చిత్ర మూలం: ది మోట్లీ ఫూల్.
KAR వేలం సేవలు, ఇంక్ (NYSE:KAR)
Q2 2021 ఆదాయాల కాల్
ఆగస్ట్ 4, 2021, 8:30 a.m. ET
కంటెంట్:
- ప్రిపేర్డ్ రిమార్క్స్
- ప్రశ్నలు మరియు సమాధానాలు
- పాల్గొనేవారికి కాల్ చేయండి
సిద్ధం చేసిన వ్యాఖ్యలు:
ఆపరేటర్
KAR వేలం సర్వీసెస్ ఇంక్. Q2 2021 ఆదాయాల కాన్ఫరెన్స్ కాల్‌కు స్వాగతం.
నేను ఇప్పుడు మీ స్పీకర్ మైక్ ఎలియాసన్ కోశాధికారి మరియు ఇన్వెస్టర్ రిలేషన్స్ వైస్ ప్రెసిడెంట్‌కి కాన్ఫరెన్స్‌ను అందజేయాలనుకుంటున్నాను. ధన్యవాదాలు. దయచేసి ముందుకు వెళ్ళండి.
మైక్ ఎలియాసన్ - కోశాధికారి మరియు వైస్ ప్రెసిడెంట్, ఇన్వెస్టర్ రిలేషన్స్
ధన్యవాదాలు స్టెఫానీ. శుభోదయం మరియు KAR గ్లోబల్ సెకండ్ క్వార్టర్ 2021 ఎర్నింగ్స్ కాన్ఫరెన్స్ కాల్ కోసం ఈరోజు మాతో చేరినందుకు ధన్యవాదాలు. ఈ రోజు మనం జూన్ 30 2021తో ముగిసిన త్రైమాసికంలో KAR గ్లోబల్ యొక్క ఆర్థిక పనితీరు గురించి చర్చిస్తాము. మరియు మా వ్యాఖ్యానాన్ని ముగించిన తర్వాత మేము పాల్గొనేవారి నుండి ప్రశ్నలు తీసుకుంటాము. పీటర్ మా చర్చను ప్రారంభించే ముందు, ఈ కాన్ఫరెన్స్ కాల్‌లో 1995 ప్రైవేట్ సెక్యూరిటీస్ లిటిగేషన్ యాక్ట్ రిఫార్మ్ యాక్ట్ యొక్క సురక్షిత హార్బర్ ప్రొవిజన్ యొక్క అర్థంలో ఫార్వర్డ్-లుకింగ్ స్టేట్‌మెంట్‌లు ఉన్నాయని నేను మీకు గుర్తు చేయాలనుకుంటున్నాను. అటువంటి ఫార్వర్డ్-లుకింగ్ స్టేట్‌మెంట్‌లలో ఇన్వెస్టర్లు హెచ్చరిస్తారు. KAR యొక్క వ్యాపార అవకాశాలు మరియు కార్యకలాపాల ఫలితాలను ప్రభావితం చేసే ప్రమాదాలు మరియు అనిశ్చితులు మా SEC ఫైలింగ్‌లలో పూర్తిగా వివరించబడ్డాయి.
ఉద్దీపన తనిఖీకి ముందు నా బ్యాంక్ ఖాతా మూసివేయబడితే?
ఫార్వర్డ్-లుకింగ్ స్టేట్‌మెంట్‌లను అందించడంలో కంపెనీ ఈ స్టేట్‌మెంట్‌లను అప్‌డేట్ చేయడానికి ఏదైనా బాధ్యతను స్పష్టంగా నిరాకరిస్తుంది. ఈ కాన్ఫరెన్స్ కాల్ అంతటా మేము GAAP మరియు GAAP యేతర ఆర్థిక చర్యలను సూచిస్తామని కూడా నేను ప్రస్తావిస్తాను. వర్తించే GAAP ఆర్థిక కొలతకు GAAP యేతర ఆర్థిక చర్యల సయోధ్యలను మేము నిన్న విడుదల చేసిన పత్రికా ప్రకటనలో చూడవచ్చు, ఇది మా వెబ్‌సైట్‌లోని పెట్టుబడిదారుల సంబంధాల విభాగంలో కూడా అందుబాటులో ఉంది.
ఇప్పుడు నేను ఈ కాల్‌ని KAR గ్లోబల్ CEO పీటర్ కెల్లర్‌కి మార్చాలనుకుంటున్నాను. పీటర్?
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
అందరికీ ధన్యవాదాలు మైక్ మరియు శుభోదయం. KAR గ్లోబల్‌లో మా పనితీరుపై నవీకరణను అందించడానికి మీ అందరితో కలిసి ఈ ఉదయం ఇక్కడకు వచ్చినందుకు నేను సంతోషిస్తున్నాను. ఈ ఉదయం కాల్‌లో నేను మా రెండవ త్రైమాసిక ఫలితాల గురించి మాట్లాడాలనుకుంటున్నాను. నేను మా పరిశ్రమలో కొన్ని వివరణాత్మక వాహన సరఫరా డైనమిక్స్‌కి కూడా వెళ్తాను మరియు ఈ సంవత్సరం మరియు 2022లో మనం ఏమి చూడగలం.
మరియు మా డీలర్-టు-డీలర్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌ల BacklotCars మరియు TradeRev మా ఫైనాన్స్ వ్యాపారం AFC యొక్క పటిష్ట పనితీరు మరియు KAR యొక్క మొత్తం వ్యయ నిర్మాణం యొక్క మా నిరంతర శ్రద్ధ మరియు నిర్వహణపై కూడా నేను అప్‌డేట్‌లను అందిస్తాను. కాబట్టి నేను రెండవ త్రైమాసికంతో ప్రారంభిస్తాను. ముఖ్యంగా మా పరిశ్రమలో సరఫరా ఎదురుగాలిల కారణంగా మా రెండవ త్రైమాసిక పనితీరు పట్ల నేను సంతోషించాను. ముఖ్యంగా వాణిజ్య విక్రయదారుల నుండి చాలా నిర్బంధిత వాహన సరఫరా వాతావరణంలో పనిచేస్తున్నప్పటికీ మేము ఈ క్రింది ఫలితాలను సాధించాము.
KAR కోసం మేము గత సంవత్సరం Q2 నుండి 40% పెరుగుదలతో 5 మిలియన్ల ఆదాయాన్ని ఆర్జించాము. మేము 2 మిలియన్ల మొత్తం స్థూల లాభాన్ని సంపాదించాము, ఇది కొనుగోలు చేసిన వాహనాలను మినహాయించి 51.7% రాబడిని సూచిస్తుంది. మేము సర్దుబాటు చేసిన EBITDAలో 6.5 మిలియన్లను ఉత్పత్తి చేసాము, ఇది గత సంవత్సరం Q2తో పోలిస్తే 46% పెరుగుదల. నగదు ఉత్పత్తిలో మాకు మరో బలమైన త్రైమాసికం ఉంది. ఈ త్రైమాసికంలో కార్యకలాపాల నుండి నగదు ప్రవాహం 1 మిలియన్లు. ADESA విభాగంలో మేము స్థూల వేలం ఆదాయంలో బిలియన్లకు ప్రాతినిధ్యం వహించే 711000 వాహనాల విక్రయాన్ని సులభతరం చేసాము.
మా Q2 అమ్మకాలలో 53% ఆఫ్-ప్రిమిస్ లొకేషన్‌ల నుండి జరిగాయి. ఇది Q1 సమయంలో మా అనుభవం మాదిరిగానే ఉంది. మేము TradeRev మరియు BacklotCars ప్లాట్‌ఫారమ్‌లలో కలిపి 119000 వాహనాలను విక్రయించాము. ఇది మా డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లో ఇప్పటి వరకు మా బలమైన పనితీరును సూచిస్తుంది. ఇది గత సంవత్సరం Q2తో పోలిస్తే 65% వృద్ధిని సూచిస్తుంది మరియు Q1కి వ్యతిరేకంగా 19% వరుస వృద్ధిని సూచిస్తుంది. వ్యాపారంలో భాగంగా మా పనితీరు ద్వారా నన్ను ప్రోత్సహించడం కొనసాగుతుంది.
మేము ADESA విభాగంలో విక్రయించిన ఒక్కో వాహనంపై స్థూల లాభంలో 7ని ఆర్జించాము. ఇది Q1లో 4 నుండి పెరుగుదలను సూచిస్తుంది. KAR కోసం SG&A మొత్తం త్రైమాసికానికి 0 మిలియన్లు. ADESA విభాగానికి SG&A 1 మిలియన్లు, ఇది Q1 నుండి మిలియన్లు తగ్గింది, ఫలితంగా SG&A ప్రతి వాహనానికి 5 విక్రయించబడింది. నేను నా రిమార్క్‌లలో కొంచెం తర్వాత AFCకి సంబంధించిన కీలక మెట్రిక్‌లతో మాట్లాడతాను మరియు ఈ కాల్‌లో ఎరిక్ మా ఆర్థిక మరియు ఆపరేటింగ్ ఫలితాల గురించి మరిన్ని వివరాలను అందిస్తారు.
కాబట్టి నేను ఇప్పుడు మా మార్కెట్లో ఉపయోగించిన వాహనాల సరఫరా డైనమిక్స్ గురించి మాట్లాడాలనుకుంటున్నాను మరియు Q2లో మేము ఎదుర్కొన్న ఎదురుగాలి మరియు మధ్యస్థ మరియు దీర్ఘకాలిక దృక్పథం మరింత ప్రోత్సాహకరంగా ఉందని నేను ఎందుకు నమ్ముతున్నాను. మా చివరి ఆదాయాల కాల్‌లో, KAR హోల్‌సేల్ యూజ్డ్ వెహికల్ మార్కెట్లో నిర్బంధిత వాహన సరఫరా వాతావరణంలో పనిచేస్తోందని, ముఖ్యంగా వాణిజ్య విక్రయదారులు అందించే వాల్యూమ్‌లకు సంబంధించి నేను పేర్కొన్నాను. మూల కారణాలు వైవిధ్యంగా ఉన్నాయని నేను చెప్పాను కానీ అవన్నీ కోవిడ్ మహమ్మారితో ఉద్భవించాయి.
Q2 సమయంలో ఆ సరఫరా పరిమితులు మరింత తీవ్రమయ్యాయి మరియు త్రైమాసికంలో మా పనితీరుకు అవి గణనీయమైన ఎదురుగాలిని సూచించాయి. అందుకే ఆ ఎదురుగాలిల మధ్య కూడా మా ప్రదర్శన నన్ను ప్రోత్సహించింది. మేము ఇప్పుడు సైకిల్ దిగువన ఉన్నామని మరియు ఆ వాణిజ్య వాల్యూమ్‌లలో కొంత పునరుద్ధరణను చూడాలని మేము ఆశించే సాక్ష్యాలు పెరుగుతున్నాయని కూడా నేను నమ్ముతున్నాను. మరియు అది జరిగినప్పుడు అది KARకి చాలా సానుకూల విషయంగా ఉండాలి. వీటన్నింటిని వివరించడంలో సహాయపడటానికి, నేను 2019 క్యూ2ని తిరిగి చూడాలనుకుంటున్నాను మరియు మా కంపెనీ మరియు మా పరిశ్రమ కోవిడ్‌కు ముందు మరింత సాధారణ సరఫరా డైనమిక్ ఎలా ఉంటుందో తెలుసుకోవాలనుకుంటున్నాను.
కాబట్టి 2019 Q2లో KAR 994000 వాహనాల విక్రయాన్ని సులభతరం చేసింది. దాదాపు 700000 వాహనాల్లో 70% పైగా వాణిజ్య విక్రయదారులు విక్రయించారు. మిగిలిన దాదాపు 275000 వాహనాలను డీలర్ విక్రేతలు విక్రయించారు. కాబట్టి ఆ గణాంకం నుండి మాత్రమే చారిత్రాత్మకంగా వాణిజ్య విక్రేతలు KAR యొక్క ఉపయోగించిన వాహన సరఫరాలో 70% కంటే ఎక్కువగా ప్రాతినిధ్యం వహించారని మనం చూడవచ్చు. ఇది మన పరిశ్రమ మొత్తం 50-50 కంటే ఎక్కువ.
KAR గత కొన్ని త్రైమాసికాలుగా ఎదుర్కొన్న ఒక సవాలు ఏమిటంటే, ఆ వాణిజ్య విక్రేత వాల్యూమ్‌లు డీలర్ వాల్యూమ్‌ల కంటే చాలా ఎక్కువ ఒత్తిడిని కలిగి ఉన్నాయి, కారణాల వల్ల నేను ఇక్కడ ఒక క్షణంలో చర్చించబోతున్నాను. ఒత్తిడి చక్రీయ స్వభావం అని నేను నమ్ముతున్నాను మరియు మనం ఇప్పుడు ఆ చక్రంలో దిగువన ఉన్నామని నేను నమ్ముతున్నాను. ఈ సంవత్సరం క్యూ2లో వాణిజ్య విక్రయదారుల తరపున విక్రయించిన పరిమాణం సుమారుగా 420000 వాహనాలు అమ్ముడయ్యాయి, 2019 క్యూ2తో పోలిస్తే 40% తగ్గింది.
కనుక ఇది ముఖ్యమైన మరియు బాధాకరమైన క్షీణత. అయితే, మొత్తం మార్కెట్‌తో పోల్చితే అది ఎలా ఉంటుంది అనేది కీలకమైన ప్రశ్న? ADESA మరియు దాని పోటీదారుల వద్ద ఉన్న అన్ని U.S వేలంలో వాణిజ్య విక్రేతలు విక్రయించే వాహనాల మొత్తం పరిమాణాన్ని చూడటం పోలిక కోసం మంచి ఆధారం. ఈ డేటా Actionet ద్వారా ప్రచురించబడింది. 2021 Q2లో అన్ని U.S. వేలంలో వాణిజ్య విక్రేతలు విక్రయించే వాహనాల పరిమాణం 48% తగ్గింది మరియు ఆక్షన్‌నెట్ ప్రకారం మా పరిశ్రమలో 2019 Q2 కంటే తగ్గింది.
ఆ గణాంకాల ఆధారంగా అన్ని ఛానెల్‌లలో మొత్తం వాణిజ్య పరిమాణంలో KAR యొక్క క్షీణత U.S. వేలంలో వాణిజ్య వాహనాల పరిశ్రమ వ్యాప్త క్షీణత కంటే తక్కువగా ఉంది. కాబట్టి మేము ఈ వాణిజ్య విక్రయదారులతో వాటాను కోల్పోలేదని నాకు చెబుతుంది. Q2లో మా పనితీరును నేను చారిత్రాత్మకంగా వాణిజ్య విక్రయదారుల నుండి వాహనాల సరఫరాలో తక్కువ పరిశ్రమ వాల్యూమ్‌లుగా భావించే దానికి విరుద్ధంగా అంచనా వేయాలి. మరియు ఆ లెన్స్ ద్వారా చూసినట్లయితే నేను పనితీరుతో సంతోషిస్తున్నాను. మేము ప్రస్తుతం చక్రంలో దిగువన ఉన్నామని ఆధారాలు ఉన్నాయని కూడా నేను పేర్కొన్నాను.
ఆఫ్ లీజు వాహనాలకు సంబంధించిన డైనమిక్స్ తిరిగి స్వాధీనం చేసుకున్న వాహనాలు మరియు అద్దె వాహనాలు అన్నీ కాలక్రమేణా మెరుగైన వాణిజ్య సరఫరా చిత్రాన్ని సూచిస్తాయి. ఇది జరిగినప్పుడు మా డిజిటల్ షిఫ్ట్ మా స్ట్రీమ్‌లైన్డ్ ఆపరేషన్‌లు మరియు మా ఫలితంగా తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన నిర్మాణం కారణంగా ఇది KARకి చాలా సానుకూలంగా ఉంటుందని నేను నమ్ముతున్నాను. మరియు నేను దాని గురించి కొంచెం వివరంగా చెప్పాలనుకుంటున్నాను. నేను ఆఫ్ లీజు వాహనాలతో ప్రారంభించబోతున్నాను. KAR OPENLANE ద్వారా మరియు ADESAలో కూడా గణనీయమైన పరిమాణంలో ఆఫ్ లీజు వాహనాలను విక్రయిస్తుంది.
సెమీకండక్టర్ల కొరత కారణంగా కొత్త కార్ల ఉత్పత్తికి అంతరాయం కలిగించడం వల్ల ఈ రెండు మార్కెట్‌ప్లేస్‌ల ద్వారా ప్రవహించే ఆఫ్-లీజు వాహనాల పరిమాణం తీవ్రంగా ప్రభావితమైంది. కొత్త వాహనాల సరఫరా కొరత నేపథ్యంలో, ఉపయోగించిన ఆఫ్-లీజు వాహనాల మార్కెట్ విలువలు ఒక సంవత్సరం క్రితంతో పోలిస్తే 40% వరకు పెరిగాయి. దీనర్థం, వినియోగదారులు తమ ఆఫ్-లీజు వాహనాలలో చరిత్రలో ఏ సమయంలోనైనా లేనంత ఎక్కువ ఈక్విటీని కలిగి ఉన్నారు.
మా అంతర్గత విశ్లేషణ ఆధారంగా ఆఫ్ లీజు వాహనంలో సగటు ఈక్విటీ Q2లో ప్రతి వాహనానికి 00కి దగ్గరగా ఆల్-టైమ్ గరిష్ట స్థాయికి పెరిగింది మరియు ఇది రెండు సంవత్సరాల క్రితం సగటు సున్నా కంటే తక్కువగా ఉంది. ఇది లీజు సెన్స్ నుండి వాహనాన్ని తిరిగి ఇచ్చే అవకాశం లీజుదారులు చాలా తక్కువగా ఉంటుంది. మరియు అద్దెదారు వాహనాన్ని తిరిగి ఇస్తే, గ్రౌండింగ్ డీలర్ వాహనాన్ని కొనుగోలు చేసే అవకాశం ఎక్కువగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే చాలా మంది గ్రౌండింగ్ డీలర్లు వాహనాన్ని అవశేష విలువతో కొనుగోలు చేయడానికి ఒప్పంద ఎంపికను కలిగి ఉంటారు.
మేము Q2లో ఈ రెండు ట్రెండ్‌లను చూశాము. లీజుదారులకు సానుకూల ఈక్విటీ పరిస్థితి ఫలితంగా మేము సాధారణంగా ఆశించే దానితో పోలిస్తే ఆఫ్-లీజు వాహనాలలో 50% పైగా తగ్గింపుకు దారితీసింది. తిరిగి వచ్చిన వాహనాలకు, Q2లో అప్‌స్ట్రీమ్ మార్పిడి ఆల్-టైమ్ గరిష్ట స్థాయికి దాదాపు 80% చేరుకోవడం మేము చూశాము. ఉత్తర అమెరికాలోని అప్‌స్ట్రీమ్ ఆఫ్-లీజ్ సెగ్మెంట్‌లో మేము దాదాపు 80% మార్కెట్ వాటాను ఆస్వాదిస్తున్నప్పుడు, మేము ఎటువంటి రుసుము తీసుకోని వినియోగదారులు లేదా మేము తక్కువ ఆదాయాన్ని ఆర్జించే గ్రౌండింగ్ డీలర్ల ద్వారా రికార్డు సంఖ్యలో వాహనాలను ఉంచారు.
ఈ రెండు మార్పుల ఫలితాల ప్రకారం, చాలా తక్కువ వాహనాలు మార్కెటింగ్ ప్రక్రియలో లోతుగా ప్రవహిస్తాయి, ఇక్కడ అవి బలమైన ఆర్థిక శాస్త్రాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తాయి. కాబట్టి మేము ముందుకు చూస్తున్నప్పుడు సెమీకండక్టర్ ఉత్పత్తి సమస్యలు ఇప్పుడు పరిష్కరించబడుతున్నాయని మేము విశ్వసిస్తున్నాము మరియు ఈ సంవత్సరం రెండవ అర్ధభాగం నుండి కొత్త వాహనాల ఉత్పత్తి మెరుగుపడుతుందని మేము భావిస్తున్నాము. అంతిమంగా దీనికి సమయం పడుతుందని మేము విశ్వసిస్తున్నప్పటికీ, ఈ పెరిగిన ఉత్పత్తి సరఫరా మరియు డిమాండ్‌లో సాధారణీకరణకు దారి తీస్తుంది మరియు ఉపయోగించిన వాహన విలువలలో నియంత్రణను కలిగిస్తుంది.
దీని ఫలితంగా మా ప్రైవేట్ లేబుల్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌ల ద్వారా తిరిగి మరియు ప్రాసెస్ చేయబడిన ఆఫ్-లీజు వాహనాల వాల్యూమ్‌లు పెరుగుతాయి మరియు adesa.com మరియు మా ఆన్-ప్రిమైజ్ సేల్స్ వంటి మా అధిక మార్జిన్ ఛానెల్‌లలోకి ప్రవహిస్తాయి. కానీ స్పష్టంగా ఇది సమయం పడుతుంది. ఈ సమయంలో, లీజు మూలాలు బలంగా కొనసాగుతున్నాయని మాకు తెలుసు, అంటే ఆఫ్-లీజు వాహనాలు భవిష్యత్తులో కూడా మా పరిశ్రమకు బలమైన సరఫరా వనరుగా కొనసాగుతాయి. రెండవ వర్గం వాహనాలు తిరిగి స్వాధీనం చేసుకున్న వాహనాలు.
మా వాణిజ్య విక్రేత పోర్ట్‌ఫోలియోలో పెద్ద సంఖ్యలో బ్యాంకులు మరియు రుణదాతల కారణంగా మేము తిరిగి స్వాధీనం చేసుకున్న వాహనాలను ADESA వద్ద విక్రయిస్తాము. దాదాపు ప్రతి ఆర్థిక స్థానభ్రంశం సంఘటనలో మా పరిశ్రమ తిరిగి స్వాధీనం చేసుకునే పరిమాణంలో పెరుగుదలను ఎదుర్కొంది. అయితే COVID మహమ్మారి సమయంలో ఇది జరగలేదు మరియు అపూర్వమైన స్థాయి ప్రభుత్వ ఉద్దీపన దానిని నివారించడానికి ఉపయోగపడిందని నేను నమ్ముతున్నాను. ప్రభుత్వ ఉద్దీపనతో పాటు ఇతర వినియోగదారు రక్షణలు వినియోగదారులు తమ నెలవారీ చెల్లింపులను కొనసాగించవచ్చు మరియు తిరిగి స్వాధీనం చేసుకోకుండా నివారించవచ్చు.
Q2లో, మా పరిశ్రమ అంతటా మా డేటా రీపోస్షన్ వాల్యూమ్ ఆధారంగా మేము సాధారణ స్థాయిలుగా పరిగణించే దాని కంటే దాదాపు 35% తక్కువగా కొనసాగింది. ప్రస్తుత ప్రభుత్వ ఉద్దీపన తరంగం ముగిసిన తర్వాత ఎదురుచూడటం వలన, రీపోస్సేషన్ వాల్యూమ్‌లు కాలక్రమేణా సాధారణ స్థాయిల వైపు మొగ్గు చూపుతాయని మరియు ఆ విభాగంలోని మా వాల్యూమ్‌లు తదనుగుణంగా మెరుగుపడాలని ఆశించడం సమంజసమని నేను భావిస్తున్నాను.
