అందుకే వ్యూహాత్మక కొనుగోలుదారుకు విక్రయించడం కంపెనీకి మరింత విలువైనది.

ఆ వ్యూహాత్మక కొనుగోలుదారు, Weyerhaeuser, ఆసియా మార్కెట్‌లకు సులభంగా యాక్సెస్ అందించే తీర ప్రాంతంలో ఆస్తులను కైవసం చేసుకుంటున్నారు. ఇది నిజంగా ఈ ఒప్పందానికి కీలకం మరియు U.S.లోని మరెక్కడా ఉన్న కలప భూముల కంటే ఆ ఎకరాలు ఎందుకు ఎక్కువ విలువైనవి, మీరు క్రింది చార్ట్‌లలో చూడగలిగినట్లుగా, చైనా ఉత్తర అమెరికా కలప దిగుమతులను వేగంగా పెంచుకుంది:

మూలం: ప్లం క్రీక్ ఇన్వెస్టర్ ప్రెజెంటేషన్ (లింక్ PDFని తెరుస్తుంది)

సరఫరా పరంగా కెనడా స్పష్టమైన అగ్రగామిగా ఉన్నప్పటికీ, అది పర్వత పైన్ బీటిల్ నుండి పెద్ద ముప్పును ఎదుర్కొంటోంది. కింది స్లయిడ్‌లో ఇది కెనడియన్ టింబర్‌ల్యాండ్‌లకు ఎంత వినాశకరమైనదో మీరు చూడవచ్చు:

మూలం: ప్లం క్రీక్ ఇన్వెస్టర్ ప్రెజెంటేషన్

పసిఫిక్ నార్త్‌వెస్ట్‌లోని కలప భూముల యజమానులకు ఇది ఒక అవకాశం. అందుకే ఈ ఆస్తుల యొక్క వ్యూహాత్మక స్థానం ముఖ్యమైనది, ఎందుకంటే ఇది ప్రాంతంలో Weyerhaeuser స్థానాన్ని 33% పెంచి మొత్తం 2.6 మిలియన్ ఎకరాలకు చేరుకుంది. అంతే కాకుండా ఇవి కంపెనీకి ఉన్న ఎకరాలకు అత్యంత అనుబంధంగా మరియు అనుబంధంగా ఉంటాయి.

దృక్కోణం కోసం, Weyerhaeuser పసిఫిక్ నార్త్‌వెస్ట్‌లో దాదాపు మొత్తం ఎకరాలను కలిగి ఉంది రేయోనియర్ (NYSE: RYN)దాని మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉంది మరియు ఇది పసిఫిక్ నార్త్‌వెస్ట్‌లో కలిగి ఉన్న దాదాపు 390,000 ఎకరాల కంటే ఎక్కువగా ఉంది. Weyerhaeuser కూడా నం. 2 టింబర్‌ల్యాండ్ యజమాని కంటే చాలా ఎక్కువ ప్లం క్రీక్ (NYSE:PCL.DL)ఇది పసిఫిక్ నార్త్‌వెస్ట్‌లో కేవలం 471,000 ఎకరాలను కలిగి ఉంది. వ్యూహాత్మక పసిఫిక్ నార్త్‌వెస్ట్‌లో ఆస్తులను కలిగి ఉన్నప్పుడు కొత్తగా సంపాదించిన ఈ ఎకరాలు నిజంగా Weyerhaeuserని దాని స్వంత లీగ్‌లో ఉంచుతాయి.

కాబట్టి, మొత్తం ఉత్తర అమెరికా కలప సరఫరా మార్కెట్‌కు చైనా ఎంత ముఖ్యమైనది? ప్లం క్రీక్ నుండి వచ్చిన అంచనాల ప్రకారం, ఉత్తర అమెరికా కలప మార్కెట్‌లో చైనీస్ డిమాండ్ దాదాపు 5%-7%. ఇది దాదాపు 200,000 గృహాల ప్రారంభానికి సమానం, అందుకే ఎగుమతి మార్కెట్‌లకు ప్రాప్యతతో కలప భూములను సొంతం చేసుకోవడం Rayonier, Weyerhaeuser మరియు Plum Creekలకు చాలా ముఖ్యమైనది.

Weyerhaeuser ఆ యాక్సెస్ కోసం అందమైన పెన్నీ చెల్లిస్తున్నప్పటికీ, కెనడియన్ సరఫరా అడ్డంకిగా ఉన్నప్పటికీ చైనా మరింత కలపను దిగుమతి చేసుకుంటుంది కాబట్టి ఇది దీర్ఘకాలంలో చెల్లించాలి. ఆ సరఫరా మరియు డిమాండ్ డైనమిక్ స్పష్టంగా పసిఫిక్ నార్త్‌వెస్ట్ టింబర్‌ల్యాండ్ యజమానులకు అనుకూలంగా ఉంది. పెట్టుబడిదారులకు ఇంకా మంచిది ఏమిటంటే, ఆ దీర్ఘకాలిక ట్రెండ్ కోసం వారు ఎదురు చూస్తున్నప్పుడు, వారు మంచి స్వల్పకాలిక ప్రోత్సాహాన్ని కూడా పొందుతారు ఎందుకంటే ఈ డీల్ నగదు ప్రవాహానికి తక్షణమే వృద్ధి చెందుతుంది, కంపెనీకి డివిడెండ్‌ను $0.22కి పెంచడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. మొత్తంమీద, ఇది Weyerhaeuser కోసం చాలా ఘనమైన ఒప్పందం.

.22కి పెంచడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. మొత్తంమీద, ఇది Weyerhaeuser కోసం చాలా ఘనమైన ఒప్పందం.



^