మరియు చివరకు అద్దె వాహనాలు ఉన్నాయి. మేము ఈ వర్గానికి తక్కువ బహిర్గతం కలిగి ఉన్నాము, కానీ మేము ఇప్పటికీ సెగ్మెంట్‌లో అర్ధవంతమైన కస్టమర్ బేస్‌ను కలిగి ఉన్నాము మరియు అద్దె మార్కెట్ బలపడినప్పుడు ఈ విభాగం వాల్యూమ్ మరియు లాభం కోసం మాకు అవకాశాన్ని అందిస్తుంది. Q2 సమయంలో మా హోల్‌సేల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలో అద్దె సరఫరా సున్నాకి దగ్గరగా ఉంది. వాస్తవానికి సెమీకండక్టర్ కొరత కారణంగా మోటారు తయారీదారుల నుండి కొత్త వాహనాలను సోర్స్ చేయలేకపోయినందున అనేక అద్దె కంపెనీలు మా మార్కెట్లో ఉపయోగించిన వాహనాలను చురుకుగా కొనుగోలు చేస్తున్నాయి.
కోవిడ్ తర్వాత ప్రయాణాల్లో పెరుగుదల కారణంగా అద్దె కార్ల కంపెనీలు తమ విమానాలను పునర్నిర్మించడం ప్రారంభించాయి. మా పరిశ్రమకు మరియు మా కంపెనీకి నేను దీనిని సానుకూల సంకేతంగా తీసుకుంటాను. ఇది భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక సమయంలో సాధారణ స్థితికి తిరిగి రావడాన్ని సూచిస్తుంది. కాబట్టి మేము ఈ మూడు విభాగాల ఆఫ్-లీజ్ రెపో మరియు రెంటల్‌లన్నింటినీ పరిశీలిస్తున్నప్పుడు, మా Q2 అనుభవంతో పోలిస్తే, కాలక్రమేణా గణనీయంగా పెరిగిన వాల్యూమ్‌లను చూడాలని మేము ఆశించాల్సిన ప్రాథమిక అంశాలు మాకు దారితీస్తాయని నేను నమ్ముతున్నాను.
ఇది ఎప్పుడు మరియు ఎంత వరకు జరుగుతుంది అనేది ప్రధాన ప్రశ్న. నా ఉత్తమ అంచనా ఏమిటంటే, దీనికి సమయం పడుతుంది, కానీ మనం చూస్తున్న కొన్ని కీలకమైన అంశాలు అంచనా వేయవచ్చు. నా మనస్సులో ముఖ్యమైన అంశం కొత్త వాహన ఉత్పత్తి. మోటారు తయారీదారులు తమ ఫ్యాక్టరీలను తిరిగి ఉత్పత్తి చేయడాన్ని చూడటం ఈ ఉదయం నేను ఇక్కడ మాట్లాడిన ట్రెండ్‌లను నడపడంలో కీలకం. మేము ఉపయోగించిన వాహన విలువలను కూడా పర్యవేక్షిస్తున్నాము మరియు అపూర్వమైన అధిక ధరలను మోడరేట్ చేయడం మరియు కొద్దిగా తగ్గడం కూడా చూస్తున్నాము.
తక్కువ వాడిన వాహనాల ధరలు మా మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలోకి మరింత ఆఫ్ లీజు సరఫరాను పెంచడంలో సహాయపడతాయి. చివరగా మేము ఏదైనా తదుపరి ప్రభుత్వ ఉద్దీపన మరియు తిరిగి స్వాధీనం మార్కెట్‌పై దాని ప్రభావాన్ని పర్యవేక్షిస్తున్నాము. కాబట్టి ఇప్పుడు నేను డీలర్ వెహికల్ కేటగిరీలో మా పురోగతికి సంబంధించిన అప్‌డేట్‌ను అందించాలనుకుంటున్నాను. మేము ఈ సంవత్సరం క్యూ2లో 292000 డీలర్ వాహనాలను విక్రయించాము. మేము 2019 క్యూ2లో విక్రయించిన 276000 డీలర్ యాజమాన్యంలోని వాహనాలతో పోలిస్తే ఇది 6% పెరిగింది.
మేము 2019 నంబర్‌లో బ్యాక్‌లాగ్ కార్లను చేర్చినప్పటికీ, మా మొత్తం డీలర్ వాల్యూమ్‌లు ఆ సంవత్సరం Q2 కంటే పెరిగాయి. కాబట్టి మా మొత్తం డీలర్ వాల్యూమ్‌లు ఇప్పుడు మేము సాధారణమైనవిగా భావించే స్థితికి తిరిగి వచ్చాయి మరియు మేము నిరాడంబరమైన వృద్ధిని చూపుతున్నందుకు నేను సంతోషిస్తున్నాను. మేము డిజిటల్ డీలర్ కేటగిరీని పరిశీలిస్తే, Q2 మాత్రమే మా బలమైన పనితీరును సూచిస్తుంది, ఇంకా 119000 వాహనాలు విక్రయించబడ్డాయి, ఇది సంవత్సరానికి 65% వృద్ధిని సూచిస్తుంది. మరియు మునుపటి సంవత్సరం సంఖ్యలో బ్యాక్‌లాట్‌కార్స్ వాల్యూమ్‌లను కలిగి ఉంటుంది. ఈ ప్రదర్శనతో నేను సంతోషించాను.
మేము బ్యాక్‌లాట్‌కార్స్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌కి మారిన U.S.లో మా మొదటి పూర్తి త్రైమాసికానికి Q2 ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది. మేము రికార్డు సంఖ్యలో పాల్గొన్న విక్రేతలు మరియు కొనుగోలుదారుల సంఖ్యను మరియు అమ్మకానికి పోస్ట్ చేయబడిన వాహనాల వాల్యూమ్‌లను పెంచడాన్ని మేము చూశాము. నేను ఇంతకు ముందు మాట్లాడిన అధిక ఉపయోగించిన వాహన విలువ ధోరణుల కారణంగా త్రైమాసికం పురోగమిస్తున్నందున ఈ అధిక వాల్యూమ్ వాహనాలు పోస్ట్ చేయబడినవి కొద్దిగా బలహీనమైన మార్పిడి ద్వారా ఆఫ్‌సెట్ చేయబడినప్పటికీ. కెనడాలో మా TradeRev వ్యాపారం Q2లో చాలా బాగా పనిచేసింది.
ఇది బలమైన వాల్యూమ్‌లను మరియు బలమైన లాభదాయకతను అందించింది. మరింత పరిణతి చెందిన డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ మార్కెట్ అయిన కెనడాలో TradeRev లాభదాయకతను అందించిందనే వాస్తవం U.S. మార్కెట్లో మరియు మరింత ఎక్కువ స్థాయిలో మా అవకాశాల కోసం నన్ను ప్రోత్సహించింది. యు.ఎస్ మరియు కెనడియన్ మార్కెట్‌లలోని ట్రెండ్‌ల యొక్క మా స్వంత విశ్లేషణ కూడా మా ఆఫర్లు గతంలో మా వేలానికి రాని వాహనాల విభాగాన్ని పరిష్కరించడంలో మాకు సహాయపడుతున్నాయని నిరూపిస్తుంది.
మేము రోజువారీగా కొత్త విక్రేతలు మరియు కొత్త కొనుగోలుదారులను ఆకర్షిస్తున్నాము మరియు ఇది డిజిటల్ సొల్యూషన్ మా వ్యాపారానికి అందుబాటులో ఉన్న మొత్తం చిరునామా మార్కెట్‌ను విస్తరిస్తుందని మా నమ్మకాన్ని బలపరుస్తుంది. నేను మా ఖర్చు నిర్మాణం గురించి కొన్ని క్షణాలు మాట్లాడాలనుకుంటున్నాను. గత అనేక కాల్‌లలో మేము డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్ కంపెనీకి మా పరివర్తనను ప్రతిబింబించేలా మా వ్యయ నిర్మాణాన్ని తగ్గించడంపై మా వ్యూహాత్మక దృష్టిని చర్చించాము.
Q2లో తక్కువ వాల్యూమ్‌లు మరియు ఆఫ్‌సైట్ అమ్మకాల యొక్క అధిక శాతంతో పాటు KAR దాని ఆపరేటింగ్ మోడల్ మరియు దాని ధర నిర్మాణంపై చాలా దృష్టి పెట్టవలసిన అవసరాన్ని బలపరుస్తుంది. నేను ఇప్పటికే ఈ కాల్‌లో భాగస్వామ్యం చేసిన సమాచారం ఆధారంగా మా Q2 పనితీరు చారిత్రాత్మకంగా మా వ్యాపారంలో 70%కి పైగా ప్రాతినిధ్యం వహించే వర్గంలో దాదాపు 50% సరఫరా తగ్గింపుకు వ్యతిరేకంగా అందించబడింది. కాబట్టి ఆ వాతావరణంలో ఆ స్థాయి పనితీరును అందించడం అనేది కార్యకలాపాలు మరియు ఖర్చులపై మన దృష్టిని ప్రతిబింబిస్తుంది.
ఈ త్రైమాసికంలో మా బలమైన స్థూల లాభ పనితీరులో నికర రాబడిలో ఒక శాతంగానూ మరియు విక్రయించిన వాహనంపై స్థూల లాభం పరంగానూ ఈ దృష్టి ప్రతిబింబిస్తుందని నేను నమ్ముతున్నాను. మా SG&A యొక్క సన్నిహిత నిర్వహణలో మా ఖర్చు దృష్టి కూడా ప్రతిబింబిస్తుంది. ఖర్చుల యొక్క ఈ నిర్వహణ తక్కువ వాల్యూమ్‌ల నుండి బలమైన నిర్వహణ పనితీరును అందించడానికి వ్యాపారాన్ని ఎనేబుల్ చేసింది. త్రైమాసికంలో మేము ప్రధానంగా SG&Aకి సంబంధించిన మరిన్ని పొదుపు అవకాశాలను కూడా గుర్తించాము. ఇవి ఇప్పుడు చర్య తీసుకోబడ్డాయి లేదా పరిష్కరించే ప్రక్రియలో ఉన్నాయి.
మేము భవిష్యత్తు కోసం చూస్తున్నప్పుడు మా ప్రక్రియలను మరింత మెరుగుపరిచే అవకాశాలు ఉన్నాయని నేను నమ్ముతున్నాను, మా సామర్థ్యాన్ని పెంచడం ద్వారా కస్టమర్ అనుభవాన్ని మెరుగుపరుస్తుంది మరియు మా ఖర్చులను తగ్గించడం ద్వారా ముందుకు సాగుతుంది మరియు ఇది దృష్టి కేంద్రీకరిస్తుంది. అయితే ఈ తగ్గింపులు రాలేదని మరియు వ్యూహాత్మక పెట్టుబడులు లేదా మా కస్టమర్ కట్టుబాట్లను బట్టి రాబోవని నేను నొక్కి చెప్పాలనుకుంటున్నాను.
డిజిటల్ పరివర్తనలో మా ఆధిక్యాన్ని విస్తరించడానికి మరియు దీర్ఘకాలిక వృద్ధికి మా కంపెనీని నిలబెట్టడానికి అవసరమైన వ్యక్తులు మరియు మౌలిక సదుపాయాలలో మేము పెట్టుబడి పెట్టడం కొనసాగిస్తున్నాము. చివరగా నేను మా ఫైనాన్స్ వ్యాపారం AFCకి సంబంధించిన కొన్ని అప్‌డేట్‌లను అందించాలనుకుంటున్నాను. మహమ్మారి ప్రారంభమైనప్పటి నుండి ప్రస్తుత త్రైమాసికంలో కానీ గత 18 నెలల్లో కూడా AFC పనితీరు పట్ల నేను సంతోషిస్తున్నాను. త్రైమాసికంలో స్థూల లాభం 80% వద్ద మరియు SG&Aతో 13% కంటే తక్కువ ఆదాయంతో AFC ఆరోగ్యకరమైన మార్జిన్‌లను కలిగి ఉంది. దాని కీలక ప్రమాణాల పరంగా AFC త్రైమాసికంలో 356000 రుణ లావాదేవీలను కలిగి ఉంది.
ఇది మేము ఊహించిన స్థాయిలకు అనుగుణంగా ఉంది. ఈ త్రైమాసికంలో ప్రతి రుణ లావాదేవీకి ఆదాయం 3 వద్ద బలంగా ఉంది. దీని యొక్క ముఖ్య డ్రైవర్లు అధిక వాహన విలువలు మరియు తక్కువ ప్రమాద స్థాయిలు. చివరకు రిస్క్ గురించి చెప్పాలంటే, మేము AFC వద్ద బలమైన ఆపరేటింగ్ ప్రక్రియలతో కలిపి ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితుల ద్వారా ఊహించిన దాని కంటే తక్కువ నష్టాలను అనుభవిస్తూనే ఉన్నాము. కాబట్టి ఈ త్రైమాసికంలో మా పనితీరుతో నేను సంతోషిస్తున్నాను.
చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ స్థాయి వాణిజ్య విక్రయదారుల వాహనాలు ఉన్నప్పటికీ మేము ఈ స్థాయి పనితీరును అందించగలిగామని ప్రత్యేకంగా నేను సంతోషిస్తున్నాను, ఇది ఎల్లప్పుడూ మా ప్రధాన వ్యాపార విభాగం. వాణిజ్య వాహనాల సరఫరా పరంగా మనం ఇప్పుడు వక్రరేఖ దిగువన ఉన్నామని నేను నమ్ముతున్నాను. ఆఫ్-లీజు తిరిగి స్వాధీనం చేసుకున్న మరియు అద్దె వాహనాల కోసం క్లుప్తంగ కాలక్రమేణా పెరుగుతున్న వాల్యూమ్‌లో ఒకటిగా ఉంటుందని నేను నమ్ముతున్నాను, చివరికి చారిత్రక స్థాయిల వైపు తిరిగి వస్తుంది. ఈ పునరుద్ధరణకు సమయం పడుతుంది, అయితే ఇది జరిగినప్పుడు మనం దీని నుండి బలమైన లబ్ధిదారుగా ఉండాలని నాకు స్పష్టంగా తెలుసు.
మరియు ఆ రికవరీ సమీపిస్తున్న మొదటి సంకేతాలను మనం ఇప్పుడు చూడటం ప్రారంభించామని నేను భావిస్తున్నాను. నేను డీలర్ కన్సైన్‌మెంట్‌ను చూసినప్పుడు, మేము అదే త్రైమాసికంలో కోవిడ్‌కి ముందు మరిన్ని డీలర్‌లను విక్రయించాము మరియు మా డిజిటల్ ఛానెల్‌లలో వాల్యూమ్‌ల పరంగా మా అత్యుత్తమ త్రైమాసికాన్ని అందించాము. మా TradeRev వ్యాపారం కెనడాలో బలమైన లాభదాయకమైన త్రైమాసికంలో ఉంది. మరియు మా డేటా మా డిజిటల్ మోడల్ ఉత్తర అమెరికా అంతటా మా చిరునామా మార్కెట్‌ను విస్తరిస్తోందని సూచిస్తుంది. మా Q2 ఫలితాలు మరియు బలమైన యూనిట్ ఎకనామిక్స్ చారిత్రాత్మకంగా కంటే తక్కువ వాల్యూమ్‌లలో ఎక్కువ లాభదాయకంగా ఉండే సామర్థ్యాన్ని KAR కలిగి ఉందని కూడా నేను నమ్ముతున్నాను.
దీని గురించి ముఖ్యమైనది ఏమిటంటే, ఈ వాణిజ్య విక్రేత వాల్యూమ్‌ల యొక్క చక్రీయ రాబడిని మనం చూస్తున్నందున, మనం గతంలో కంటే భవిష్యత్తులో మరింత లాభదాయకంగా ఉండే అవకాశం ఉంది. అంతిమంగా మాకు ఉన్న గ్రోత్ లివర్‌లు ఉన్నప్పటికీ, మా ఆపరేటింగ్ మోడల్‌ను మరింత మెరుగుపరచడానికి Q2లో అవకాశాలను కనుగొనే ఖర్చులపై మేము చాలా దృష్టి పెడుతున్నాము. ఆ దృష్టిని మరియు క్రమశిక్షణను కొనసాగించాలని మేము భావిస్తున్నాము.
దానితో త్రైమాసికానికి సంబంధించిన ఆర్థిక ఫలితాలపై మరింత వివరణాత్మక సమీక్ష కోసం నేను ఎరిక్‌కి అందజేస్తాను. ఎరిక్?
ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్
ధన్యవాదాలు పీటర్. ఈ త్రైమాసికంలో ప్రత్యేకంగా నిలిచే కొన్ని అంశాలను హైలైట్ చేయడం ద్వారా నేను ప్రారంభిస్తాను. 6.5 మిలియన్ల సర్దుబాటు చేయబడిన EBITDA నిర్వహణ ఆదాయంలో సుమారు 20%ని సూచిస్తుంది. వాల్యూమ్ మరియు సంబంధిత రాబడి హెడ్‌విండ్‌ల దృష్ట్యా ఈ త్రైమాసికానికి ఇది ఘనమైన పనితీరు. త్రైమాసికంలో స్థూల లాభం కొనుగోలు చేసిన వాహనాల రాబడిలో 51.7%. ఈ బలమైన పనితీరు యొక్క ప్రాథమిక డ్రైవర్లు ADESA వద్ద యూనిట్‌కు 7 కంటే ముందు సంవత్సరంలో 4 మరియు మొదటి త్రైమాసికంలో 4 నుండి పెరిగింది.
ఒక రుణ లావాదేవీకి AFC ఆదాయం మునుపటి సంవత్సరంలో 5 మరియు మొదటి త్రైమాసికంలో 7 నుండి 3 పెరిగింది మరియు ఇది మునుపటి సంవత్సరం మరియు మొదటి త్రైమాసికంతో పోలిస్తే రుణ లావాదేవీల సంఖ్యలో క్షీణతను భర్తీ చేయడం కంటే ఎక్కువ. పీటర్ SG&Aలో వరుస క్షీణతను పేర్కొన్నాడు. అయినప్పటికీ 2020 రెండవ త్రైమాసికంలో మొత్తం లేదా కొంత భాగానికి మా ఉద్యోగులు గణనీయమైన సంఖ్యలో ఉన్నందున SG&A మునుపటి సంవత్సరం కంటే పెరిగింది మరియు చాలా మంది ఉద్యోగులకు గత సంవత్సరం కూడా పరిహారంలో తాత్కాలిక తగ్గింపులు ఉన్నాయి.
ప్రతి షేరుకు చిత్ర మూలం: ది మోట్లీ ఫూల్. KAR వేలం సేవలు, ఇంక్ (NYSE:KAR) ఆపరేటర్ KAR వేలం సర్వీసెస్ ఇంక్. Q2 2021 ఆదాయాల కాన్ఫరెన్స్ కాల్‌కు స్వాగతం. నేను ఇప్పుడు మీ స్పీకర్ మైక్ ఎలియాసన్ కోశాధికారి మరియు ఇన్వెస్టర్ రిలేషన్స్ వైస్ ప్రెసిడెంట్‌కి కాన్ఫరెన్స్‌ను అందజేయాలనుకుంటున్నాను. ధన్యవాదాలు. దయచేసి ముందుకు వెళ్ళండి. మైక్ ఎలియాసన్ - కోశాధికారి మరియు వైస్ ప్రెసిడెంట్, ఇన్వెస్టర్ రిలేషన్స్ ధన్యవాదాలు స్టెఫానీ. శుభోదయం మరియు KAR గ్లోబల్ సెకండ్ క్వార్టర్ 2021 ఎర్నింగ్స్ కాన్ఫరెన్స్ కాల్ కోసం ఈరోజు మాతో చేరినందుకు ధన్యవాదాలు. ఈ రోజు మనం జూన్ 30 2021తో ముగిసిన త్రైమాసికంలో KAR గ్లోబల్ యొక్క ఆర్థిక పనితీరు గురించి చర్చిస్తాము. మరియు మా వ్యాఖ్యానాన్ని ముగించిన తర్వాత మేము పాల్గొనేవారి నుండి ప్రశ్నలు తీసుకుంటాము. పీటర్ మా చర్చను ప్రారంభించే ముందు, ఈ కాన్ఫరెన్స్ కాల్‌లో 1995 ప్రైవేట్ సెక్యూరిటీస్ లిటిగేషన్ యాక్ట్ రిఫార్మ్ యాక్ట్ యొక్క సురక్షిత హార్బర్ ప్రొవిజన్ యొక్క అర్థంలో ఫార్వర్డ్-లుకింగ్ స్టేట్‌మెంట్‌లు ఉన్నాయని నేను మీకు గుర్తు చేయాలనుకుంటున్నాను. అటువంటి ఫార్వర్డ్-లుకింగ్ స్టేట్‌మెంట్‌లలో ఇన్వెస్టర్లు హెచ్చరిస్తారు. KAR యొక్క వ్యాపార అవకాశాలు మరియు కార్యకలాపాల ఫలితాలను ప్రభావితం చేసే ప్రమాదాలు మరియు అనిశ్చితులు మా SEC ఫైలింగ్‌లలో పూర్తిగా వివరించబడ్డాయి. ఫార్వర్డ్-లుకింగ్ స్టేట్‌మెంట్‌లను అందించడంలో కంపెనీ ఈ స్టేట్‌మెంట్‌లను అప్‌డేట్ చేయడానికి ఏదైనా బాధ్యతను స్పష్టంగా నిరాకరిస్తుంది. ఈ కాన్ఫరెన్స్ కాల్ అంతటా మేము GAAP మరియు GAAP యేతర ఆర్థిక చర్యలను సూచిస్తామని కూడా నేను ప్రస్తావిస్తాను. వర్తించే GAAP ఆర్థిక కొలతకు GAAP యేతర ఆర్థిక చర్యల సయోధ్యలను మేము నిన్న విడుదల చేసిన పత్రికా ప్రకటనలో చూడవచ్చు, ఇది మా వెబ్‌సైట్‌లోని పెట్టుబడిదారుల సంబంధాల విభాగంలో కూడా అందుబాటులో ఉంది. ఇప్పుడు నేను ఈ కాల్‌ని KAR గ్లోబల్ CEO పీటర్ కెల్లర్‌కి మార్చాలనుకుంటున్నాను. పీటర్? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ అందరికీ ధన్యవాదాలు మైక్ మరియు శుభోదయం. KAR గ్లోబల్‌లో మా పనితీరుపై నవీకరణను అందించడానికి మీ అందరితో కలిసి ఈ ఉదయం ఇక్కడకు వచ్చినందుకు నేను సంతోషిస్తున్నాను. ఈ ఉదయం కాల్‌లో నేను మా రెండవ త్రైమాసిక ఫలితాల గురించి మాట్లాడాలనుకుంటున్నాను. నేను మా పరిశ్రమలో కొన్ని వివరణాత్మక వాహన సరఫరా డైనమిక్స్‌కి కూడా వెళ్తాను మరియు ఈ సంవత్సరం మరియు 2022లో మనం ఏమి చూడగలం. మరియు మా డీలర్-టు-డీలర్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌ల BacklotCars మరియు TradeRev మా ఫైనాన్స్ వ్యాపారం AFC యొక్క పటిష్ట పనితీరు మరియు KAR యొక్క మొత్తం వ్యయ నిర్మాణం యొక్క మా నిరంతర శ్రద్ధ మరియు నిర్వహణపై కూడా నేను అప్‌డేట్‌లను అందిస్తాను. కాబట్టి నేను రెండవ త్రైమాసికంతో ప్రారంభిస్తాను. ముఖ్యంగా మా పరిశ్రమలో సరఫరా ఎదురుగాలిల కారణంగా మా రెండవ త్రైమాసిక పనితీరు పట్ల నేను సంతోషించాను. ముఖ్యంగా వాణిజ్య విక్రయదారుల నుండి చాలా నిర్బంధిత వాహన సరఫరా వాతావరణంలో పనిచేస్తున్నప్పటికీ మేము ఈ క్రింది ఫలితాలను సాధించాము. KAR కోసం మేము గత సంవత్సరం Q2 నుండి 40% పెరుగుదలతో $585 మిలియన్ల ఆదాయాన్ని ఆర్జించాము. మేము $252 మిలియన్ల మొత్తం స్థూల లాభాన్ని సంపాదించాము, ఇది కొనుగోలు చేసిన వాహనాలను మినహాయించి 51.7% రాబడిని సూచిస్తుంది. మేము సర్దుబాటు చేసిన EBITDAలో $116.5 మిలియన్లను ఉత్పత్తి చేసాము, ఇది గత సంవత్సరం Q2తో పోలిస్తే 46% పెరుగుదల. నగదు ఉత్పత్తిలో మాకు మరో బలమైన త్రైమాసికం ఉంది. ఈ త్రైమాసికంలో కార్యకలాపాల నుండి నగదు ప్రవాహం $131 మిలియన్లు. ADESA విభాగంలో మేము స్థూల వేలం ఆదాయంలో $11 బిలియన్లకు ప్రాతినిధ్యం వహించే 711000 వాహనాల విక్రయాన్ని సులభతరం చేసాము. మా Q2 అమ్మకాలలో 53% ఆఫ్-ప్రిమిస్ లొకేషన్‌ల నుండి జరిగాయి. ఇది Q1 సమయంలో మా అనుభవం మాదిరిగానే ఉంది. మేము TradeRev మరియు BacklotCars ప్లాట్‌ఫారమ్‌లలో కలిపి 119000 వాహనాలను విక్రయించాము. ఇది మా డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లో ఇప్పటి వరకు మా బలమైన పనితీరును సూచిస్తుంది. ఇది గత సంవత్సరం Q2తో పోలిస్తే 65% వృద్ధిని సూచిస్తుంది మరియు Q1కి వ్యతిరేకంగా 19% వరుస వృద్ధిని సూచిస్తుంది. వ్యాపారంలో భాగంగా మా పనితీరు ద్వారా నన్ను ప్రోత్సహించడం కొనసాగుతుంది. మేము ADESA విభాగంలో విక్రయించిన ఒక్కో వాహనంపై స్థూల లాభంలో $277ని ఆర్జించాము. ఇది Q1లో $264 నుండి పెరుగుదలను సూచిస్తుంది. KAR కోసం SG&A మొత్తం త్రైమాసికానికి $140 మిలియన్లు. ADESA విభాగానికి SG&A $131 మిలియన్లు, ఇది Q1 నుండి $9 మిలియన్లు తగ్గింది, ఫలితంగా SG&A ప్రతి వాహనానికి $185 విక్రయించబడింది. నేను నా రిమార్క్‌లలో కొంచెం తర్వాత AFCకి సంబంధించిన కీలక మెట్రిక్‌లతో మాట్లాడతాను మరియు ఈ కాల్‌లో ఎరిక్ మా ఆర్థిక మరియు ఆపరేటింగ్ ఫలితాల గురించి మరిన్ని వివరాలను అందిస్తారు. కాబట్టి నేను ఇప్పుడు మా మార్కెట్లో ఉపయోగించిన వాహనాల సరఫరా డైనమిక్స్ గురించి మాట్లాడాలనుకుంటున్నాను మరియు Q2లో మేము ఎదుర్కొన్న ఎదురుగాలి మరియు మధ్యస్థ మరియు దీర్ఘకాలిక దృక్పథం మరింత ప్రోత్సాహకరంగా ఉందని నేను ఎందుకు నమ్ముతున్నాను. మా చివరి ఆదాయాల కాల్‌లో, KAR హోల్‌సేల్ యూజ్డ్ వెహికల్ మార్కెట్లో నిర్బంధిత వాహన సరఫరా వాతావరణంలో పనిచేస్తోందని, ముఖ్యంగా వాణిజ్య విక్రయదారులు అందించే వాల్యూమ్‌లకు సంబంధించి నేను పేర్కొన్నాను. మూల కారణాలు వైవిధ్యంగా ఉన్నాయని నేను చెప్పాను కానీ అవన్నీ కోవిడ్ మహమ్మారితో ఉద్భవించాయి. Q2 సమయంలో ఆ సరఫరా పరిమితులు మరింత తీవ్రమయ్యాయి మరియు త్రైమాసికంలో మా పనితీరుకు అవి గణనీయమైన ఎదురుగాలిని సూచించాయి. అందుకే ఆ ఎదురుగాలిల మధ్య కూడా మా ప్రదర్శన నన్ను ప్రోత్సహించింది. మేము ఇప్పుడు సైకిల్ దిగువన ఉన్నామని మరియు ఆ వాణిజ్య వాల్యూమ్‌లలో కొంత పునరుద్ధరణను చూడాలని మేము ఆశించే సాక్ష్యాలు పెరుగుతున్నాయని కూడా నేను నమ్ముతున్నాను. మరియు అది జరిగినప్పుడు అది KARకి చాలా సానుకూల విషయంగా ఉండాలి. వీటన్నింటిని వివరించడంలో సహాయపడటానికి, నేను 2019 క్యూ2ని తిరిగి చూడాలనుకుంటున్నాను మరియు మా కంపెనీ మరియు మా పరిశ్రమ కోవిడ్‌కు ముందు మరింత సాధారణ సరఫరా డైనమిక్ ఎలా ఉంటుందో తెలుసుకోవాలనుకుంటున్నాను. కాబట్టి 2019 Q2లో KAR 994000 వాహనాల విక్రయాన్ని సులభతరం చేసింది. దాదాపు 700000 వాహనాల్లో 70% పైగా వాణిజ్య విక్రయదారులు విక్రయించారు. మిగిలిన దాదాపు 275000 వాహనాలను డీలర్ విక్రేతలు విక్రయించారు. కాబట్టి ఆ గణాంకం నుండి మాత్రమే చారిత్రాత్మకంగా వాణిజ్య విక్రేతలు KAR యొక్క ఉపయోగించిన వాహన సరఫరాలో 70% కంటే ఎక్కువగా ప్రాతినిధ్యం వహించారని మనం చూడవచ్చు. ఇది మన పరిశ్రమ మొత్తం 50-50 కంటే ఎక్కువ. KAR గత కొన్ని త్రైమాసికాలుగా ఎదుర్కొన్న ఒక సవాలు ఏమిటంటే, ఆ వాణిజ్య విక్రేత వాల్యూమ్‌లు డీలర్ వాల్యూమ్‌ల కంటే చాలా ఎక్కువ ఒత్తిడిని కలిగి ఉన్నాయి, కారణాల వల్ల నేను ఇక్కడ ఒక క్షణంలో చర్చించబోతున్నాను. ఒత్తిడి చక్రీయ స్వభావం అని నేను నమ్ముతున్నాను మరియు మనం ఇప్పుడు ఆ చక్రంలో దిగువన ఉన్నామని నేను నమ్ముతున్నాను. ఈ సంవత్సరం క్యూ2లో వాణిజ్య విక్రయదారుల తరపున విక్రయించిన పరిమాణం సుమారుగా 420000 వాహనాలు అమ్ముడయ్యాయి, 2019 క్యూ2తో పోలిస్తే 40% తగ్గింది. కనుక ఇది ముఖ్యమైన మరియు బాధాకరమైన క్షీణత. అయితే, మొత్తం మార్కెట్‌తో పోల్చితే అది ఎలా ఉంటుంది అనేది కీలకమైన ప్రశ్న? ADESA మరియు దాని పోటీదారుల వద్ద ఉన్న అన్ని U.S వేలంలో వాణిజ్య విక్రేతలు విక్రయించే వాహనాల మొత్తం పరిమాణాన్ని చూడటం పోలిక కోసం మంచి ఆధారం. ఈ డేటా Actionet ద్వారా ప్రచురించబడింది. 2021 Q2లో అన్ని U.S. వేలంలో వాణిజ్య విక్రేతలు విక్రయించే వాహనాల పరిమాణం 48% తగ్గింది మరియు ఆక్షన్‌నెట్ ప్రకారం మా పరిశ్రమలో 2019 Q2 కంటే తగ్గింది. ఆ గణాంకాల ఆధారంగా అన్ని ఛానెల్‌లలో మొత్తం వాణిజ్య పరిమాణంలో KAR యొక్క క్షీణత U.S. వేలంలో వాణిజ్య వాహనాల పరిశ్రమ వ్యాప్త క్షీణత కంటే తక్కువగా ఉంది. కాబట్టి మేము ఈ వాణిజ్య విక్రయదారులతో వాటాను కోల్పోలేదని నాకు చెబుతుంది. Q2లో మా పనితీరును నేను చారిత్రాత్మకంగా వాణిజ్య విక్రయదారుల నుండి వాహనాల సరఫరాలో తక్కువ పరిశ్రమ వాల్యూమ్‌లుగా భావించే దానికి విరుద్ధంగా అంచనా వేయాలి. మరియు ఆ లెన్స్ ద్వారా చూసినట్లయితే నేను పనితీరుతో సంతోషిస్తున్నాను. మేము ప్రస్తుతం చక్రంలో దిగువన ఉన్నామని ఆధారాలు ఉన్నాయని కూడా నేను పేర్కొన్నాను. ఆఫ్ లీజు వాహనాలకు సంబంధించిన డైనమిక్స్ తిరిగి స్వాధీనం చేసుకున్న వాహనాలు మరియు అద్దె వాహనాలు అన్నీ కాలక్రమేణా మెరుగైన వాణిజ్య సరఫరా చిత్రాన్ని సూచిస్తాయి. ఇది జరిగినప్పుడు మా డిజిటల్ షిఫ్ట్ మా స్ట్రీమ్‌లైన్డ్ ఆపరేషన్‌లు మరియు మా ఫలితంగా తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన నిర్మాణం కారణంగా ఇది KARకి చాలా సానుకూలంగా ఉంటుందని నేను నమ్ముతున్నాను. మరియు నేను దాని గురించి కొంచెం వివరంగా చెప్పాలనుకుంటున్నాను. నేను ఆఫ్ లీజు వాహనాలతో ప్రారంభించబోతున్నాను. KAR OPENLANE ద్వారా మరియు ADESAలో కూడా గణనీయమైన పరిమాణంలో ఆఫ్ లీజు వాహనాలను విక్రయిస్తుంది. సెమీకండక్టర్ల కొరత కారణంగా కొత్త కార్ల ఉత్పత్తికి అంతరాయం కలిగించడం వల్ల ఈ రెండు మార్కెట్‌ప్లేస్‌ల ద్వారా ప్రవహించే ఆఫ్-లీజు వాహనాల పరిమాణం తీవ్రంగా ప్రభావితమైంది. కొత్త వాహనాల సరఫరా కొరత నేపథ్యంలో, ఉపయోగించిన ఆఫ్-లీజు వాహనాల మార్కెట్ విలువలు ఒక సంవత్సరం క్రితంతో పోలిస్తే 40% వరకు పెరిగాయి. దీనర్థం, వినియోగదారులు తమ ఆఫ్-లీజు వాహనాలలో చరిత్రలో ఏ సమయంలోనైనా లేనంత ఎక్కువ ఈక్విటీని కలిగి ఉన్నారు. మా అంతర్గత విశ్లేషణ ఆధారంగా ఆఫ్ లీజు వాహనంలో సగటు ఈక్విటీ Q2లో ప్రతి వాహనానికి $8000కి దగ్గరగా ఆల్-టైమ్ గరిష్ట స్థాయికి పెరిగింది మరియు ఇది రెండు సంవత్సరాల క్రితం సగటు సున్నా కంటే తక్కువగా ఉంది. ఇది లీజు సెన్స్ నుండి వాహనాన్ని తిరిగి ఇచ్చే అవకాశం లీజుదారులు చాలా తక్కువగా ఉంటుంది. మరియు అద్దెదారు వాహనాన్ని తిరిగి ఇస్తే, గ్రౌండింగ్ డీలర్ వాహనాన్ని కొనుగోలు చేసే అవకాశం ఎక్కువగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే చాలా మంది గ్రౌండింగ్ డీలర్లు వాహనాన్ని అవశేష విలువతో కొనుగోలు చేయడానికి ఒప్పంద ఎంపికను కలిగి ఉంటారు. మేము Q2లో ఈ రెండు ట్రెండ్‌లను చూశాము. లీజుదారులకు సానుకూల ఈక్విటీ పరిస్థితి ఫలితంగా మేము సాధారణంగా ఆశించే దానితో పోలిస్తే ఆఫ్-లీజు వాహనాలలో 50% పైగా తగ్గింపుకు దారితీసింది. తిరిగి వచ్చిన వాహనాలకు, Q2లో అప్‌స్ట్రీమ్ మార్పిడి ఆల్-టైమ్ గరిష్ట స్థాయికి దాదాపు 80% చేరుకోవడం మేము చూశాము. ఉత్తర అమెరికాలోని అప్‌స్ట్రీమ్ ఆఫ్-లీజ్ సెగ్మెంట్‌లో మేము దాదాపు 80% మార్కెట్ వాటాను ఆస్వాదిస్తున్నప్పుడు, మేము ఎటువంటి రుసుము తీసుకోని వినియోగదారులు లేదా మేము తక్కువ ఆదాయాన్ని ఆర్జించే గ్రౌండింగ్ డీలర్ల ద్వారా రికార్డు సంఖ్యలో వాహనాలను ఉంచారు. ఈ రెండు మార్పుల ఫలితాల ప్రకారం, చాలా తక్కువ వాహనాలు మార్కెటింగ్ ప్రక్రియలో లోతుగా ప్రవహిస్తాయి, ఇక్కడ అవి బలమైన ఆర్థిక శాస్త్రాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తాయి. కాబట్టి మేము ముందుకు చూస్తున్నప్పుడు సెమీకండక్టర్ ఉత్పత్తి సమస్యలు ఇప్పుడు పరిష్కరించబడుతున్నాయని మేము విశ్వసిస్తున్నాము మరియు ఈ సంవత్సరం రెండవ అర్ధభాగం నుండి కొత్త వాహనాల ఉత్పత్తి మెరుగుపడుతుందని మేము భావిస్తున్నాము. అంతిమంగా దీనికి సమయం పడుతుందని మేము విశ్వసిస్తున్నప్పటికీ, ఈ పెరిగిన ఉత్పత్తి సరఫరా మరియు డిమాండ్‌లో సాధారణీకరణకు దారి తీస్తుంది మరియు ఉపయోగించిన వాహన విలువలలో నియంత్రణను కలిగిస్తుంది. దీని ఫలితంగా మా ప్రైవేట్ లేబుల్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌ల ద్వారా తిరిగి మరియు ప్రాసెస్ చేయబడిన ఆఫ్-లీజు వాహనాల వాల్యూమ్‌లు పెరుగుతాయి మరియు adesa.com మరియు మా ఆన్-ప్రిమైజ్ సేల్స్ వంటి మా అధిక మార్జిన్ ఛానెల్‌లలోకి ప్రవహిస్తాయి. కానీ స్పష్టంగా ఇది సమయం పడుతుంది. ఈ సమయంలో, లీజు మూలాలు బలంగా కొనసాగుతున్నాయని మాకు తెలుసు, అంటే ఆఫ్-లీజు వాహనాలు భవిష్యత్తులో కూడా మా పరిశ్రమకు బలమైన సరఫరా వనరుగా కొనసాగుతాయి. రెండవ వర్గం వాహనాలు తిరిగి స్వాధీనం చేసుకున్న వాహనాలు. మా వాణిజ్య విక్రేత పోర్ట్‌ఫోలియోలో పెద్ద సంఖ్యలో బ్యాంకులు మరియు రుణదాతల కారణంగా మేము తిరిగి స్వాధీనం చేసుకున్న వాహనాలను ADESA వద్ద విక్రయిస్తాము. దాదాపు ప్రతి ఆర్థిక స్థానభ్రంశం సంఘటనలో మా పరిశ్రమ తిరిగి స్వాధీనం చేసుకునే పరిమాణంలో పెరుగుదలను ఎదుర్కొంది. అయితే COVID మహమ్మారి సమయంలో ఇది జరగలేదు మరియు అపూర్వమైన స్థాయి ప్రభుత్వ ఉద్దీపన దానిని నివారించడానికి ఉపయోగపడిందని నేను నమ్ముతున్నాను. ప్రభుత్వ ఉద్దీపనతో పాటు ఇతర వినియోగదారు రక్షణలు వినియోగదారులు తమ నెలవారీ చెల్లింపులను కొనసాగించవచ్చు మరియు తిరిగి స్వాధీనం చేసుకోకుండా నివారించవచ్చు. Q2లో, మా పరిశ్రమ అంతటా మా డేటా రీపోస్షన్ వాల్యూమ్ ఆధారంగా మేము సాధారణ స్థాయిలుగా పరిగణించే దాని కంటే దాదాపు 35% తక్కువగా కొనసాగింది. ప్రస్తుత ప్రభుత్వ ఉద్దీపన తరంగం ముగిసిన తర్వాత ఎదురుచూడటం వలన, రీపోస్సేషన్ వాల్యూమ్‌లు కాలక్రమేణా సాధారణ స్థాయిల వైపు మొగ్గు చూపుతాయని మరియు ఆ విభాగంలోని మా వాల్యూమ్‌లు తదనుగుణంగా మెరుగుపడాలని ఆశించడం సమంజసమని నేను భావిస్తున్నాను. మరియు చివరకు అద్దె వాహనాలు ఉన్నాయి. మేము ఈ వర్గానికి తక్కువ బహిర్గతం కలిగి ఉన్నాము, కానీ మేము ఇప్పటికీ సెగ్మెంట్‌లో అర్ధవంతమైన కస్టమర్ బేస్‌ను కలిగి ఉన్నాము మరియు అద్దె మార్కెట్ బలపడినప్పుడు ఈ విభాగం వాల్యూమ్ మరియు లాభం కోసం మాకు అవకాశాన్ని అందిస్తుంది. Q2 సమయంలో మా హోల్‌సేల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలో అద్దె సరఫరా సున్నాకి దగ్గరగా ఉంది. వాస్తవానికి సెమీకండక్టర్ కొరత కారణంగా మోటారు తయారీదారుల నుండి కొత్త వాహనాలను సోర్స్ చేయలేకపోయినందున అనేక అద్దె కంపెనీలు మా మార్కెట్లో ఉపయోగించిన వాహనాలను చురుకుగా కొనుగోలు చేస్తున్నాయి. కోవిడ్ తర్వాత ప్రయాణాల్లో పెరుగుదల కారణంగా అద్దె కార్ల కంపెనీలు తమ విమానాలను పునర్నిర్మించడం ప్రారంభించాయి. మా పరిశ్రమకు మరియు మా కంపెనీకి నేను దీనిని సానుకూల సంకేతంగా తీసుకుంటాను. ఇది భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక సమయంలో సాధారణ స్థితికి తిరిగి రావడాన్ని సూచిస్తుంది. కాబట్టి మేము ఈ మూడు విభాగాల ఆఫ్-లీజ్ రెపో మరియు రెంటల్‌లన్నింటినీ పరిశీలిస్తున్నప్పుడు, మా Q2 అనుభవంతో పోలిస్తే, కాలక్రమేణా గణనీయంగా పెరిగిన వాల్యూమ్‌లను చూడాలని మేము ఆశించాల్సిన ప్రాథమిక అంశాలు మాకు దారితీస్తాయని నేను నమ్ముతున్నాను. ఇది ఎప్పుడు మరియు ఎంత వరకు జరుగుతుంది అనేది ప్రధాన ప్రశ్న. నా ఉత్తమ అంచనా ఏమిటంటే, దీనికి సమయం పడుతుంది, కానీ మనం చూస్తున్న కొన్ని కీలకమైన అంశాలు అంచనా వేయవచ్చు. నా మనస్సులో ముఖ్యమైన అంశం కొత్త వాహన ఉత్పత్తి. మోటారు తయారీదారులు తమ ఫ్యాక్టరీలను తిరిగి ఉత్పత్తి చేయడాన్ని చూడటం ఈ ఉదయం నేను ఇక్కడ మాట్లాడిన ట్రెండ్‌లను నడపడంలో కీలకం. మేము ఉపయోగించిన వాహన విలువలను కూడా పర్యవేక్షిస్తున్నాము మరియు అపూర్వమైన అధిక ధరలను మోడరేట్ చేయడం మరియు కొద్దిగా తగ్గడం కూడా చూస్తున్నాము. తక్కువ వాడిన వాహనాల ధరలు మా మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలోకి మరింత ఆఫ్ లీజు సరఫరాను పెంచడంలో సహాయపడతాయి. చివరగా మేము ఏదైనా తదుపరి ప్రభుత్వ ఉద్దీపన మరియు తిరిగి స్వాధీనం మార్కెట్‌పై దాని ప్రభావాన్ని పర్యవేక్షిస్తున్నాము. కాబట్టి ఇప్పుడు నేను డీలర్ వెహికల్ కేటగిరీలో మా పురోగతికి సంబంధించిన అప్‌డేట్‌ను అందించాలనుకుంటున్నాను. మేము ఈ సంవత్సరం క్యూ2లో 292000 డీలర్ వాహనాలను విక్రయించాము. మేము 2019 క్యూ2లో విక్రయించిన 276000 డీలర్ యాజమాన్యంలోని వాహనాలతో పోలిస్తే ఇది 6% పెరిగింది. మేము 2019 నంబర్‌లో బ్యాక్‌లాగ్ కార్లను చేర్చినప్పటికీ, మా మొత్తం డీలర్ వాల్యూమ్‌లు ఆ సంవత్సరం Q2 కంటే పెరిగాయి. కాబట్టి మా మొత్తం డీలర్ వాల్యూమ్‌లు ఇప్పుడు మేము సాధారణమైనవిగా భావించే స్థితికి తిరిగి వచ్చాయి మరియు మేము నిరాడంబరమైన వృద్ధిని చూపుతున్నందుకు నేను సంతోషిస్తున్నాను. మేము డిజిటల్ డీలర్ కేటగిరీని పరిశీలిస్తే, Q2 మాత్రమే మా బలమైన పనితీరును సూచిస్తుంది, ఇంకా 119000 వాహనాలు విక్రయించబడ్డాయి, ఇది సంవత్సరానికి 65% వృద్ధిని సూచిస్తుంది. మరియు మునుపటి సంవత్సరం సంఖ్యలో బ్యాక్‌లాట్‌కార్స్ వాల్యూమ్‌లను కలిగి ఉంటుంది. ఈ ప్రదర్శనతో నేను సంతోషించాను. మేము బ్యాక్‌లాట్‌కార్స్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌కి మారిన U.S.లో మా మొదటి పూర్తి త్రైమాసికానికి Q2 ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది. మేము రికార్డు సంఖ్యలో పాల్గొన్న విక్రేతలు మరియు కొనుగోలుదారుల సంఖ్యను మరియు అమ్మకానికి పోస్ట్ చేయబడిన వాహనాల వాల్యూమ్‌లను పెంచడాన్ని మేము చూశాము. నేను ఇంతకు ముందు మాట్లాడిన అధిక ఉపయోగించిన వాహన విలువ ధోరణుల కారణంగా త్రైమాసికం పురోగమిస్తున్నందున ఈ అధిక వాల్యూమ్ వాహనాలు పోస్ట్ చేయబడినవి కొద్దిగా బలహీనమైన మార్పిడి ద్వారా ఆఫ్‌సెట్ చేయబడినప్పటికీ. కెనడాలో మా TradeRev వ్యాపారం Q2లో చాలా బాగా పనిచేసింది. ఇది బలమైన వాల్యూమ్‌లను మరియు బలమైన లాభదాయకతను అందించింది. మరింత పరిణతి చెందిన డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ మార్కెట్ అయిన కెనడాలో TradeRev లాభదాయకతను అందించిందనే వాస్తవం U.S. మార్కెట్లో మరియు మరింత ఎక్కువ స్థాయిలో మా అవకాశాల కోసం నన్ను ప్రోత్సహించింది. యు.ఎస్ మరియు కెనడియన్ మార్కెట్‌లలోని ట్రెండ్‌ల యొక్క మా స్వంత విశ్లేషణ కూడా మా ఆఫర్లు గతంలో మా వేలానికి రాని వాహనాల విభాగాన్ని పరిష్కరించడంలో మాకు సహాయపడుతున్నాయని నిరూపిస్తుంది. మేము రోజువారీగా కొత్త విక్రేతలు మరియు కొత్త కొనుగోలుదారులను ఆకర్షిస్తున్నాము మరియు ఇది డిజిటల్ సొల్యూషన్ మా వ్యాపారానికి అందుబాటులో ఉన్న మొత్తం చిరునామా మార్కెట్‌ను విస్తరిస్తుందని మా నమ్మకాన్ని బలపరుస్తుంది. నేను మా ఖర్చు నిర్మాణం గురించి కొన్ని క్షణాలు మాట్లాడాలనుకుంటున్నాను. గత అనేక కాల్‌లలో మేము డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్ కంపెనీకి మా పరివర్తనను ప్రతిబింబించేలా మా వ్యయ నిర్మాణాన్ని తగ్గించడంపై మా వ్యూహాత్మక దృష్టిని చర్చించాము. Q2లో తక్కువ వాల్యూమ్‌లు మరియు ఆఫ్‌సైట్ అమ్మకాల యొక్క అధిక శాతంతో పాటు KAR దాని ఆపరేటింగ్ మోడల్ మరియు దాని ధర నిర్మాణంపై చాలా దృష్టి పెట్టవలసిన అవసరాన్ని బలపరుస్తుంది. నేను ఇప్పటికే ఈ కాల్‌లో భాగస్వామ్యం చేసిన సమాచారం ఆధారంగా మా Q2 పనితీరు చారిత్రాత్మకంగా మా వ్యాపారంలో 70%కి పైగా ప్రాతినిధ్యం వహించే వర్గంలో దాదాపు 50% సరఫరా తగ్గింపుకు వ్యతిరేకంగా అందించబడింది. కాబట్టి ఆ వాతావరణంలో ఆ స్థాయి పనితీరును అందించడం అనేది కార్యకలాపాలు మరియు ఖర్చులపై మన దృష్టిని ప్రతిబింబిస్తుంది. ఈ త్రైమాసికంలో మా బలమైన స్థూల లాభ పనితీరులో నికర రాబడిలో ఒక శాతంగానూ మరియు విక్రయించిన వాహనంపై స్థూల లాభం పరంగానూ ఈ దృష్టి ప్రతిబింబిస్తుందని నేను నమ్ముతున్నాను. మా SG&A యొక్క సన్నిహిత నిర్వహణలో మా ఖర్చు దృష్టి కూడా ప్రతిబింబిస్తుంది. ఖర్చుల యొక్క ఈ నిర్వహణ తక్కువ వాల్యూమ్‌ల నుండి బలమైన నిర్వహణ పనితీరును అందించడానికి వ్యాపారాన్ని ఎనేబుల్ చేసింది. త్రైమాసికంలో మేము ప్రధానంగా SG&Aకి సంబంధించిన మరిన్ని పొదుపు అవకాశాలను కూడా గుర్తించాము. ఇవి ఇప్పుడు చర్య తీసుకోబడ్డాయి లేదా పరిష్కరించే ప్రక్రియలో ఉన్నాయి. మేము భవిష్యత్తు కోసం చూస్తున్నప్పుడు మా ప్రక్రియలను మరింత మెరుగుపరిచే అవకాశాలు ఉన్నాయని నేను నమ్ముతున్నాను, మా సామర్థ్యాన్ని పెంచడం ద్వారా కస్టమర్ అనుభవాన్ని మెరుగుపరుస్తుంది మరియు మా ఖర్చులను తగ్గించడం ద్వారా ముందుకు సాగుతుంది మరియు ఇది దృష్టి కేంద్రీకరిస్తుంది. అయితే ఈ తగ్గింపులు రాలేదని మరియు వ్యూహాత్మక పెట్టుబడులు లేదా మా కస్టమర్ కట్టుబాట్లను బట్టి రాబోవని నేను నొక్కి చెప్పాలనుకుంటున్నాను. డిజిటల్ పరివర్తనలో మా ఆధిక్యాన్ని విస్తరించడానికి మరియు దీర్ఘకాలిక వృద్ధికి మా కంపెనీని నిలబెట్టడానికి అవసరమైన వ్యక్తులు మరియు మౌలిక సదుపాయాలలో మేము పెట్టుబడి పెట్టడం కొనసాగిస్తున్నాము. చివరగా నేను మా ఫైనాన్స్ వ్యాపారం AFCకి సంబంధించిన కొన్ని అప్‌డేట్‌లను అందించాలనుకుంటున్నాను. మహమ్మారి ప్రారంభమైనప్పటి నుండి ప్రస్తుత త్రైమాసికంలో కానీ గత 18 నెలల్లో కూడా AFC పనితీరు పట్ల నేను సంతోషిస్తున్నాను. త్రైమాసికంలో స్థూల లాభం 80% వద్ద మరియు SG&Aతో 13% కంటే తక్కువ ఆదాయంతో AFC ఆరోగ్యకరమైన మార్జిన్‌లను కలిగి ఉంది. దాని కీలక ప్రమాణాల పరంగా AFC త్రైమాసికంలో 356000 రుణ లావాదేవీలను కలిగి ఉంది. ఇది మేము ఊహించిన స్థాయిలకు అనుగుణంగా ఉంది. ఈ త్రైమాసికంలో ప్రతి రుణ లావాదేవీకి ఆదాయం $193 వద్ద బలంగా ఉంది. దీని యొక్క ముఖ్య డ్రైవర్లు అధిక వాహన విలువలు మరియు తక్కువ ప్రమాద స్థాయిలు. చివరకు రిస్క్ గురించి చెప్పాలంటే, మేము AFC వద్ద బలమైన ఆపరేటింగ్ ప్రక్రియలతో కలిపి ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితుల ద్వారా ఊహించిన దాని కంటే తక్కువ నష్టాలను అనుభవిస్తూనే ఉన్నాము. కాబట్టి ఈ త్రైమాసికంలో మా పనితీరుతో నేను సంతోషిస్తున్నాను. చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ స్థాయి వాణిజ్య విక్రయదారుల వాహనాలు ఉన్నప్పటికీ మేము ఈ స్థాయి పనితీరును అందించగలిగామని ప్రత్యేకంగా నేను సంతోషిస్తున్నాను, ఇది ఎల్లప్పుడూ మా ప్రధాన వ్యాపార విభాగం. వాణిజ్య వాహనాల సరఫరా పరంగా మనం ఇప్పుడు వక్రరేఖ దిగువన ఉన్నామని నేను నమ్ముతున్నాను. ఆఫ్-లీజు తిరిగి స్వాధీనం చేసుకున్న మరియు అద్దె వాహనాల కోసం క్లుప్తంగ కాలక్రమేణా పెరుగుతున్న వాల్యూమ్‌లో ఒకటిగా ఉంటుందని నేను నమ్ముతున్నాను, చివరికి చారిత్రక స్థాయిల వైపు తిరిగి వస్తుంది. ఈ పునరుద్ధరణకు సమయం పడుతుంది, అయితే ఇది జరిగినప్పుడు మనం దీని నుండి బలమైన లబ్ధిదారుగా ఉండాలని నాకు స్పష్టంగా తెలుసు. మరియు ఆ రికవరీ సమీపిస్తున్న మొదటి సంకేతాలను మనం ఇప్పుడు చూడటం ప్రారంభించామని నేను భావిస్తున్నాను. నేను డీలర్ కన్సైన్‌మెంట్‌ను చూసినప్పుడు, మేము అదే త్రైమాసికంలో కోవిడ్‌కి ముందు మరిన్ని డీలర్‌లను విక్రయించాము మరియు మా డిజిటల్ ఛానెల్‌లలో వాల్యూమ్‌ల పరంగా మా అత్యుత్తమ త్రైమాసికాన్ని అందించాము. మా TradeRev వ్యాపారం కెనడాలో బలమైన లాభదాయకమైన త్రైమాసికంలో ఉంది. మరియు మా డేటా మా డిజిటల్ మోడల్ ఉత్తర అమెరికా అంతటా మా చిరునామా మార్కెట్‌ను విస్తరిస్తోందని సూచిస్తుంది. మా Q2 ఫలితాలు మరియు బలమైన యూనిట్ ఎకనామిక్స్ చారిత్రాత్మకంగా కంటే తక్కువ వాల్యూమ్‌లలో ఎక్కువ లాభదాయకంగా ఉండే సామర్థ్యాన్ని KAR కలిగి ఉందని కూడా నేను నమ్ముతున్నాను. దీని గురించి ముఖ్యమైనది ఏమిటంటే, ఈ వాణిజ్య విక్రేత వాల్యూమ్‌ల యొక్క చక్రీయ రాబడిని మనం చూస్తున్నందున, మనం గతంలో కంటే భవిష్యత్తులో మరింత లాభదాయకంగా ఉండే అవకాశం ఉంది. అంతిమంగా మాకు ఉన్న గ్రోత్ లివర్‌లు ఉన్నప్పటికీ, మా ఆపరేటింగ్ మోడల్‌ను మరింత మెరుగుపరచడానికి Q2లో అవకాశాలను కనుగొనే ఖర్చులపై మేము చాలా దృష్టి పెడుతున్నాము. ఆ దృష్టిని మరియు క్రమశిక్షణను కొనసాగించాలని మేము భావిస్తున్నాము. దానితో త్రైమాసికానికి సంబంధించిన ఆర్థిక ఫలితాలపై మరింత వివరణాత్మక సమీక్ష కోసం నేను ఎరిక్‌కి అందజేస్తాను. ఎరిక్? ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ ధన్యవాదాలు పీటర్. ఈ త్రైమాసికంలో ప్రత్యేకంగా నిలిచే కొన్ని అంశాలను హైలైట్ చేయడం ద్వారా నేను ప్రారంభిస్తాను. $116.5 మిలియన్ల సర్దుబాటు చేయబడిన EBITDA నిర్వహణ ఆదాయంలో సుమారు 20%ని సూచిస్తుంది. వాల్యూమ్ మరియు సంబంధిత రాబడి హెడ్‌విండ్‌ల దృష్ట్యా ఈ త్రైమాసికానికి ఇది ఘనమైన పనితీరు. త్రైమాసికంలో స్థూల లాభం కొనుగోలు చేసిన వాహనాల రాబడిలో 51.7%. ఈ బలమైన పనితీరు యొక్క ప్రాథమిక డ్రైవర్లు ADESA వద్ద యూనిట్‌కు $277 కంటే ముందు సంవత్సరంలో $224 మరియు మొదటి త్రైమాసికంలో $264 నుండి పెరిగింది. ఒక రుణ లావాదేవీకి AFC ఆదాయం మునుపటి సంవత్సరంలో $115 మరియు మొదటి త్రైమాసికంలో $177 నుండి $193 పెరిగింది మరియు ఇది మునుపటి సంవత్సరం మరియు మొదటి త్రైమాసికంతో పోలిస్తే రుణ లావాదేవీల సంఖ్యలో క్షీణతను భర్తీ చేయడం కంటే ఎక్కువ. పీటర్ SG&Aలో వరుస క్షీణతను పేర్కొన్నాడు. అయినప్పటికీ 2020 రెండవ త్రైమాసికంలో మొత్తం లేదా కొంత భాగానికి మా ఉద్యోగులు గణనీయమైన సంఖ్యలో ఉన్నందున SG&A మునుపటి సంవత్సరం కంటే పెరిగింది మరియు చాలా మంది ఉద్యోగులకు గత సంవత్సరం కూడా పరిహారంలో తాత్కాలిక తగ్గింపులు ఉన్నాయి. ప్రతి షేరుకు $0.15 నిర్వహణ సర్దుబాటు చేయబడిన నికర ఆదాయం పబ్లిక్‌గా వర్తకం చేయబడిన సెక్యూరిటీలపై నికర అవాస్తవిక లాభాలలో తగ్గింపు మరియు CarsOnTheWeb కొనుగోలు కోసం నమోదు చేయబడిన పెరిగిన ఆకస్మిక పరిశీలనకు సంబంధించిన నాన్‌డడక్టబుల్ ఖర్చుల కారణంగా మా ప్రభావవంతమైన పన్ను రేటును 44%కి పెంచడం ద్వారా ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేయబడింది. మరియు చివరిగా KAR వద్ద ఉత్పత్తి చేయబడిన వర్కింగ్ క్యాపిటల్ మా ఆపరేటింగ్ మోడల్ యొక్క బలంగా కొనసాగుతుంది. మేము 2021 మొదటి ఆరు నెలల్లో ఆపరేటింగ్ కార్యకలాపాల ద్వారా $296 మిలియన్ల నగదును సృష్టించాము, అందులో రెండవ త్రైమాసికంలో $131 మిలియన్లు ఉత్పత్తి చేయబడ్డాయి. మా వ్యాపారం యొక్క ఉచిత నగదు ప్రవాహ మార్పిడిని ఎత్తి చూపడం విలువ. సమీప భవిష్యత్తులో మా మార్కెట్లు సాధారణ స్థితికి చేరుకున్నందున, మా వ్యాపారానికి మరియు దాని వృద్ధికి తోడ్పడటానికి తగినంత మూలధనం అందుబాటులో ఉందని నేను విశ్వసిస్తున్నాను. ఇప్పుడు నేను మా పనితీరు యొక్క ముఖ్యాంశాలపై కొంత రంగును ఇస్తాను. ముందుగా ADESAలో విక్రయించబడిన మా మొత్తం వాల్యూమ్‌లు గత సంవత్సరం కంటే 10% పెరిగాయి. 2020 రెండవ త్రైమాసికం మహమ్మారి-ప్రభావిత ఫలితాల యొక్క ఎత్తుగా మనమందరం భావించినప్పటికీ, 2020లో మా రెండవ త్రైమాసికంలో ఏప్రిల్‌లో రికార్డు స్థాయిలో తక్కువ నెల మరియు జూన్‌లో రికార్డు స్థాయిలో నెలకొని ఉందని నేను మీకు గుర్తు చేయాలనుకుంటున్నాను. పీటర్ పేర్కొన్నట్లు ముఖ్యంగా వాణిజ్య వాహనాల చుట్టూ పరిశ్రమ ఎదురుగాలిని బట్టి, మేము సంవత్సరానికి 10% వృద్ధిని పొందడం పట్ల సంతోషిస్తున్నాము. BacklotCars ప్లాట్‌ఫారమ్‌లో మా U.S. డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ బిజినెస్ మొత్తాన్ని మేము ఏకీకృతం చేసినందున నేను ఒకే స్టోర్ వృద్ధి రేటును అందించడం లేదు. నేను మా హారంలో 2020 రెండవ త్రైమాసికంలో బ్యాక్‌లాట్‌కార్స్ వాల్యూమ్‌ను చేర్చినట్లయితే మా వాల్యూమ్‌లో వృద్ధి 4%. U.S మరియు కెనడా కోసం డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్‌లో 65% వృద్ధి రేటు మా పనితీరులో అత్యంత ఆకర్షణీయంగా ఉందని నేను భావిస్తున్నాను. నేను రెండు సంవత్సరాలలో BacklotCars వాల్యూమ్‌ని చేర్చాను కాబట్టి ఇది వ్యాపారం కోసం ఒక ఆర్గానిక్ వృద్ధి రేటు. ADESA విభాగంలో బలమైన వేలం రుసుము నుండి మేము ప్రయోజనం పొందాము. $333 విక్రయించిన వాహనంపై వేలం రుసుము గత సంవత్సరం కంటే 21.5% పెరిగింది. మా మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలో ఉపయోగించిన కారు ధరల నుండి మేము ప్రయోజనం పొందాము. రెండవ త్రైమాసికంలో అన్ని వాహనాల సగటు విక్రయ ధర ఒక సంవత్సరం క్రితం $14800తో పోలిస్తే $16400. నేను మా వేలం రుసుము వివరాలను త్రవ్వినప్పుడు, పెరిగిన సగటు అమ్మకపు ధరలు విక్రయించబడిన వాహనానికి సగటు వేలం రుసుముపై అతిపెద్ద ప్రభావం కాదని నేను కనుగొన్నాను. ఆఫ్-ప్రిమైజ్ లావాదేవీలపై సగటు వేలం రుసుము 2020లో $119 నుండి 2021కి $153కి పెరిగింది. మేము డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ ఛానెల్‌ని 65% పెంచినందున మొత్తం ఆఫ్-ప్రిమైజ్ లావాదేవీల సగటు అమ్మకపు ధరలు కొద్దిగా తగ్గినప్పటికీ ఈ పెరుగుదల సాధించబడింది. రెండవ త్రైమాసికంలో ఆఫ్-ప్రిమైజ్ కమర్షియల్ వాల్యూమ్‌లు 15% క్షీణించాయి. డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ మార్కెట్‌ప్లేస్ కోసం సగటు వేలం రుసుము మా అత్యంత వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్‌ప్లేస్‌కు $268 ఉంది, గత సంవత్సరం కంటే కేవలం $1 మాత్రమే పెరిగింది. మా పెరిగిన వేలం రుసుము పూర్తిగా రికార్డ్ అధిక ఉపయోగించిన కార్ల విలువలతో నడపబడుతుందని కొందరు విశ్వసిస్తున్నందున నేను దీనిని ఎత్తి చూపుతున్నాను. ఉపయోగించిన కారు విలువలు పెరగడం ఒక అంశం అయినప్పటికీ, మా డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలో కొన్ని వేలం రుసుము నిర్మాణాలను కలిగి లేనందున, ఉపయోగించిన కార్ల విలువలతో అత్యంత పరస్పర సంబంధం ఉన్నందున ఇది చాలా ముఖ్యమైన సహకారి కాదు. వాణిజ్య వాహనాల పరిమిత సరఫరా కారణంగా పూర్తిగా పుంజుకోనప్పటికీ మా సేవల ఆదాయం కూడా పుంజుకుంది. రాబడుల మిశ్రమం మా మెరుగైన స్థూల లాభానికి దోహదపడుతోంది. మా సేవల రాబడి మిశ్రమం తక్కువ మార్జిన్ రవాణా ఆదాయంపై తక్కువ కేంద్రీకృతమై ఉంది మరియు విలువ ఆధారిత అనుబంధ సేవపై ఎక్కువ దృష్టి పెట్టింది. పబ్లిక్ రీటైలర్ల యొక్క బలమైన ఉపయోగించిన కారు పనితీరును మనమందరం చూశాము. మీరు హోల్‌సేల్ మార్కెట్‌లను చూసినప్పుడు కొన్ని మార్గాల్లో ఇది గందరగోళంగా ఉంది మరియు మేము సరఫరా లేకపోవడం గురించి చర్చించాము. అయితే ఈ పరిస్థితి ADESAకి అవకాశం కల్పిస్తోంది. అనేక మంది ఉపయోగించిన కార్ల రిటైలర్లు వినియోగదారుల డిమాండ్‌ను తీర్చడంలో సహాయపడటానికి రిటైల్-సిద్ధంగా ఉన్న రీకండీషనింగ్ స్థాయిలను అందించాలని మాకు పిలుపునిచ్చారు. వివిధ రిటైలర్‌లతో మా ప్రారంభ విజయాల ఆధారంగా మేము ఈ సేవా సమర్పణ నుండి ఆదాయాన్ని పెంచుకోవాలని ఆశిస్తున్నాము. AFC యొక్క బలమైన పనితీరు ప్రతి రుణ లావాదేవీకి రాబడిలో విపరీతమైన వృద్ధిని సాధించింది, ఎందుకంటే క్రెడిట్ నష్టాల కోసం కేటాయింపు అనేది ఆర్థిక సంస్థకు విరుద్ధమైన ఆదాయ ఖాతా, క్రెడిట్ నష్టాల కేటాయింపులో గణనీయమైన తగ్గింపు మెరుగైన రాబడికి కీలకమైన అంశం. అయితే మరొక కీలకమైన సహకారి రుణ లావాదేవీకి వడ్డీ మరియు రుసుము ఆదాయం గత సంవత్సరం రుణ లావాదేవీకి $155 నుండి $191కి పెరిగింది. ఇది ఆదాయాన్ని పెంచడానికి వడ్డీ రేట్లపై తక్కువ ఆధారపడటాన్ని సృష్టించే ఫీజుల నుండి AFCకి 50% కంటే ఎక్కువ రాబడిని కలిగి ఉండటం యొక్క ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. ఫ్లోర్‌ప్లాన్ లోన్‌లపై తక్కువ వడ్డీ రేట్లు అత్యధికంగా ఉపయోగించిన కార్ల విలువల కారణంగా అధిక సగటు లోన్ బ్యాలెన్స్‌ల ద్వారా ఆఫ్‌సెట్ చేయబడ్డాయి. అలాగే AFC యొక్క బలమైన రెండవ త్రైమాసిక ఫలితాలకు తక్కువ ప్రత్యక్ష ధర మరియు SG&Aపై క్రమశిక్షణా నియంత్రణ కూడా దోహదపడింది. ఇప్పుడు నేను ఒక్కో షేరుకు సర్దుబాటు చేసిన నికర ఆదాయాన్ని ఆపరేటింగ్‌పై ప్రభావితం చేసిన అంశాలతో మాట్లాడతాను. మేము ప్రస్తుతం కార్‌లోట్జ్ యొక్క ఒక సాధారణ స్టాక్‌ను కలిగి ఉన్నాము, ఇది మా పెట్టుబడులను మార్కెట్ చేయడానికి మార్క్-టు-మార్కెట్ అవసరం. CarLotz జనవరి చివరిలో SPAC లావాదేవీ ద్వారా పబ్లిక్‌గా మారింది మరియు దీని ఫలితంగా మేము ఖర్చులకు బదులుగా మార్కెట్లో మా పెట్టుబడిని నమోదు చేసాము. మార్చి 31 నుండి CarLotz యొక్క స్టాక్ ధర క్షీణించినందున మేము $11.9 మిలియన్ల పెట్టుబడులపై అవాస్తవిక లాభాలను తగ్గించాము. ఇది మోసే విలువకు సర్దుబాటు అవసరం ఫలితంగా నికర నిర్వహణ సర్దుబాటు చేసిన నికర ఆదాయం $0.04 నికర ఆదాయ పన్నుల తగ్గింపుకు దారితీసింది. మేము CarsOnTheWeb లావాదేవీకి సంబంధించిన $4.5 మిలియన్ల ఆకస్మిక పరిగణనను కూడా రికార్డ్ చేసాము, ఎందుకంటే ADESA యూరోప్ యొక్క పనితీరు గతంలో CarsOnTheWeb కొనుగోలు సమయంలో సాధ్యమయ్యే ఫలితాల యొక్క మోంటే కార్లో అనుకరణను ఉపయోగించి నమోదు చేసిన మొత్తాలను మించిపోయింది. సరఫరా లేనప్పటికీ యూరప్‌లో మా పనితీరు బలంగా కొనసాగుతోంది మరియు ఈ ఏడాది చివరి నాటికి ఆర్జన-అవుట్ వ్యవధి ముగిసే సమయానికి మేము అదనపు కంటింజెంట్ పరిశీలనలను నమోదు చేస్తామని నేను ఆశిస్తున్నాను. ఆర్జన-అవుట్ పరిమితం చేయబడింది మరియు మేము సంవత్సరంలో గరిష్టంగా సంపాదించిన చెల్లింపు మొత్తానికి పెరుగుదలను గుర్తిస్తున్నాము కాబట్టి త్రైమాసిక వ్యయం $4.5 మిలియన్ల నుండి పెరగకూడదు. ఇది కొనుగోలు ధర మరియు మునుపటి యజమానులకు చెల్లించబడుతుంది, అయితే GAAPకి ఆకస్మిక పరిశీలనకు సర్దుబాటు చేయడం ఇతర ఖర్చుగా నమోదు చేయబడాలి. ఇది మా ఆర్థిక నివేదికలలో SG&Aలో చేర్చబడలేదు. మన రాజధాని పరిస్థితిపై వ్యాఖ్యలతో ముగిస్తాను. మా పరిశ్రమలో సరఫరాలో తక్కువ పాయింట్ ద్వారా ఖర్చులను నియంత్రించడం మరియు వ్యాపారాన్ని నిర్వహించడంపై మా దృష్టితో మేము బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్‌ను కలిగి ఉన్నాము. రెండవ త్రైమాసికంలో సగటు కొనుగోలు ధర $17.77 వద్ద బహిరంగ మార్కెట్లో KAR స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి మేము $100 మిలియన్లను ఉపయోగించాము. సంవత్సరానికి సంబంధించి మేము $180.8 మిలియన్ల KAR స్టాక్‌ను ఓపెన్ మార్కెట్లో సగటు కొనుగోలు ధర $16.66 వద్ద తిరిగి కొనుగోలు చేసాము. మా షేర్ రీకొనుగోలు అధికారంలో కేవలం $110 మిలియన్ కంటే తక్కువ మిగిలి ఉంది. ప్రస్తుత ఆర్థిక చక్రం ద్వారా వ్యాపారానికి మద్దతు ఇవ్వడానికి మాకు తగినంత వర్కింగ్ క్యాపిటల్ అందుబాటులో ఉంది మరియు అవకాశాలు వచ్చినప్పుడు వ్యూహాత్మక వృద్ధిలో పెట్టుబడి పెట్టండి. 2021 మొదటి అర్ధభాగంలో మా మొత్తం $50.7 మిలియన్ల మూలధన వ్యయాలు ప్రధానంగా మా డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లపై దృష్టి సారించాయి. మరియు వృద్ధి కోసం మా ప్లాట్‌ఫారమ్‌లను సిద్ధం చేయడం వల్ల రాబోయే కొన్ని సంవత్సరాలలో చక్రీయ పునరుద్ధరణ ద్వారా నడపబడాలని మేము భావిస్తున్నాము. మేము క్యాపిటల్ ప్రాజెక్ట్‌ల ద్వారా మా వ్యాపారం యొక్క భవిష్యత్తులో బాధ్యతాయుతంగా పెట్టుబడి పెట్టడం కొనసాగిస్తాము మరియు హోల్‌సేల్ యూజ్డ్ కార్ డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలో మా నాయకత్వ స్థానాన్ని కొనసాగించడం లేదా మెరుగుపరచడం. మా పరిశ్రమలో ప్రస్తుత వాతావరణం యొక్క మూల కారణం మరియు వ్యవధి 2009 కంటే చాలా భిన్నంగా ఉన్నప్పటికీ మరియు ఆ తర్వాత కాలంలో ఉపయోగించిన కారు ధరలలో వాల్యూమ్‌ల ట్రెండ్‌లపై ప్రభావం మరియు మనం ఉన్న కాలం తర్వాత రికవరీ అవకాశాలపై కూడా నేను చాలా సారూప్యతలను చూస్తున్నాను. మా పరిశ్రమలో డౌన్ సైకిల్ దిగువన. సమీప భవిష్యత్తులో చక్రీయ రికవరీ ప్రారంభమైన తర్వాత నేను KAR మరియు దాని పెట్టుబడిదారులకు గొప్ప అవకాశాన్ని చూస్తున్నాను. ఈ రోజు మీ సమయం కోసం ధన్యవాదాలు మరియు మేము ఇప్పుడు మీ ప్రశ్నలను తీసుకుంటాము. స్టెఫానీ మీరు లైన్ తెరవగలరు. ఆపరేటర్ [ఆపరేటర్ సూచనలు] మీ మొదటి ప్రశ్న బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికాతో జాన్ మర్ఫీ లైన్ నుండి వచ్చింది. TT ఫ్లెచర్ - బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా -- విశ్లేషకుడు శుభోదయం అందరికి. జాన్ మర్ఫీ కోసం ఈ TT ఫ్లెచర్ [ఫొనెటిక్] ఆన్. ప్రశ్న తీసుకున్నందుకు ధన్యవాదాలు. మార్క్ గత త్రైమాసికంలో అడిగిన ప్రశ్నకు అనుసరణను ప్రారంభించాలని నేను భావిస్తున్నాను. మీ డీలర్లు కలిసి వాహనాలను విక్రయించే సేవలు మరియు ఛానెల్‌ల పోర్ట్‌ఫోలియో గురించి మేము ఆలోచించినప్పుడు, ఇది DearlerBlock, BacklotCars, OPENLANE మొదలైన పేర్లతో కూడిన చాలా పొడవైన జాబితా మరియు మీరు ఇప్పటికే BacklotCarsకి తరలివెళ్లే TradeRevతో ఏకీకృతం చేయడం ప్రారంభించడానికి చర్యలు తీసుకున్నారు. . అయితే మీరు ఈ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లన్నింటికి సంబంధించిన కస్టమర్ ఎడ్యుకేషన్ ప్రాసెస్‌ని గుర్తించడానికి ప్రయత్నించినప్పుడు మీరు వారి డీలర్‌లతో మరింత విస్తృతమైన సమీక్ష మరియు ఛానెల్ చెక్ చేయించుకోవాలని ఆలోచిస్తున్నారా? మరియు అదనపు కన్సాలిడేషన్ ద్వారా మీరు స్కేల్ లేదా కనీసం ADESA బ్రాండ్‌ను ఎలా మెరుగుపరుచుకోగలరు? ధన్యవాదాలు. పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ ధన్యవాదాలు TT. ఇది చాలా మంచి ప్రశ్న మరియు ఇది నా మనస్సులో ఉన్న విషయం మరియు మేము చూస్తున్న మరియు పని చేస్తున్న విషయం. నేను చివరి కాల్‌లో, వ్యాపారాన్ని సరళీకృతం చేయడం, మా కస్టమర్‌లు అర్థం చేసుకోవడం మరియు మాతో వ్యాపారం చేయడం సులభతరం చేయడం మరియు మా పెట్టుబడిదారులకు సులభంగా అర్థం చేసుకోవడం వంటి ప్రాధాన్యతలలో ఒకటి గురించి మాట్లాడాను. ఎందుకంటే మీరు చెప్పినట్లుగా మా వ్యాపారం చాలా క్లిష్టమైనది. మరియు అక్కడ అవకాశాలు ఉన్నాయని నేను భావిస్తున్నాను. నేను కూడా ఆ అవకాశాలు మా ఖర్చు నిర్మాణంలో ప్లే అవుతాయని అనుకుంటున్నాను. మరియు దాని యొక్క ప్రాముఖ్యతను నేను ప్రస్తావించాను, దీర్ఘకాలిక ఫోకస్ పాయింట్ కూడా ఉంది. మరియు అది మేము మద్దతిచ్చే బ్రాండ్‌లను నిర్వహించే ప్లాట్‌ఫారమ్‌లకు వెళుతుంది. కానీ మేము వ్యాపార కార్యకలాపాలు చేసే విధానం, ముఖ్యంగా బ్యాక్-ఆఫీస్ ఫంక్షన్‌లు, టైటిల్ ప్రాసెసింగ్, ఫండ్ ప్రాసెసింగ్, ఆర్బిట్రేషన్స్ కస్టమర్ సపోర్ట్ మరియు మొదలైనవి. కాబట్టి, నేను దృష్టి కేంద్రీకరించే అన్ని వివరాలలోకి వెళ్లకుండా TT అని ఏమి చెప్పాలనుకుంటున్నాను. అనేక రంగాల్లో అభివృద్ధి మరియు అమలులో మాకు ప్రణాళికలు ఉన్నాయి. మరియు నేను మా కస్టమర్‌లు మరియు మా పెట్టుబడిదారులతో చాలా సుదూర భవిష్యత్తులో ఉన్న వారి ప్రత్యేకతల గురించి మాట్లాడటానికి ఎదురు చూస్తున్నాను. కానీ మీ వ్యాఖ్య చాలా బాగుంది మరియు ఇది మేము గుర్తించిన మరియు దృష్టి సారించిన విషయం. TradeRev బ్యాక్‌లాగ్‌పై మీ వ్యాఖ్యను నేను అభినందిస్తున్నాను. మా US డిజిటల్ డీలర్ మార్కెట్‌ను బ్యాక్‌లాట్‌లో ఏకీకృతం చేయడంతో మేము పెద్ద ముందడుగు వేసినట్లు భావిస్తున్నాను. కాబట్టి US డిజిటల్ డీలర్ మార్కెట్లో చాలా స్పష్టంగా చెప్పాలంటే ఒక శాఖ ఉంది, అది BacklotCars మరియు కెనడా యొక్క TradeRev. మాకు ఏ మార్కెట్‌లోనూ రెండు బ్రాండ్‌లు లేవు, ఒక్కో మార్కెట్లో ఒక్కో బ్రాండ్. TT ఫ్లెచర్ - బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా -- విశ్లేషకుడు చాలా బాగుంది. ధన్యవాదాలు. ఆపై, నేను ఊహిస్తున్నాను, కేవలం మరొక ఫాలో-అప్. మేము 2022కి వెళుతున్నాము మరియు ఉత్పత్తి పరంగా స్థిరీకరణ, నిల్వలను పునరుద్ధరించడం మరియు ద్వితీయ మార్కెట్లో వాహనాల చర్న్ పరంగా సాధారణ స్థితికి తిరిగి రావడం వంటివి చూస్తుంటే, మీరు మరింత స్థిరమైన మిశ్రమంగా ఉండవచ్చని మీరు ఎలా అనుకుంటున్నారో మాకు గుర్తు చేయగలరా? వాహనాలు ఆన్-ప్రిమైజ్ వర్సెస్ ఆఫ్-ప్రిమైజ్ లాగా అమ్ముడవుతున్నాయా? కాబట్టి దిశాత్మకంగా, రెపోలు మరియు అద్దె కార్ కంపెనీల వంటి ఛానెల్‌ల నుండి వచ్చే వాహనాలతో ఆన్-ప్రిమైజ్ వచ్చే ఏడాది ఆఫ్-ప్రెమిస్‌ను అధిగమించడం సాధ్యమేనా? లేదా ఆవరణలో లేని వ్యాపారం వెనుక ఉన్న సెక్యులర్ టెయిల్‌విండ్‌లు చాలా బలంగా ఉన్నాయా? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ ఇది మంచి ప్రశ్న TT. దానికి కూడా ధన్యవాదాలు. మరియు మీకు తెలిసినట్లుగా, గత రెండు త్రైమాసికాలలో ఆఫ్-ప్రిమైజ్ అమ్మకాలు మా మొత్తం ఆన్-ప్రిమైజ్ అమ్మకాల కంటే కొంచెం ఎక్కువగా ఉన్నాయి. నేను భవిష్యత్తు కోసం చూస్తున్నప్పుడు మా వ్యాపారానికి శుభవార్త ఏమిటంటే, ఆ రెండు ఛానెల్‌లలో వాల్యూమ్‌లను పెంచే డైనమిక్స్ ఉంటుందని నేను భావిస్తున్నాను. గత రెండు త్రైమాసికాలలో మా ఆఫ్-ప్రిమైజ్ అమ్మకాలు ఆఫ్-లీజు పరిమాణం తగ్గడం వల్ల ప్రతికూలంగా ప్రభావితమయ్యాయి. మేము OPENLANEలో ఆఫ్-ప్రిమైజ్ మోడల్ ద్వారా చాలా ఆఫ్-లీజ్ కార్లను విక్రయిస్తాము మరియు నేను ఇప్పుడే మాట్లాడిన ఆఫ్-లీజ్ వైపు ప్రతికూల సరఫరా డైనమిక్‌లను కలిగి ఉన్నాము. కాబట్టి ఆ కారకాల సమితి సాధారణ స్థితికి చేరుకోవడంతో, OPENLANE ఛానెల్‌లో వాల్యూమ్‌ల యొక్క బలమైన సానుకూల డ్రైవర్‌ను చూస్తాము, బ్యాక్‌లాట్ మరియు ట్రేడ్‌రెవ్‌తో ఆశాజనక బలమైన నిరంతర వృద్ధిని చూస్తాము. కాబట్టి సంపూర్ణ వాల్యూమ్ పరంగా, మేము ఆఫ్-ప్రిమైజ్ సేల్స్‌లో వృద్ధిని చూడాలి. కానీ రెపో వాల్యూమ్‌ల వాపసు, వేలంలో ఆఫ్-లీజు వాల్యూమ్‌లు పెరగడం మరియు మొదలైన వాటితో ఆన్-ప్రిమైజ్ సేల్స్‌లో వృద్ధిని మనం చూడాలి. కాబట్టి ఆఫ్-ప్రిమైజ్ సేల్స్ ఎడ్జ్‌ను కలిగి ఉండటమే కాకుండా రెండు వర్గాలలోనూ మంచి వృద్ధిని చూస్తామని నా గట్ ఫీల్ ఉంది. TT ఫ్లెచర్ - బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా -- విశ్లేషకుడు అదంతా చాలా సహాయకారిగా ఉంటుంది. ప్రశ్నలను తీసుకున్నందుకు చాలా ధన్యవాదాలు. పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ మీకు స్వాగతము. ధన్యవాదాలు. ఆపరేటర్ మీ తదుపరి ప్రశ్న JP మోర్గాన్‌తో ర్యాన్ బ్రింక్‌మాన్ నుండి. ర్యాన్ బ్రింక్‌మాన్ - JP మోర్గాన్ -- విశ్లేషకుడు హాయ్. నా ప్రశ్నలను తీసుకున్నందుకు ధన్యవాదాలు. నేను డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ వ్యాపారంలో ఒక జంటతో ప్రారంభించాలనుకుంటున్నాను. కాబట్టి 1Q మీరు సంవత్సరానికి యూనిట్‌లను గణనీయంగా పెంచారు, పోటీ కంటే 81% మరియు ACV 55% పెరిగింది. ఇప్పుడు మీరు రెండవ త్రైమాసికంలో 65% వృద్ధి చెందారు. ఆ వృద్ధికి కారణమైన వారితో మీరు మాట్లాడగలరా? మరియు 24/7 బిడ్-అడిగే విధానం లేదా బ్యాక్‌లాట్ ప్లాట్‌ఫారమ్ యొక్క ఇతర అంశాలకు సంబంధించి ఈ త్రైమాసికంలో డీలర్ల నుండి వచ్చిన ట్రాక్షన్ ఏమిటి? మరియు ACV ఇంకా రిపోర్ట్ చేయనప్పటికీ, మీకు ఏదైనా ముందస్తు అవగాహన ఉందా లేదా రెండవ త్రైమాసికంలో పోటీ కంటే మీరు మళ్లీ త్వరగా వృద్ధి చెందారా? మరియు డిజిటల్ D2D యూనిట్లలో 19% సీక్వెన్షియల్ వృద్ధికి సంబంధించి ఇది మీ అంచనాలకు అనుగుణంగా ఉందో లేదా బహుశా మించిపోయిందో చెప్పగలరా? లేదా ముందుకు సాగడం ద్వారా ఏ విధమైన వరుస వృద్ధిని సాధించవచ్చని మీరు అనుకుంటున్నారు? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ ధన్యవాదాలు, ర్యాన్. నేను అభినందిస్తున్నాను. మీరు ఆ ప్రశ్నలో చాలా సర్దుకున్నారు. కాబట్టి నేను దానిని కొంచెం విప్పడానికి ప్రయత్నించాను. ముందుగా మా పోటీకి సంబంధించి వారి వాల్యూమ్‌పై నాకు అంతర్దృష్టి లేదు కాబట్టి, నేను దానిపై వ్యాఖ్యానించలేను. మా స్వంత వృద్ధికి సంబంధించి, క్యూ1లో 80% లేదా క్యూ2లో 65% అయినా, సంవత్సరానికి సంబంధించిన రెండు కంప్‌లను నేను చెబుతాను, స్పష్టంగా గత సంవత్సరం త్రైమాసికాల్లో COVID ప్రభావాలు ఉన్నాయి, అవి కేవలం సంతృప్తి చెందిన కంప్‌లకు సంబంధించినవి. ఆ సంఖ్యలను వక్రీకరించడానికి మరియు ఆ రకమైన రెండు త్రైమాసికాల్లో వేర్వేరుగా పడిపోయింది. కానీ నేను సంతోషించాను -- ఛానెల్‌లోని పనితీరు పట్ల చాలా సంతోషించాను. మరియు నేను ప్రాథమికంగా అమ్మకం వైపు పాల్గొనే డీలర్ల మద్దతు మెట్రిక్‌ల సంఖ్య, పోస్ట్ చేసిన వాహనాల పరిమాణం, ఆ మార్కెట్‌ప్లేస్‌ల కొనుగోలు వైపు పాల్గొనే డీలర్ల సంఖ్య వంటి అన్ని సపోర్టింగ్ మెట్రిక్‌లలో బలమైన వృద్ధిని కలిగి ఉందని నేను భావిస్తున్నాను. కాబట్టి, ఆ ట్రెండ్‌లు మొత్తం వాల్యూమ్ పెరుగుదలకు అనుగుణంగా ఉంటాయి. కాబట్టి నేను దాని గురించి సంతోషిస్తున్నాను. త్రైమాసికం యొక్క చివరి భాగంలో, త్రైమాసికం మధ్య నుండి చివరి వరకు మేము కొంచెం బలహీనమైన మార్పిడి రేటును చూశాము అని కూడా నేను నా వ్యాఖ్యలలో పేర్కొన్నాను. ఉపయోగించిన కారు ధరలు అంత బలమైన స్థాయికి చేరుకున్నందున, వాటిని స్థిరీకరించడం మరియు వెనక్కి తగ్గడం కూడా మేము చూశాము మరియు అది మార్పిడిపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపింది. కాబట్టి, బహుశా, పోస్ట్ చేయబడిన వాహనాలపై కొలమానాలలో కొంత పెరుగుదల విక్రయించిన వాల్యూమ్‌లలో వరుస పెరుగుదల కంటే బలంగా ఉండవచ్చు. అంతకు మించి, నేను చెప్పబోయే కొన్ని ఇతర సానుకూలాంశాల గురించి నేను చాలా సంతోషిస్తున్నాను, నేను చెప్పేది చూస్తే TAM మొత్తంలో వృద్ధి, పెరిగిన వాల్యూమ్‌లు, US మరియు కెనడా రెండింటిలోనూ డీలర్ వాహనాల ద్వారా లావాదేవీలు జరుగుతున్నాయి, నేను ఏమని పిలుస్తాను , అధికారిక ఛానెల్‌లు, డిజిటల్ మరియు ఫిజికల్, రెండు సంవత్సరాల క్రితం ఇదే త్రైమాసికం మరియు నేను ట్రేడ్‌రెవ్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లో కెనడాలో లాభదాయకతను భావిస్తున్నాను మరియు ఉపాంత లాభదాయకత కాదు, కానీ బలమైన లాభదాయకత. కాబట్టి మేము కలిగి ఉన్న త్రైమాసికం గురించి నాకు చాలా బాగుంది. మరియు, సహజంగానే, మేము భవిష్యత్తును దృష్టిలో ఉంచుకుని, ఆ రెండు మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలో వృద్ధిని కొనసాగించడానికి ప్రయత్నిస్తాము మరియు కొనసాగించడాన్ని కొనసాగిస్తున్నాము. ర్యాన్ బ్రింక్‌మాన్ - JP మోర్గాన్ -- విశ్లేషకుడు సరే. మరియు పరిశ్రమ ఆఫ్ లీజు వాల్యూమ్‌లను ప్రభావితం చేసే అంశాలకు సంబంధించిన అన్ని రంగులకు ధన్యవాదాలు, దానితో పాటు, మీరు పేర్కొన్నట్లుగా, వినియోగదారులు వారి వాహనాలలో కలిగి ఉన్న పెరిగిన ఈక్విటీ. తిరిగి స్వాధీనం వాల్యూమ్‌లను ప్రభావితం చేసే కారకాలపై మీరు మాకు ఒక విధమైన తగ్గింపును అందించగలరా? మీ వాహనం తిరిగి స్వాధీనం చేసుకున్నా లేదా అని నేను గ్రహించాను, ఇది చాలా మంది వినియోగదారులకు బ్యాలెన్స్ షీట్‌కి విరుద్ధంగా నగదు ప్రవాహాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవచ్చు. అయితే, కొన్ని రెపోలు స్వచ్ఛందంగా ఉంటాయి, సరియైనదా? లేదా బహుశా, మీరు మీ వాహనంలో చాలా ఈక్విటీని కలిగి ఉన్నట్లయితే, మీరు ఆ బిల్లును ఇతరుల కంటే లేదా మరేదైనా చెల్లించడానికి ప్రాధాన్యతనిచ్చి ఉండవచ్చు. కాబట్టి -- ఆపై నెలవారీ చైల్డ్ ట్యాక్స్ ప్రీపేమెంట్‌తో మీకు మొత్తం నగదు మెయిల్ చేయబడుతోంది. కాబట్టి రెపో వాల్యూమ్ ఎన్విరాన్‌మెంట్‌లోకి అన్నీ ఏమి చేరుతున్నాయి? మరియు ఆఫ్-లీజ్ హెడ్‌విండ్‌కి సంబంధించి, మీ కోసం మెటీరియలిటీలో ఈ హెడ్‌విండ్ ఎలా పోల్చబడుతుంది? ఆపై, ఎదురుగాలి నుండి టేల్‌విండ్‌కి రివర్స్ అయ్యే సమయం గురించి మనం ఎలా ఆలోచించాలి? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ అవును. ధన్యవాదాలు, ర్యాన్. మీరు కొన్ని ఇన్‌పుట్ కారకాలను పేర్కొన్నారు. రెపోలను ప్రభావితం చేసే పరిస్థితికి అవన్నీ పూర్తిగా సంబంధితంగా ఉన్నాయని నేను భావిస్తున్నాను. అవి వాల్యూమ్‌లలోకి సరిగ్గా ఎలా కనెక్ట్ అవుతాయి, కొంచెం ఎక్కువ అపారదర్శకంగా ఉందని నేను అనుకుంటున్నాను, సరియైనదా? కానీ, స్పష్టంగా, ప్రభుత్వ ఉద్దీపన మరియు అనుబంధ వినియోగదారుల రక్షణలు, తొలగింపులపై తాత్కాలిక నిషేధాలు అని నేను చెబుతాను. మరియు నేను చెప్పేదేమిటంటే, చాలా మంది రుణదాతల సంఘం, మహమ్మారి పరిస్థితిలో వాహనాలను తిరిగి స్వాధీనం చేసుకునేందుకు పెద్ద రిటైల్ బ్రాండ్‌లలో కొన్ని, అన్నీ సాధారణ రీపోస్సెషన్‌లకు దోహదపడ్డాయి. కాబట్టి, మళ్ళీ, అది కాలక్రమేణా మోడరేట్ అవుతుందని నేను ఆశిస్తున్నాను. మీరు పేర్కొన్న అన్నింటిలో కీలకమైన అంశం బహుశా ప్రభుత్వ ఉద్దీపన అని నేను భావిస్తున్నాను, ఎందుకంటే ఇది నగదు ప్రవాహాన్ని ప్రభావితం చేస్తుందని మరియు ఇతరత్రా కష్టాల్లో ఉన్న వ్యక్తుల కోసం రోజువారీ వారం-వారం నెలవారీ బడ్జెట్‌ను ప్రభావితం చేస్తుందని నేను భావిస్తున్నాను. వారి కారు చెల్లింపు. కాబట్టి మేము దానిని నిశితంగా పరిశీలిస్తున్నాము. మేము చేస్తాము -- మా స్వంత వ్యాపారాలలో ఒకటి SaaS ప్లాట్‌ఫారమ్, ఈ పరిశ్రమ అంతటా తిరిగి స్వాధీనం చేసుకునే కార్యాచరణను నిర్వహిస్తుంది. కాబట్టి మనకు దానిలో చాలా మంచి దృశ్యమానత ఉంది. మేము చాలా స్థిరమైన వాతావరణాన్ని చూస్తున్నాము. నేను చెప్పాను, చాలా కొద్దిగా పెరుగుతోంది, అయితే నేను చెప్పినట్లుగా 30% 35% వరకు సాధారణం కంటే తక్కువగా ఉంది. మళ్ళీ, కాలక్రమేణా, ఇది సాధారణ స్థితికి తిరిగి వస్తుందని నేను ఆశిస్తున్నాను. నేను అకస్మాత్తుగా సాధారణ స్థాయి కంటే ఎక్కువ స్థాయికి వెళ్లే అనేక రెపోలను ఆశించడం లేదు మరియు పెద్ద తిండిపోతు వస్తోంది, కానీ కాలక్రమేణా అది సాధారణ స్థితికి తిరిగి వస్తుందని నేను ఆశిస్తున్నాను. ర్యాన్ బ్రింక్‌మాన్ - JP మోర్గాన్ -- విశ్లేషకుడు చాలా ఉపయోగకరం. ధన్యవాదాలు. ఆపరేటర్ మీ తదుపరి ప్రశ్న బైర్డ్‌తో క్రెయిగ్ కెన్నిసన్ నుండి. క్రెయిగ్ కెన్నిసన్ - బైర్డ్ -- విశ్లేషకుడు హే, శుభోదయం. నా ప్రశ్న తీసుకున్నందుకు ధన్యవాదాలు. ఆసక్తిగా, కార్‌మాక్స్ మరియు ఇతరులు ఆన్‌లైన్ వాల్యుయేషన్ సాధనాలను అభివృద్ధి చేయడం ద్వారా వినియోగదారుల నుండి నేరుగా కార్లను కొనుగోలు చేసే సామర్థ్యాన్ని నిజంగా పెంచుకున్నారని మాకు తెలుసు, మీరు VIN, కొన్ని ఇతర సమాచారాన్ని నమోదు చేయండి మరియు వారు కఠినమైన ఆఫర్‌ను అందిస్తారు. వారు ఎల్లప్పుడూ నేరుగా మూలాధారం చేసుకుంటారు, కానీ ఆన్‌లైన్ సాధనం మీ వ్యాపారానికి అంతరాయం కలిగించవచ్చని మీరు అనుకుంటే నేను ఆశ్చర్యపోతున్నాను? ఆపై, మీరు మీ ఆస్తులను తీసుకొని డీలర్ల కోసం లిక్విడేటింగ్ వాహనాలతో పోటీ పడేందుకు ఇలాంటి సాధనాన్ని సృష్టించగలరా అని కూడా నేను ఆలోచిస్తున్నాను? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ గొప్ప. చాలా ధన్యవాదాలు. మరియు మళ్ళీ, మరొక చాలా మంచి ప్రశ్న. మరియు మేము ఇక్కడ KAR వద్ద జరుగుతున్న కొన్ని చర్చలు మరియు ఉత్పత్తి అభివృద్ధి ఆలోచనలకు చాలా సందర్భోచితమైనది. కాబట్టి మొదటగా, నేను మీరు పేర్కొన్న CarMax వంటి కంపెనీలను మరియు ఆన్‌లైన్‌లో స్వతంత్రంగా ఉపయోగించిన వాహన రిటైలర్లు మరియు ఓమ్నిచానెల్ రిటైలర్లను పరిశీలిస్తే, స్పష్టంగా ఆ వ్యాపారాలు చాలా వృద్ధిని సాధించాయి. ఉపయోగించిన వాహనం విలువ పరిస్థితి ద్వారా వారికి సహాయపడిందని నేను భావిస్తున్నాను. ఇది సానుకూలంగా ఉందని నేను భావిస్తున్నాను. మరియు ఈ మార్కెట్లో వినియోగదారుల కోసం స్పష్టంగా కార్లను కొనుగోలు చేయడం అనేది ఆన్‌లైన్‌లో చాలా దృష్టి సారించి మరియు చేయడం. ఆ సంస్థలు మా యొక్క చాలా ముఖ్యమైన కస్టమర్‌లు మరియు కాలక్రమేణా ఉన్నాయి. మరియు ఎరిక్ తన వ్యాఖ్యలలో పేర్కొన్నట్లుగా, మనం భవిష్యత్తును చూసేటప్పుడు చాలా ముఖ్యమైనదిగా భావిస్తున్నాను. మేము ఆ రకమైన సంస్థలతో చాలా మంచి సంబంధాన్ని కలిగి ఉన్నామని మరియు అక్కడ వృద్ధి అవకాశాలను చూడటం కొనసాగిస్తున్నామని నేను భావిస్తున్నాను. మా మరింత సాంప్రదాయ వ్యాపార భాగస్వాములు, ఫ్రాంచైజీ డీలర్లు, డీలర్ గ్రూపులు, మోటారు తయారీదారులు, మారుతున్న డిజిటల్ ఉపయోగించిన వాహన రిటైల్ మార్కెట్‌కు అనుగుణంగా మారడం కూడా మేము చూస్తున్నామని నేను చెబుతాను. మరియు మీరు క్రెయిగ్‌ను ప్రస్తావించినట్లు నేను భావిస్తున్నాను, ఆ కస్టమర్‌లకు కూడా సహాయం చేయడానికి మేము చేయగలిగిన విషయాలు ఉన్నాయి మరియు మేము దానిపై దృష్టి సారించాము. ఉపయోగించిన కార్ల ధరలు 30% నుండి 40% వరకు ఉన్న వాతావరణంలో కూడా నేను చెప్పాలనుకుంటున్నాను, ప్రస్తుత త్రైమాసికంలో చాలా ఎక్కువ ఎక్స్‌ట్రాపోలేట్ చేయడానికి నేను జాగ్రత్తగా ఉంటాను మరియు భవిష్యత్తులో ఇది చాలా కష్టమైన అంచనా అని నేను అనుకుంటున్నాను, ఎందుకంటే మనం కొంత ఆశించాలి సాధారణం వైపు మళ్లింపు. కానీ బాటమ్ లైన్ ఏమిటంటే, భవిష్యత్తులో రీటైల్ ఉపయోగించిన వాహనాలకు మరింత డిజిటల్ మార్కెట్ ఉందని మేము నమ్ముతున్నాము. మేము హోల్‌సేల్ ఉపయోగించిన వాహనాల కోసం మరింత డిజిటల్ మార్కెట్‌గా ఉండాలని మేము విశ్వసించే కారణాలలో ఇది ఒకటి, ఎందుకంటే ఆ కస్టమర్‌లకు మెరుగైన సేవలందించగలమని మేము భావిస్తున్నాము. క్రెయిగ్ మీరు కొన్ని మంచి పాయింట్లను కొట్టారని నేను భావిస్తున్నాను. మా డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లు మరియు లిక్విడిటీ మరియు మా వద్ద ఉన్న డేటా పరంగా మా వద్ద ఉన్న కొన్ని ఆస్తులు మరింత డిజిటల్ రిటైల్ మార్కెట్‌ను మరింత మెరుగ్గా పరిష్కరించేందుకు మా కస్టమర్‌లందరినీ ఎనేబుల్ చేయగలవు. మరియు మేము దానిపై దృష్టి కేంద్రీకరించాము మరియు అక్కడ అవకాశాలు ముందుకు సాగుతున్నాయని నేను చూస్తున్నాను. మరియు నేను ఏదో ఒక సమయంలో దాని గురించి మాట్లాడటానికి ఎదురుచూస్తున్నాను. ఎరిక్ పేర్కొన్నట్లుగా, మేము రిటైల్ రీకండీషనింగ్ సేవలకు బలమైన డిమాండ్‌ను కూడా చూస్తున్నాము. మరియు అది మా వ్యాపారంలో సాపేక్షంగా కొత్తది. కానీ -- గతంలో మనం కార్లు తెచ్చుకోవటం అలవాటు చేసుకున్నాం. నేను దానిని హోల్‌సేల్ స్టాండర్డ్‌కి రీకండీషన్స్ అని పిలుస్తాను. మేము ఇప్పుడు వాటిని రిటైల్ స్టాండర్డ్‌కి రీ కండిషన్ చేయమని అడుగుతున్నాము, ఇది ఉన్నత ప్రమాణం. ఇది ఎక్కువ వ్యయాన్ని కలిగి ఉంటుంది మరియు మేము ఆ వాల్యూమ్‌లలో బలమైన వృద్ధిని చూస్తున్నాము మరియు ఆ వ్యాపారాన్ని సమర్థవంతంగా మరియు లాభదాయకంగా అమలు చేయగల మంచి సామర్థ్యాన్ని మేము చూస్తున్నాము. కాబట్టి, మేము దానిని ముందుకు వెళ్ళే అవకాశంగా చూస్తాము. క్రెయిగ్ కెన్నిసన్ - బైర్డ్ -- విశ్లేషకుడు గొప్ప. ధన్యవాదాలు. ఆపరేటర్ మీ తదుపరి ప్రశ్న స్టీఫెన్స్ బ్యాంక్‌తో డేనియల్ ఇంబ్రో నుండి. ఆండ్రూ ర్యాన్ - స్టీఫెన్స్ బ్యాంక్ -- విశ్లేషకుడు హే. శుభోదయం, అబ్బాయిలు. ఇది డేనియల్ కోసం ఆండ్రూ ర్యాన్. కాబట్టి, పెరుగుతున్న ఉపయోగించిన వాహన నేపథ్యంలో, ధరలు వరుసగా పెరగడం నుండి ADESA హామీపై సానుకూల ప్రభావాన్ని మీరు చూశారా? ఆపై, విషయాలు మందగించడంతో దాన్ని అనుసరించాలని నేను ఊహిస్తున్నాను, మీరు విషయాలు మితంగా ఉన్నందున మరొక ప్రభావాన్ని చూస్తారా? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ కాబట్టి, ధన్యవాదాలు ఆండ్రూ. నేను ఆ ప్రశ్నను అభినందిస్తున్నాను. నేను చిన్న సమాధానంలో ఊహిస్తున్నాను, నేను అవును అని చెప్పగలను, పెరుగుతున్న వాడిన వాహన మార్కెట్ ADESA అస్యూరెన్స్ చుట్టూ ఉన్న ప్రమాదాన్ని తగ్గించింది. మరియు మేము కొంత సానుకూలతను చూశాము -- ADESA అస్యూరెన్స్ మాకు సానుకూల మరియు లాభదాయకమైన ఉత్పత్తి. ఈ సంవత్సరం మొదటి అర్ధభాగంలో కొంచెం మెరుగుపడవచ్చని మేము చూశాము. నేను చెప్పను, ఇది మా సంఖ్యలకు సంబంధించినది. ఎరిక్ సెకనులో కూడా ఇక్కడ బరువు ఉంటుంది. మరియు మీరు క్షీణిస్తున్న ఉపయోగించిన వాహన విలువ మార్కెట్లోకి ప్రవేశించినప్పుడు, మీరు చాలా జాగ్రత్తగా ఉండవలసిన విషయం అని నేను చెబుతాను. మరియు మేము దానిని చేయగల సామర్థ్యాన్ని ప్రదర్శించాము మరియు గతంలో దానిని అమలు చేసాము. కాబట్టి, నేను దాని గురించి పెద్దగా ఆందోళన చెందడం లేదు కానీ అది ఒక అంశం. ఎరిక్? ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ అవును, ఆండ్రూ, నేను అధిక ఉపయోగించిన కారు విలువలతో సూచించబోతున్నాను, డీలర్లు పొరపాటు చేయడం గురించి చాలా భయపడ్డారు. అందువల్ల, వారు మా ప్లాట్‌ఫారమ్‌లన్నింటిలో హామీ రకం ఉత్పత్తులను కలిగి ఉండటానికి చాలా ఆసక్తిని కలిగి ఉన్నారు. కాబట్టి మనకు ఎక్కువ టేక్ రేటు మరియు తక్కువ నష్టాలు ఉన్నాయి, ఎందుకంటే విలువలు నిర్వహించబడుతున్నాయి. కాబట్టి, ఆ నష్టాలను మనం పూడ్చుకునే పద్ధతికి సంబంధించి, దీర్ఘ-కాల మోడల్ కంటే మోడల్ బహుశా కొంచెం లాభదాయకంగా ఉంటుంది. కానీ అదే సమయంలో, మీరు కారును కొనుగోలు చేసే ముందు మీరు నిజంగా తాకని డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లపై ఇది నిజంగా విశ్వాసాన్ని పెంచుతుంది. కాబట్టి, ఇది మాకు నిజమైన సానుకూలమైనది. ఆండ్రూ ర్యాన్ - స్టీఫెన్స్ బ్యాంక్ -- విశ్లేషకుడు ధన్యవాదాలు. అది అక్కడ సహాయకరమైన అంతర్దృష్టి. మరియు నేను ఫాలో-అప్ లాగా ఊహిస్తున్నాను, కాబట్టి డీలర్-టు-డీలర్ ఛానెల్‌లో మీరు ఏ గ్రోత్ లివర్‌లను చూస్తారు? మరియు పోటీదారులు ధరపై మొగ్గు చూపడం మీరు చూశారా? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ కాబట్టి గ్రోత్ లివర్స్, మళ్ళీ, మేము ఎదగడంపై చాలా దృష్టి సారించాము, నేను ప్రత్యేకంగా చెప్పాలనుకుంటున్నాను, మా డిజిటల్ ఆఫర్లు. ఇది కొత్త ఆఫర్ అని మేము భావిస్తున్నాము. ఎక్కువగా ఉన్నట్లు లేదా నేను కొత్త ఆఫర్‌ని చెప్పాలనుకుంటున్నాను. ఆ ఉత్పత్తిపై కస్టమర్ గ్రహీత మరియు ఆసక్తి యొక్క బలమైన స్థాయి ఉన్నట్లు కనిపిస్తోంది. మేము బలమైన ఉత్పత్తి మరియు దానితో అనుబంధించబడిన బలమైన సమర్పణతో ఆ మార్కెట్లో మంచి స్థానంలో ఉన్నామని మేము భావిస్తున్నాము. అందువల్ల మనం చూస్తున్న సానుకూల సంఖ్యలు. కాబట్టి మేము ఖచ్చితంగా దానిపై దృష్టి పెడుతున్నాము. ర్యాన్ పేర్కొన్న కొన్ని విషయాలు, -- మరింత రిటైల్ ఉపయోగించిన వాహన ట్రేడింగ్ అనుభవంతో డీలర్‌లకు సహాయపడే సామర్థ్యంపై క్రైగ్ ముందుగా పేర్కొన్నది, ఆ వ్యాపారానికి సంబంధించిన ప్రక్కనే ఉన్న ప్రాంతం కూడా. ఆండ్రూ ర్యాన్ - స్టీఫెన్స్ బ్యాంక్ -- విశ్లేషకుడు సరే. ధన్యవాదాలు. ఆపరేటర్ మీ తదుపరి ప్రశ్న జెఫరీస్‌తో బ్రెట్ జోర్డాన్ లైన్ నుండి. బ్రెట్ జోర్డాన్ - జెఫరీస్ -- విశ్లేషకుడు హాయ్. గుడ్ మార్నింగ్ అబ్బాయిలు. పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ శుభోదయం, బ్రెట్. బ్రెట్ జోర్డాన్ - జెఫరీస్ -- విశ్లేషకుడు డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్‌లో మీ వద్ద ఏదైనా ఉందా, ఇందులో ఎంత వరకు పెరుగుతుందనే వృత్తాంతం లేదా వాస్తవ సమాచారం ఉందా? మీరు మునుపు ఫార్మల్ ఛానెల్‌లో వెళ్లని కార్ల గురించి ఇప్పుడు బ్యాక్‌లాట్ టైప్ ప్లాట్‌ఫారమ్ ద్వారా వెళుతున్నారు. కానీ బహుశా, నేను సగటు విలువను చూస్తుంటే, మీరు సాంప్రదాయకంగా విక్రయించిన వాటితో ఇవి ఎలా సరిపోతాయి? లేదా ఆ 65% వృద్ధిలో అనధికారిక ఛానెల్‌లో ఈ వాల్యూమ్ ఎంత ఉండవచ్చు? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ అవును. మంచి ప్రశ్న. ధన్యవాదాలు బ్రెట్. నేను ఊహిస్తున్నాను, నేను నా వ్యాఖ్యలలో పేర్కొన్నాను, మేము సాక్ష్యాలను చూస్తాము. గుణాత్మకంగా, మనం చూస్తున్న డేటా రకాన్ని నేను పంచుకోనివ్వండి. కాబట్టి నేను మొదట కెనడా వైపు చూస్తాను. కెనడా అనేది డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ దృక్కోణం నుండి మరింత పరిణతి చెందిన మార్కెట్. ఇది ADESA మరియు TradeRevతో భౌతికంగా మరియు డిజిటల్‌గా బలమైన మార్కెట్ వాటాను కలిగి ఉన్న మార్కెట్ కూడా. మరియు మేము కెనడాలో ఏమి చూస్తున్నాము, మేము దీన్ని అనేక త్రైమాసికాలుగా చూస్తున్నాము, ఇప్పుడు నేను చెప్పనివ్వండి. ఆ మార్కెట్లో విక్రయించే డీలర్ వాహనాల మొత్తం పరిమాణం పెరుగుతోందని మరియు ప్రీ-డిజిటల్‌లో ఏదైనా ముందస్తు త్రైమాసికంలో పెరిగినట్లు మేము చూస్తున్నాము, సరేనా? కాబట్టి, TradeRev సమర్పణ గతంలో మా భౌతిక వేలానికి రాని వాహనాలను మార్కెట్లోకి తీసుకువస్తున్నట్లు కనిపిస్తోంది. కెనడాలో మేము 50% కంటే ఎక్కువ వాటాతో భౌతిక వేలం యొక్క అతిపెద్ద ఆపరేటర్‌గా ఉన్నాము. కాబట్టి, మా వద్ద పూర్తి పరిశ్రమ డేటా లేదు కానీ మొత్తం స్థాయిలో వాల్యూమ్‌లను పెంచే మా వ్యాపారంలో బలమైన ధోరణి స్పష్టంగా ఉంది. సహజంగానే, డిజిటల్ వైపు మిక్స్ షిఫ్ట్ ఉంది, సరేనా? కానీ మొత్తం రెండింటి మొత్తం కూడా పెరుగుతోంది మరియు స్థిరంగా కొనసాగుతోంది. మేము యునైటెడ్ స్టేట్స్లో కొన్ని ఆధారాలను కూడా చూశాము. మరియు ఇది Q2లో పరిశ్రమవ్యాప్త సాక్ష్యం. కాబట్టి Q2లో, Actionet డేటాపై మళ్లీ నా సమీక్ష ఆధారంగా U.S. భౌతిక వేలంలో విక్రయించబడిన డీలర్ వాహనాల మొత్తం పరిమాణం 2019 Q2కి సమానంగా ఉంది, సరేనా? కాబట్టి 2021 Q2, దాదాపు 2019 Q2కి సమానం మరియు అది భౌతిక వేలం. కానీ దాని పైన, బ్యాక్‌లాట్‌కార్స్ వంటి డిజిటల్ ప్రొవైడర్లు గణనీయంగా పెరిగాయి. కాబట్టి ఫిజికల్ ప్లస్ డిజిటల్ మొత్తం, 2019 క్యూ2 నుండి 2021 క్యూ2కి గణనీయంగా పెరిగింది. కాబట్టి మొదటి త్రైమాసికంలో ట్రెండ్ స్పష్టంగా కనిపించిందని నేను భావిస్తున్నాను, అయితే ఇది చివరి త్రైమాసికం అని నేను అనుకోను. మరియు నేను ఈ డిజిటల్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లకి సాక్ష్యాలు ఉన్నాయని అనుకుంటున్నాను -- అవును, కొన్ని నరమాంస భక్షణ నన్ను తప్పుగా భావించలేదు, కానీ అవి ఇంతకు ముందు భౌతిక వేలానికి రాని వాహనాలను కూడా తీసుకువస్తున్నాయి, కానీ మేము దాని ద్వారా లావాదేవీలు చేస్తున్నాము. 'గతంలో మరిన్ని అనధికారిక ఛానెల్‌లను పిలిచాను. బ్రెట్ జోర్డాన్ - జెఫరీస్ -- విశ్లేషకుడు సరే, బాగుంది. మరియు నేను ఊహిస్తున్నాను, మీరు బహుశా మాకు ఇవ్వగలరా -- తిరిగి స్పిన్‌లో ఉన్నప్పుడు మేము సగటు లావాదేవీ విలువ $8000 లాగా ఉండటం గురించి మాట్లాడుతున్నామని నేను అనుకుంటున్నాను. ఇప్పటికీ అలానే ఉందా? లేక అలానే వలసలు పోతున్నాయా... పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ ఇది పైకి వలస వస్తోంది. ఇది పైకి వలస వస్తోంది. వాటిలో కొన్ని మొత్తం ఉపయోగించిన వాహన విలువలను పెంచడం ద్వారా నడపబడతాయి. కానీ వాటిలో కొన్ని కూడా నడపబడుతున్నాయి, ఈ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలో కొంచెం కొత్త తక్కువ మైలేజ్ కారు అందించబడుతుంది. కాబట్టి విలువ పెరగడం మనం చూస్తున్నాం. మరియు అది U.S. కంటే ఎక్కువగా ఉండే కెనడాలో మళ్లీ ఇది గణనీయంగా వలస పోవడాన్ని మేము చూశాము, అయితే ఇది రెండు మార్కెట్ వ్యాపారాలలోకి వలస వస్తోంది. ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ మరియు బ్రెట్ కొన్ని సంఖ్యలను వెనుకకు ఉంచడానికి, మా మార్కెట్‌ప్లేస్‌లన్నింటిలో డీలర్ ఆఫ్-ప్రిమైజ్ మీరు 2019 నుండి $8,000 తిరిగి పొందడం ఇప్పుడు $10,500 కంటే ఎక్కువగా ఉందని మీరు గుర్తుంచుకుంటారు, డీలర్ ఆఫ్-ప్రెమిస్ మాత్రమే సగటు విక్రయ ధరపై. మరియు మా వ్యాపారంలో అత్యధిక పెరుగుదల ఉన్న ఏకైక ఇతర విభాగం మా అంతర్జాతీయ సగటు విక్రయ ధర దాని కంటే ఎక్కువగా ఉంది. కావున మిగతావన్నీ ఒక వాహనానికి విక్రయించబడిన స్థూల వేలం ఆదాయంలో అన్నింటి కంటే అగ్రస్థానంలో ఉన్నాయి లేదా అగ్రస్థానంలో ఉన్నాయి. బ్రెట్ జోర్డాన్ - జెఫరీస్ -- విశ్లేషకుడు గొప్ప. ధన్యవాదాలు. ఆపరేటర్ మీ తదుపరి ప్రశ్న CJS సెక్యూరిటీలతో బాబ్ లాబిక్ లైన్ నుండి వచ్చింది. బాబ్ లాబిక్ - CJS సెక్యూరిటీస్ -- విశ్లేషకుడు శుభోదయం. నేను ఆ చివరి ప్రశ్నపై ఫాలో-అప్ చేయాలనుకుంటున్నాను, నేను వాటాను అర్థం చేసుకున్నానని నిర్ధారించుకోండి. డిజిటల్‌తో సహా డీలర్ కార్ల పరంగా, బ్యాక్‌లాట్ 4% వర్సెస్ 2019తో సహా మీ కార్లు 6% పెరిగాయని నేను భావిస్తున్నాను. అలాగే వేలంలో ఉన్న మార్కెట్ 2019తో పోలిస్తే ఫ్లాట్‌గా ఉందని మీరు ఇప్పుడే చెప్పారని నేను అనుకుంటున్నాను. కాబట్టి మొదట నేను దానిని సరిగ్గా విన్నానా? మరియు అలా అయితే, స్పష్టంగా మీరు అద్భుతమైన వాటాను పొందుతున్నారు. వాటా ఎక్కడ నుండి వస్తుందని మీరు అనుకుంటున్నారు? మరియు వేగవంతమైన వృద్ధికి ఆటంకాలు ఏమిటి? ఇది మీ ఖాతా సంబంధాలా? మీ ఇన్‌స్పెక్టర్లేనా? మరింత వాటా పొందడానికి మీరు ఏమి చేస్తున్నారు? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ బాబ్, అందుకు ధన్యవాదాలు. డీలర్ సెగ్మెంట్‌లో వాటాపై నేను ప్రత్యేకంగా వ్యాఖ్యానించలేదు. స్పష్టంగా మన డిజిటల్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు పెరుగుతున్నాయి. త్రైమాసికంలో ఆ 65% గురించి మేము సంతోషిస్తున్నాము. Q2 నుండి Q2 వరకు రెండు సంవత్సరాల కాలంలో భౌతిక వేలం USలో తప్పనిసరిగా ఫ్లాట్‌గా ఉన్నాయని నేను పేర్కొన్నాను, కానీ మీరు దాని ఆధారంగా మీ స్వంత గణితాన్ని స్పష్టంగా చేయవచ్చు. మా వాల్యూమ్‌ను మరింత పెంచడానికి మేము ఏమి చేస్తున్నాము అనే విషయంలో మీరు తనిఖీలను ప్రస్తావించారు, అది మాకు నిజంగా అడ్డంకిగా లేదు. ఇది మేము ఎప్పటికప్పుడు నిర్దిష్ట మార్కెట్లలో చూడవలసిన వ్యూహాత్మక సమస్య కావచ్చు. కానీ సాధారణంగా మేము తగిన స్థాయిలో స్కేల్ చేయగలిగాము మరియు పోస్టింగ్‌లలో నిరంతరం బలమైన వృద్ధిని మేము చూశాము. దాని గురించి నేను చాలా సంతోషిస్తున్నాను. ఖాతా సంబంధాలు ముఖ్యమైనవని నేను చెబుతాను. ఇది నిజంగా ట్రయల్‌ని పొందడం మరియు కస్టమర్‌ల ఉపయోగం పొందడం, విక్రేత వైపు మరియు కొనుగోలుదారు వైపు ప్లాట్‌ఫారమ్‌కు వారిని పరిచయం చేయడం, ప్లాట్‌ఫారమ్‌ను ప్రయత్నించేలా చేయడం, వారు ముందస్తు విజయాన్ని పొందడం. కాబట్టి మేము ప్లాట్‌ఫారమ్‌కి కొత్త కస్టమర్‌లను తీసుకురావడం, వారిని యాక్టివేట్ చేయడం, కాలక్రమేణా వారి వాల్యూమ్‌లను పెంచుకోవడం వంటి వాటిపై దృష్టి పెడుతున్నాము మరియు ఇది చాలా క్రమశిక్షణతో కూడిన విధానం. మరియు నేను సంతోషిస్తున్నాను, త్రైమాసికంలో అత్యుత్తమ వాల్యూమ్‌లతో పాటుగా మేము చేసిన నా వ్యాఖ్యలలో పేర్కొన్నట్లుగా, మేము అత్యుత్తమ విక్రయదారుల సంఖ్యను కూడా కలిగి ఉన్నాము, కొనుగోలుదారులు పాల్గొనడం మరియు స్పష్టంగా పోస్ట్ చేయబడిన వాల్యూమ్‌లు కూడా ఉన్నాయి. కాబట్టి ఖాతా సంబంధాలు మరియు యాక్టివేషన్ మరియు కస్టమర్‌లకు గొప్ప ప్రారంభ అనుభవాన్ని అందించడం అత్యంత కీలకమైన అంశాలు అని నేను భావిస్తున్నాను. ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ మరియు బాబ్, బ్యాక్‌లాట్‌కార్‌లతో సహా 4% మొత్తం పరిమాణంలో ప్రత్యేకంగా డీలర్ సరుకు కాదని నేను స్పష్టం చేయాలనుకుంటున్నాను. కనుక ఇది స్పష్టంగా చెప్పడానికి త్రైమాసికంలో వాణిజ్యపరంగా తగ్గుదల మరియు డీలర్ సరుకుల మొత్తం పరిమాణంలో పెరుగుదల నికరం. బాబ్ లాబిక్ - CJS సెక్యూరిటీస్ -- విశ్లేషకుడు సరే. ధన్యవాదాలు. గొప్ప. ఆపై నా ఫాలో-అప్ కోసం మీరు దానికి సంబంధించిన కొన్ని మంచి గణాంకాలను కూడా ఇచ్చారు -- వాణిజ్య పక్షం, రెండు సంవత్సరాల క్రితం సున్నాకి వ్యతిరేకంగా Q2లో కార్లలో వినియోగదారులు సుమారు $8,000 ఈక్విటీని కలిగి ఉన్నారని మీరు చెప్పారని నేను భావిస్తున్నాను. దీర్ఘకాలిక సగటు స్థాయి ఎలాంటిది? మరియు ఆ ఆఫ్ లీజు కార్లను వేలం ద్వారా తిరిగి పొందేందుకు ఏమి పడుతుంది? ఏ స్థాయి ఈక్విటీ మిమ్మల్ని సానుకూలంగా తరలించి, ఆ వాల్యూమ్‌లను వేలానికి తిరిగి పొందేలా చేస్తుంది? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ అవును. బాబ్, ధన్యవాదాలు. ఆ సంఖ్యను నేను అంతర్గత మెట్రిక్‌గా స్పష్టం చేయాలనుకుంటున్నాను. ఇది నంబర్‌ను పొందడానికి మేము చేసిన ప్రయత్నం మరియు అది అంత ఖచ్చితమైనది కాకపోవచ్చు కాబట్టి నేను దానిని సాధారణ ఉజ్జాయింపు సంఖ్యగా ఇచ్చాను. కాబట్టి నేను దానిని అలా వర్గీకరించాలనుకుంటున్నాను. దీర్ఘకాలిక సగటు సున్నా కంటే తక్కువగా ఉంటుందని నేను చెబుతాను. చాలా OEMలు తమ వద్ద ఉన్న లీజులను వ్రాసేటప్పుడు -- వారు దీర్ఘకాలిక కస్టమర్ సంబంధాన్ని సృష్టించడానికి పరిస్థితిని సృష్టించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నారు. మరియు వారి ఆదర్శం ఏమిటంటే, కస్టమర్ మూడు సంవత్సరాల చివరిలో లీజును తిరిగి ఇచ్చి, అదే బ్రాండ్ యొక్క కొత్త వాహనంలో వెళ్లిపోతాడు. కాబట్టి వారు లీజులను స్పష్టంగా ఎక్కువ రిస్క్ పెట్టకుండా, ఫైనాన్స్ ప్రోడక్ట్‌లో ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోకుండా, ఆ ఫలితాన్ని సాధించేలా చేస్తారు. కాబట్టి నేను దీర్ఘకాలిక సగటుగా చెబుతాను, సగటు వినియోగదారుని లీజు వాహనంలో ఈక్విటీ పరిస్థితి కొద్దిగా ప్రతికూలంగా ఉంటుంది. కాబట్టి ఇది ఒక విధమైనది -- $8,000 వద్ద చారిత్రాత్మకంగా అపూర్వమైనది. నేను డేటాను పరిశీలించినదానిపై ఆధారపడి కనీసం ఏ KAR వ్యవధిలో అయినా మేము ఇంతకు ముందు కాలంలో ఆ స్థాయికి దగ్గరగా ఏమీ చూడలేదు. మరియు మార్కెట్ మరియు ఇతర కారకాలపై ఆధారపడి మన పరిశ్రమలో దీనిని సాధారణంగా 1000 నుండి ప్రతికూల 3000 వరకు మేము సాధారణంగా చూస్తాము. ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ మరియు గణన 2011 మరియు 2012లో ఒకేలా ఉండకపోవచ్చు, ముఖ్యంగా లగ్జరీ బ్రాండ్‌లపై సానుకూల ఈక్విటీ 4000 నుండి 5000 శ్రేణిని పొందింది. ఇది ఎన్నడూ ఇంత ఎత్తుకు రాలేదు. మరొక పీరియడ్ మరియు పీటర్‌తో పోల్చి చూస్తే, అది మీ బహిరంగ లేన్ రోజులు కానీ ఇప్పుడు మనం చూస్తున్న దానికంటే ఇది చాలా తక్కువగా ఉంది. అయితే ఇప్పటికీ అదే ఫలితం సానుకూల ఈక్విటీ 3000 నుండి 5000 వరకు ఉండవచ్చు. పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ కాబట్టి బాబ్, ఆఫ్-లీజ్ వాల్యూమ్‌లో తిరిగి రావడానికి ఏమి తీసుకోవాలి? అంతిమంగా కొత్త కార్ల ఉత్పత్తి మరింత కొత్త కార్లను డీలర్ల లాట్‌లలో అందిస్తుంది. అది అంతిమంగా నేను ఉపయోగించిన కారు ధర బబుల్ నుండి కొంత గాలిని తీసివేయాలని అనుకుంటున్నాను. మరియు మేము ఉపయోగించిన వాహన విలువల యొక్క మోడరేషన్‌ను చూస్తాము మరియు ఈ ఉపయోగించిన వాహనాలలో ఈక్విటీ స్థానం చుట్టూ ఉన్న డైనమిక్‌ను మార్చడం ప్రారంభిస్తుంది. మరియు అది జరగడానికి మన పరిశ్రమలో మనం చూడవలసిన వాస్తవాల సమితి అని నేను భావించే వాస్తవాల సమితి. కానీ అది జరుగుతుందని నేను భావిస్తున్నాను మరియు మేము దానికి సాక్ష్యాలను చూస్తున్నాము. అలాగే మా పరిశ్రమలో ఉపయోగించిన వాహన విలువలు గత నాలుగు నుండి ఆరు వారాల్లో మోడరేట్ చేయబడటం మరియు వెనక్కి తగ్గడం ప్రారంభించడం వంటి సాక్ష్యాలను కూడా మేము చూస్తున్నాము. బాబ్ లాబిక్ - CJS సెక్యూరిటీస్ -- విశ్లేషకుడు చాలా ధన్యవాదాలు ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ ప్రశ్నల కోసం క్యూలో మరో ఇద్దరు వ్యక్తులు ఉన్నారు. మేము వాటిని త్వరగా అధిగమించడానికి ప్రయత్నిస్తాము మరియు పీటర్‌కి ముగింపు వ్యాఖ్య ఉంది. కాబట్టి మేము తదుపరి రెండు ప్రశ్నలను చాలా త్వరగా చేయగలిగితే. ఆపరేటర్ మీ తదుపరి ప్రశ్న ట్రూయిస్ట్‌తో స్టెఫానీ మూర్ లైన్ నుండి వచ్చింది. స్టెఫానీ మూర్ - ట్రస్ట్ -- విశ్లేషకుడు శుభోదయం. ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ శుభోదయం, స్టెఫానీ పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ శుభోదయం, స్టెఫానీ. స్టెఫానీ మూర్ - ట్రస్ట్ -- విశ్లేషకుడు నేను ఆశ్చర్యపోతున్నాను, మీరు ఇక్కడ 3Qలో క్వార్టర్-టు-డేట్ చూస్తున్న వాటిని నేను టచ్ చేయగలనా? వాణిజ్యపరంగా క్వార్టర్-ఓవర్-క్వార్టర్ వాల్యూమ్‌లు పెరుగుతాయని మీకు ఏవైనా ఆధారాలు కనిపిస్తే. Q2 వాల్యూమ్‌లు దెబ్బతిన్నాయని పీటర్ చేసిన మీ వ్యాఖ్యలలో కొన్నింటి గురించి ఆలోచించాలనుకుంటున్నారా లేదా మేము ఇక్కడ మూలను మార్చడం ప్రారంభించామా? కాబట్టి మీరు అందించగల ఏదైనా రంగు సహాయకరంగా ఉంటుంది. ధన్యవాదాలు. పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ దానికి ధన్యవాదాలు, స్టెఫానీ. ప్రస్తుత త్రైమాసికం గురించి నేను ఎక్కువగా వ్యాఖ్యానించదలచుకోలేదు. కానీ నేను మాట్లాడిన సరఫరా పరిమితులు జూన్ 30తో ముగియలేదు. మేము మా పరిశ్రమలో కేవలం గట్టి సరఫరా ఉన్న కాలంలోనే ఉన్నాము. నేను ఉపయోగించిన కారు విలువలను మోడరేట్ చేయడం గురించి ప్రస్తావించినందున మేము కొన్ని ఆధారాలను చూస్తున్నామని నేను భావిస్తున్నాను. ఉత్పత్తిని పెంచడానికి OEMలు ప్రయత్నిస్తున్నాయి మరియు మేము వాషింగ్టన్‌లో ఉద్దీపన మరియు తాత్కాలిక నిషేధాలు మరియు వాట్‌నాట్ చుట్టూ ఉన్న అంశాలను పొందాము. కాబట్టి మేము దానిని జాగ్రత్తగా చూస్తాము. కానీ వాల్యూమ్ పరంగా మేము దిగువన ఉన్నామని నేను భావిస్తున్నాను. పరిస్థితి మరింత దిగజారుతుందని నేను అనుకోను, కానీ కోలుకోవడానికి సమయం పడుతుందని కూడా నేను భావిస్తున్నాను. స్టెఫానీ మూర్ - ట్రస్ట్ -- విశ్లేషకుడు అబ్బాయిలు, ఇది చాలా సహాయకారిగా ఉంది మరియు నేను దానిని అక్కడి నుండి పంపుతాను. పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ ధన్యవాదాలు, స్టెఫానీ. ఆపరేటర్ మీ చివరి ప్రశ్న గుగ్గెన్‌హీమ్‌తో అలీ ఫాగ్రీ లైన్ నుండి వచ్చింది. అలీ ఫాగ్రీ - గుగ్గెన్‌హీమ్ -- విశ్లేషకుడు శుభోదయం, పీటర్ మరియు ఎరిక్. నన్ను ఇక్కడకు చేర్చినందుకు ధన్యవాదాలు. పరిశ్రమ డేటా గణాంకాల ప్రకారం మీరు వేలం వేయడం చాలా సహాయకారిగా ఉందని నేను భావిస్తున్నందున త్వరిత వివరణ ప్రశ్న. కాబట్టి 2019తో పోలిస్తే కమర్షియల్ వాల్యూమ్‌లు 48% తగ్గాయని, పరిశ్రమకు డీలర్ వాల్యూమ్‌లు ఫ్లాట్‌గా ఉన్నాయని మీరు చెప్పారు. కాబట్టి ఇది మీ కమర్షియల్ ఆన్-ప్రిమైజ్ మరియు డీలర్ ఆన్-ప్రెమిస్ వర్సెస్ 2019తో ఎలా పోల్చబడుతుంది? నేను సరైన సంఖ్యలను కలిగి ఉన్నానని నిర్ధారించుకుంటాను. పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ మా డీలర్ -- మా కమర్షియల్ ఆన్-ప్రాంగణంలో ఆక్షన్‌నెట్‌కి చాలా పోలి ఉంటుంది. మేము వేలం సంఖ్య అలీకి కొద్దిగా సానుకూలంగా ఉన్నాము. డీలర్ కేటగిరీలో, కార్లను నడపకూడదనే మా నిర్ణయం వల్ల ఫిజికల్ డీలర్ కేటగిరీలో మేము వాల్యూమ్‌ను కోల్పోయాము. ఇది వ్యూహం మరియు డిజిటల్‌కు మొగ్గు చూపడం వల్ల తెలిసిన ప్రమాదం. కనుక ఇది తెలిసిన అంశం. కాబట్టి డీలర్ కేటగిరీలో మా వాల్యూమ్ తక్కువ పనితీరు కనబరిచింది. కాబట్టి, నేను చెప్పేదేమిటంటే, పరిశ్రమకు సంబంధించి భౌతికంగా మా వాణిజ్య పనితీరు పరంగా మేము మెరుగ్గా చేసాము మరియు డీలర్ వైపు మేము అధ్వాన్నంగా చేసాము మరియు అది తెలిసినది -- డీలర్ వైపు ఈ తరలింపు ద్వారా నిజంగా నడపబడింది. ఒక డిజిటల్ మోడల్, ఇది ఒక చేతన నిర్ణయం మరియు తెలిసిన ప్రమాదం. అలీ ఫాగ్రీ - గుగ్గెన్‌హీమ్ -- విశ్లేషకుడు సరే, అర్థమైంది. అది సహాయకరంగా ఉంది. ఆపై త్వరగా, డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్‌లో, US నుండి ప్రత్యేకంగా BacklotCars ప్లాట్‌ఫారమ్ ద్వారా ఆ వాల్యూమ్‌లలో ఎంత శాతం వస్తున్నాయో మీరు వెల్లడించగలరా? రెండవ త్రైమాసికంలో బ్యాక్‌లాట్‌కార్‌ల కోసం US ఎంత వృద్ధి చెందిందో అర్థం చేసుకోవడంలో మాకు సహాయపడవచ్చు? ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ మేము ఆ స్థాయి గ్రాన్యులారిటీని అలీకి ఇవ్వము. అయితే, US వృద్ధి కెనడియన్ వృద్ధి కంటే గణనీయంగా ఎక్కువగా ఉంది. ఇది చాలా పెద్ద మార్కెట్. మరియు పీటర్ పేర్కొన్నట్లుగా, కెనడా మరింత పరిణతి చెందిన డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్. US డీలర్-టు-డీలర్ డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లో ఇది చాలా గణనీయమైన వృద్ధిని సాధించింది. అలీ ఫాగ్రీ - గుగ్గెన్‌హీమ్ -- విశ్లేషకుడు దొరికింది. డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ కోసం కెనడా నుండి 120,000 వాల్యూమ్‌లలో అర్ధవంతమైన భాగం అని చెప్పడం న్యాయమా? లేక న్యాయము కాదా? ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ కాదు కాదు. ఇది అర్ధవంతమైన భాగం, కానీ తగ్గుతూ వస్తోంది -- నేను అర్థవంతంగా చెప్పినప్పుడు, ఇది చిన్న సంఖ్య కాదు. అయినప్పటికీ, USలో వృద్ధి రేటు చాలా ఎక్కువగా ఉన్నందున, ఇది మొత్తంలో తక్కువ శాతంగా మారుతోంది. అలీ ఫాగ్రీ - గుగ్గెన్‌హీమ్ -- విశ్లేషకుడు దొరికింది. సరే. గొప్ప. నన్ను లోపలికి లాగినందుకు ధన్యవాదాలు. నాకు అంతే. పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ ధన్యవాదాలు, అలీ. నేను అభినందిస్తున్నాను. కాబట్టి దానితో, మేము మూసివేయడానికి వెళ్లాలని నేను భావిస్తున్నాను. సరే. కాబట్టి మళ్ళీ, ఈ ఉదయం మీ సమయాన్ని మరియు ప్రశ్నలకు మీ అందరికీ ధన్యవాదాలు. నేను మరియు ఇక్కడ KAR వద్ద ఉన్న బృందం ముందుకు వెళ్లడంపై దృష్టి సారించిన దాన్ని బలోపేతం చేసే కొన్ని వ్యాఖ్యలతో నేను మూసివేయాలనుకుంటున్నాను. మళ్ళీ, మేము డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్ వ్యాపారం. వాహనాలను అమ్మకానికి సిద్ధం చేయడంలో సహాయపడే దేశవ్యాప్తంగా మౌలిక సదుపాయాల సౌకర్యాల ద్వారా పరిశ్రమ-ప్రముఖ డిజిటల్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు మా వద్ద ఉన్నాయి. మా దృష్టి ఆ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లను రూపొందించడంపై మా సామర్థ్యాలు మరియు మా నైపుణ్యం సెట్‌లను హోల్‌సేల్ ఉపయోగించిన వాహనాల విషయానికి వస్తే నిజమైన డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్ లీడర్‌గా ఉంటుంది. రెండవది, మా ఆఫ్-ప్రిమిస్ వాల్యూమ్‌ల పెరుగుదల మరియు మా సేవల కోసం విస్తరించిన చిరునామా మార్కెట్‌తో మా ముందు ఒక ముఖ్యమైన అవకాశం ఉందని నేను నమ్ముతున్నాను మరియు మేము బలమైన వాల్యూమ్‌లు మరియు వృద్ధి రేటును పెంచుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తాము. ఈ విభాగంలో ప్రదర్శించారు. నేను ఈ కాల్‌లో పేర్కొన్నట్లుగా, మా వ్యాపారాన్ని సరళీకృతం చేయడం, మా కస్టమర్‌లు అర్థం చేసుకోవడం మరియు మాతో వ్యాపారం చేయడం సులభం చేయడం, పెట్టుబడిదారులు సులభంగా అర్థం చేసుకోవడం, మా ఖర్చులను మా వాల్యూమ్‌లు మరియు మిక్స్ షిఫ్ట్‌లకు సరిపోల్చడంపై నేను దృష్టి పెడుతున్నాను , మరియు మేము బలమైన యూనిట్ ఎకనామిక్స్ మరియు బలమైన మొత్తం పనితీరును ముందుకు కొనసాగించడాన్ని కొనసాగిస్తాము. చివరగా, ఇటీవలి త్రైమాసికంలో మా పనితీరు, మా పరిశ్రమ అంతటా వాణిజ్య విక్రయదారుల నుండి చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ పరిమాణంలో వాహనాలు అందించబడినప్పటికీ, మా మరింత డిజిటల్ మోడల్ యొక్క బలమైన మార్జిన్ లక్షణాల గురించి మాట్లాడుతుందని నేను విశ్వసిస్తున్నాను మరియు దీనిని చూడాలి వాల్యూమ్‌లు తిరిగి వచ్చినప్పుడు మరింత బలమైన పనితీరును అంచనా వేసింది. కాబట్టి మా చివరి ఆదాయాల కాల్‌లో, పతనంలో విశ్లేషకుల దినోత్సవాన్ని నిర్వహించాలనే మా ఉద్దేశాన్ని ఎరిక్ పేర్కొన్నారు. కాబట్టి, మీకు తెలియజేయడానికి నేను చాలా సంతోషిస్తున్నాను, మేము ఆ కార్యక్రమాన్ని సెప్టెంబర్ 21, మంగళవారం ఉదయం 11:00 గంటలకు నిర్వహించాలని నిర్ణయించుకున్నాము. తూర్పు సమయం. ఈవెంట్ వర్చువల్‌గా ఉంటుంది మరియు ఇక్కడ KARలో మా ముందున్న అవకాశాన్ని మరింత వివరంగా అందించడానికి మేము ఎదురుచూస్తున్నాము. మేము సేవ్-ది-డేట్ నోటిఫికేషన్‌ను పంపుతాము మరియు ప్రతిఒక్కరికీ బాగా హాజరైన మరియు సమాచారం అందించే కార్యక్రమంగా ఉంటుందని నేను ఆశిస్తున్నాను. మరియు దానితో, మేము ఈ ఉదయం కాల్‌ని ముగించాము. మీ అందరికీ చాలా ధన్యవాదాలు. ఆపరేటర్ [ఆపరేటర్ ముగింపు వ్యాఖ్యలు] వ్యవధి: 62 నిమిషాలు మైక్ ఎలియాసన్ - కోశాధికారి మరియు వైస్ ప్రెసిడెంట్, ఇన్వెస్టర్ రిలేషన్స్ పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ TT ఫ్లెచర్ - బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా -- విశ్లేషకుడు ర్యాన్ బ్రింక్‌మాన్ - JP మోర్గాన్ -- విశ్లేషకుడు క్రెయిగ్ కెన్నిసన్ - బైర్డ్ -- విశ్లేషకుడు ఆండ్రూ ర్యాన్ - స్టీఫెన్స్ బ్యాంక్ -- విశ్లేషకుడు బ్రెట్ జోర్డాన్ - జెఫరీస్ -- విశ్లేషకుడు బాబ్ లాబిక్ - CJS సెక్యూరిటీస్ -- విశ్లేషకుడు స్టెఫానీ మూర్ - ట్రస్ట్ -- విశ్లేషకుడు అలీ ఫాగ్రీ - గుగ్గెన్‌హీమ్ -- విశ్లేషకుడు మరిన్ని KAR విశ్లేషణ అన్ని ఆదాయాలు ట్రాన్‌స్క్రిప్ట్‌లు
Q2 2021 ఆదాయాల కాల్
ఆగస్ట్ 4, 2021, 8:30 a.m. ET కంటెంట్:
సిద్ధం చేసిన వ్యాఖ్యలు:
ప్రశ్నలు మరియు సమాధానాలు:
పాల్గొనేవారికి కాల్ చేయండి:
మా వ్యాపారం యొక్క ఉచిత నగదు ప్రవాహ మార్పిడిని ఎత్తి చూపడం విలువ. సమీప భవిష్యత్తులో మా మార్కెట్లు సాధారణ స్థితికి చేరుకున్నందున, మా వ్యాపారానికి మరియు దాని వృద్ధికి తోడ్పడటానికి తగినంత మూలధనం అందుబాటులో ఉందని నేను విశ్వసిస్తున్నాను. ఇప్పుడు నేను మా పనితీరు యొక్క ముఖ్యాంశాలపై కొంత రంగును ఇస్తాను. ముందుగా ADESAలో విక్రయించబడిన మా మొత్తం వాల్యూమ్‌లు గత సంవత్సరం కంటే 10% పెరిగాయి. 2020 రెండవ త్రైమాసికం మహమ్మారి-ప్రభావిత ఫలితాల యొక్క ఎత్తుగా మనమందరం భావించినప్పటికీ, 2020లో మా రెండవ త్రైమాసికంలో ఏప్రిల్‌లో రికార్డు స్థాయిలో తక్కువ నెల మరియు జూన్‌లో రికార్డు స్థాయిలో నెలకొని ఉందని నేను మీకు గుర్తు చేయాలనుకుంటున్నాను.
పీటర్ పేర్కొన్నట్లు ముఖ్యంగా వాణిజ్య వాహనాల చుట్టూ పరిశ్రమ ఎదురుగాలిని బట్టి, మేము సంవత్సరానికి 10% వృద్ధిని పొందడం పట్ల సంతోషిస్తున్నాము. BacklotCars ప్లాట్‌ఫారమ్‌లో మా U.S. డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ బిజినెస్ మొత్తాన్ని మేము ఏకీకృతం చేసినందున నేను ఒకే స్టోర్ వృద్ధి రేటును అందించడం లేదు. నేను మా హారంలో 2020 రెండవ త్రైమాసికంలో బ్యాక్‌లాట్‌కార్స్ వాల్యూమ్‌ను చేర్చినట్లయితే మా వాల్యూమ్‌లో వృద్ధి 4%. U.S మరియు కెనడా కోసం డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్‌లో 65% వృద్ధి రేటు మా పనితీరులో అత్యంత ఆకర్షణీయంగా ఉందని నేను భావిస్తున్నాను.
నేను రెండు సంవత్సరాలలో BacklotCars వాల్యూమ్‌ని చేర్చాను కాబట్టి ఇది వ్యాపారం కోసం ఒక ఆర్గానిక్ వృద్ధి రేటు. ADESA విభాగంలో బలమైన వేలం రుసుము నుండి మేము ప్రయోజనం పొందాము. 3 విక్రయించిన వాహనంపై వేలం రుసుము గత సంవత్సరం కంటే 21.5% పెరిగింది. మా మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలో ఉపయోగించిన కారు ధరల నుండి మేము ప్రయోజనం పొందాము. రెండవ త్రైమాసికంలో అన్ని వాహనాల సగటు విక్రయ ధర ఒక సంవత్సరం క్రితం 800తో పోలిస్తే 400. నేను మా వేలం రుసుము వివరాలను త్రవ్వినప్పుడు, పెరిగిన సగటు అమ్మకపు ధరలు విక్రయించబడిన వాహనానికి సగటు వేలం రుసుముపై అతిపెద్ద ప్రభావం కాదని నేను కనుగొన్నాను.
ఆఫ్-ప్రిమైజ్ లావాదేవీలపై సగటు వేలం రుసుము 2020లో 9 నుండి 2021కి 3కి పెరిగింది. మేము డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ ఛానెల్‌ని 65% పెంచినందున మొత్తం ఆఫ్-ప్రిమైజ్ లావాదేవీల సగటు అమ్మకపు ధరలు కొద్దిగా తగ్గినప్పటికీ ఈ పెరుగుదల సాధించబడింది. రెండవ త్రైమాసికంలో ఆఫ్-ప్రిమైజ్ కమర్షియల్ వాల్యూమ్‌లు 15% క్షీణించాయి. డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ మార్కెట్‌ప్లేస్ కోసం సగటు వేలం రుసుము మా అత్యంత వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్‌ప్లేస్‌కు 8 ఉంది, గత సంవత్సరం కంటే కేవలం మాత్రమే పెరిగింది. మా పెరిగిన వేలం రుసుము పూర్తిగా రికార్డ్ అధిక ఉపయోగించిన కార్ల విలువలతో నడపబడుతుందని కొందరు విశ్వసిస్తున్నందున నేను దీనిని ఎత్తి చూపుతున్నాను.
ఉపయోగించిన కారు విలువలు పెరగడం ఒక అంశం అయినప్పటికీ, మా డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలో కొన్ని వేలం రుసుము నిర్మాణాలను కలిగి లేనందున, ఉపయోగించిన కార్ల విలువలతో అత్యంత పరస్పర సంబంధం ఉన్నందున ఇది చాలా ముఖ్యమైన సహకారి కాదు. వాణిజ్య వాహనాల పరిమిత సరఫరా కారణంగా పూర్తిగా పుంజుకోనప్పటికీ మా సేవల ఆదాయం కూడా పుంజుకుంది. రాబడుల మిశ్రమం మా మెరుగైన స్థూల లాభానికి దోహదపడుతోంది. మా సేవల రాబడి మిశ్రమం తక్కువ మార్జిన్ రవాణా ఆదాయంపై తక్కువ కేంద్రీకృతమై ఉంది మరియు విలువ ఆధారిత అనుబంధ సేవపై ఎక్కువ దృష్టి పెట్టింది.
పబ్లిక్ రీటైలర్ల యొక్క బలమైన ఉపయోగించిన కారు పనితీరును మనమందరం చూశాము. మీరు హోల్‌సేల్ మార్కెట్‌లను చూసినప్పుడు కొన్ని మార్గాల్లో ఇది గందరగోళంగా ఉంది మరియు మేము సరఫరా లేకపోవడం గురించి చర్చించాము. అయితే ఈ పరిస్థితి ADESAకి అవకాశం కల్పిస్తోంది. అనేక మంది ఉపయోగించిన కార్ల రిటైలర్లు వినియోగదారుల డిమాండ్‌ను తీర్చడంలో సహాయపడటానికి రిటైల్-సిద్ధంగా ఉన్న రీకండీషనింగ్ స్థాయిలను అందించాలని మాకు పిలుపునిచ్చారు. వివిధ రిటైలర్‌లతో మా ప్రారంభ విజయాల ఆధారంగా మేము ఈ సేవా సమర్పణ నుండి ఆదాయాన్ని పెంచుకోవాలని ఆశిస్తున్నాము. AFC యొక్క బలమైన పనితీరు ప్రతి రుణ లావాదేవీకి రాబడిలో విపరీతమైన వృద్ధిని సాధించింది, ఎందుకంటే క్రెడిట్ నష్టాల కోసం కేటాయింపు అనేది ఆర్థిక సంస్థకు విరుద్ధమైన ఆదాయ ఖాతా, క్రెడిట్ నష్టాల కేటాయింపులో గణనీయమైన తగ్గింపు మెరుగైన రాబడికి కీలకమైన అంశం. అయితే మరొక కీలకమైన సహకారి రుణ లావాదేవీకి వడ్డీ మరియు రుసుము ఆదాయం గత సంవత్సరం రుణ లావాదేవీకి 5 నుండి 1కి పెరిగింది.
ఇది ఆదాయాన్ని పెంచడానికి వడ్డీ రేట్లపై తక్కువ ఆధారపడటాన్ని సృష్టించే ఫీజుల నుండి AFCకి 50% కంటే ఎక్కువ రాబడిని కలిగి ఉండటం యొక్క ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. ఫ్లోర్‌ప్లాన్ లోన్‌లపై తక్కువ వడ్డీ రేట్లు అత్యధికంగా ఉపయోగించిన కార్ల విలువల కారణంగా అధిక సగటు లోన్ బ్యాలెన్స్‌ల ద్వారా ఆఫ్‌సెట్ చేయబడ్డాయి. అలాగే AFC యొక్క బలమైన రెండవ త్రైమాసిక ఫలితాలకు తక్కువ ప్రత్యక్ష ధర మరియు SG&Aపై క్రమశిక్షణా నియంత్రణ కూడా దోహదపడింది. ఇప్పుడు నేను ఒక్కో షేరుకు సర్దుబాటు చేసిన నికర ఆదాయాన్ని ఆపరేటింగ్‌పై ప్రభావితం చేసిన అంశాలతో మాట్లాడతాను.
మేము ప్రస్తుతం కార్‌లోట్జ్ యొక్క ఒక సాధారణ స్టాక్‌ను కలిగి ఉన్నాము, ఇది మా పెట్టుబడులను మార్కెట్ చేయడానికి మార్క్-టు-మార్కెట్ అవసరం. CarLotz జనవరి చివరిలో SPAC లావాదేవీ ద్వారా పబ్లిక్‌గా మారింది మరియు దీని ఫలితంగా మేము ఖర్చులకు బదులుగా మార్కెట్లో మా పెట్టుబడిని నమోదు చేసాము. మార్చి 31 నుండి CarLotz యొక్క స్టాక్ ధర క్షీణించినందున మేము .9 మిలియన్ల పెట్టుబడులపై అవాస్తవిక లాభాలను తగ్గించాము. ఇది మోసే విలువకు సర్దుబాటు అవసరం ఫలితంగా నికర నిర్వహణ సర్దుబాటు చేసిన నికర ఆదాయం చిత్ర మూలం: ది మోట్లీ ఫూల్. KAR వేలం సేవలు, ఇంక్ (NYSE:KAR) ఆపరేటర్ KAR వేలం సర్వీసెస్ ఇంక్. Q2 2021 ఆదాయాల కాన్ఫరెన్స్ కాల్‌కు స్వాగతం. నేను ఇప్పుడు మీ స్పీకర్ మైక్ ఎలియాసన్ కోశాధికారి మరియు ఇన్వెస్టర్ రిలేషన్స్ వైస్ ప్రెసిడెంట్‌కి కాన్ఫరెన్స్‌ను అందజేయాలనుకుంటున్నాను. ధన్యవాదాలు. దయచేసి ముందుకు వెళ్ళండి. మైక్ ఎలియాసన్ - కోశాధికారి మరియు వైస్ ప్రెసిడెంట్, ఇన్వెస్టర్ రిలేషన్స్ ధన్యవాదాలు స్టెఫానీ. శుభోదయం మరియు KAR గ్లోబల్ సెకండ్ క్వార్టర్ 2021 ఎర్నింగ్స్ కాన్ఫరెన్స్ కాల్ కోసం ఈరోజు మాతో చేరినందుకు ధన్యవాదాలు. ఈ రోజు మనం జూన్ 30 2021తో ముగిసిన త్రైమాసికంలో KAR గ్లోబల్ యొక్క ఆర్థిక పనితీరు గురించి చర్చిస్తాము. మరియు మా వ్యాఖ్యానాన్ని ముగించిన తర్వాత మేము పాల్గొనేవారి నుండి ప్రశ్నలు తీసుకుంటాము. పీటర్ మా చర్చను ప్రారంభించే ముందు, ఈ కాన్ఫరెన్స్ కాల్‌లో 1995 ప్రైవేట్ సెక్యూరిటీస్ లిటిగేషన్ యాక్ట్ రిఫార్మ్ యాక్ట్ యొక్క సురక్షిత హార్బర్ ప్రొవిజన్ యొక్క అర్థంలో ఫార్వర్డ్-లుకింగ్ స్టేట్‌మెంట్‌లు ఉన్నాయని నేను మీకు గుర్తు చేయాలనుకుంటున్నాను. అటువంటి ఫార్వర్డ్-లుకింగ్ స్టేట్‌మెంట్‌లలో ఇన్వెస్టర్లు హెచ్చరిస్తారు. KAR యొక్క వ్యాపార అవకాశాలు మరియు కార్యకలాపాల ఫలితాలను ప్రభావితం చేసే ప్రమాదాలు మరియు అనిశ్చితులు మా SEC ఫైలింగ్‌లలో పూర్తిగా వివరించబడ్డాయి. ఫార్వర్డ్-లుకింగ్ స్టేట్‌మెంట్‌లను అందించడంలో కంపెనీ ఈ స్టేట్‌మెంట్‌లను అప్‌డేట్ చేయడానికి ఏదైనా బాధ్యతను స్పష్టంగా నిరాకరిస్తుంది. ఈ కాన్ఫరెన్స్ కాల్ అంతటా మేము GAAP మరియు GAAP యేతర ఆర్థిక చర్యలను సూచిస్తామని కూడా నేను ప్రస్తావిస్తాను. వర్తించే GAAP ఆర్థిక కొలతకు GAAP యేతర ఆర్థిక చర్యల సయోధ్యలను మేము నిన్న విడుదల చేసిన పత్రికా ప్రకటనలో చూడవచ్చు, ఇది మా వెబ్‌సైట్‌లోని పెట్టుబడిదారుల సంబంధాల విభాగంలో కూడా అందుబాటులో ఉంది. ఇప్పుడు నేను ఈ కాల్‌ని KAR గ్లోబల్ CEO పీటర్ కెల్లర్‌కి మార్చాలనుకుంటున్నాను. పీటర్? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ అందరికీ ధన్యవాదాలు మైక్ మరియు శుభోదయం. KAR గ్లోబల్‌లో మా పనితీరుపై నవీకరణను అందించడానికి మీ అందరితో కలిసి ఈ ఉదయం ఇక్కడకు వచ్చినందుకు నేను సంతోషిస్తున్నాను. ఈ ఉదయం కాల్‌లో నేను మా రెండవ త్రైమాసిక ఫలితాల గురించి మాట్లాడాలనుకుంటున్నాను. నేను మా పరిశ్రమలో కొన్ని వివరణాత్మక వాహన సరఫరా డైనమిక్స్‌కి కూడా వెళ్తాను మరియు ఈ సంవత్సరం మరియు 2022లో మనం ఏమి చూడగలం. మరియు మా డీలర్-టు-డీలర్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌ల BacklotCars మరియు TradeRev మా ఫైనాన్స్ వ్యాపారం AFC యొక్క పటిష్ట పనితీరు మరియు KAR యొక్క మొత్తం వ్యయ నిర్మాణం యొక్క మా నిరంతర శ్రద్ధ మరియు నిర్వహణపై కూడా నేను అప్‌డేట్‌లను అందిస్తాను. కాబట్టి నేను రెండవ త్రైమాసికంతో ప్రారంభిస్తాను. ముఖ్యంగా మా పరిశ్రమలో సరఫరా ఎదురుగాలిల కారణంగా మా రెండవ త్రైమాసిక పనితీరు పట్ల నేను సంతోషించాను. ముఖ్యంగా వాణిజ్య విక్రయదారుల నుండి చాలా నిర్బంధిత వాహన సరఫరా వాతావరణంలో పనిచేస్తున్నప్పటికీ మేము ఈ క్రింది ఫలితాలను సాధించాము. KAR కోసం మేము గత సంవత్సరం Q2 నుండి 40% పెరుగుదలతో $585 మిలియన్ల ఆదాయాన్ని ఆర్జించాము. మేము $252 మిలియన్ల మొత్తం స్థూల లాభాన్ని సంపాదించాము, ఇది కొనుగోలు చేసిన వాహనాలను మినహాయించి 51.7% రాబడిని సూచిస్తుంది. మేము సర్దుబాటు చేసిన EBITDAలో $116.5 మిలియన్లను ఉత్పత్తి చేసాము, ఇది గత సంవత్సరం Q2తో పోలిస్తే 46% పెరుగుదల. నగదు ఉత్పత్తిలో మాకు మరో బలమైన త్రైమాసికం ఉంది. ఈ త్రైమాసికంలో కార్యకలాపాల నుండి నగదు ప్రవాహం $131 మిలియన్లు. ADESA విభాగంలో మేము స్థూల వేలం ఆదాయంలో $11 బిలియన్లకు ప్రాతినిధ్యం వహించే 711000 వాహనాల విక్రయాన్ని సులభతరం చేసాము. మా Q2 అమ్మకాలలో 53% ఆఫ్-ప్రిమిస్ లొకేషన్‌ల నుండి జరిగాయి. ఇది Q1 సమయంలో మా అనుభవం మాదిరిగానే ఉంది. మేము TradeRev మరియు BacklotCars ప్లాట్‌ఫారమ్‌లలో కలిపి 119000 వాహనాలను విక్రయించాము. ఇది మా డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లో ఇప్పటి వరకు మా బలమైన పనితీరును సూచిస్తుంది. ఇది గత సంవత్సరం Q2తో పోలిస్తే 65% వృద్ధిని సూచిస్తుంది మరియు Q1కి వ్యతిరేకంగా 19% వరుస వృద్ధిని సూచిస్తుంది. వ్యాపారంలో భాగంగా మా పనితీరు ద్వారా నన్ను ప్రోత్సహించడం కొనసాగుతుంది. మేము ADESA విభాగంలో విక్రయించిన ఒక్కో వాహనంపై స్థూల లాభంలో $277ని ఆర్జించాము. ఇది Q1లో $264 నుండి పెరుగుదలను సూచిస్తుంది. KAR కోసం SG&A మొత్తం త్రైమాసికానికి $140 మిలియన్లు. ADESA విభాగానికి SG&A $131 మిలియన్లు, ఇది Q1 నుండి $9 మిలియన్లు తగ్గింది, ఫలితంగా SG&A ప్రతి వాహనానికి $185 విక్రయించబడింది. నేను నా రిమార్క్‌లలో కొంచెం తర్వాత AFCకి సంబంధించిన కీలక మెట్రిక్‌లతో మాట్లాడతాను మరియు ఈ కాల్‌లో ఎరిక్ మా ఆర్థిక మరియు ఆపరేటింగ్ ఫలితాల గురించి మరిన్ని వివరాలను అందిస్తారు. కాబట్టి నేను ఇప్పుడు మా మార్కెట్లో ఉపయోగించిన వాహనాల సరఫరా డైనమిక్స్ గురించి మాట్లాడాలనుకుంటున్నాను మరియు Q2లో మేము ఎదుర్కొన్న ఎదురుగాలి మరియు మధ్యస్థ మరియు దీర్ఘకాలిక దృక్పథం మరింత ప్రోత్సాహకరంగా ఉందని నేను ఎందుకు నమ్ముతున్నాను. మా చివరి ఆదాయాల కాల్‌లో, KAR హోల్‌సేల్ యూజ్డ్ వెహికల్ మార్కెట్లో నిర్బంధిత వాహన సరఫరా వాతావరణంలో పనిచేస్తోందని, ముఖ్యంగా వాణిజ్య విక్రయదారులు అందించే వాల్యూమ్‌లకు సంబంధించి నేను పేర్కొన్నాను. మూల కారణాలు వైవిధ్యంగా ఉన్నాయని నేను చెప్పాను కానీ అవన్నీ కోవిడ్ మహమ్మారితో ఉద్భవించాయి. Q2 సమయంలో ఆ సరఫరా పరిమితులు మరింత తీవ్రమయ్యాయి మరియు త్రైమాసికంలో మా పనితీరుకు అవి గణనీయమైన ఎదురుగాలిని సూచించాయి. అందుకే ఆ ఎదురుగాలిల మధ్య కూడా మా ప్రదర్శన నన్ను ప్రోత్సహించింది. మేము ఇప్పుడు సైకిల్ దిగువన ఉన్నామని మరియు ఆ వాణిజ్య వాల్యూమ్‌లలో కొంత పునరుద్ధరణను చూడాలని మేము ఆశించే సాక్ష్యాలు పెరుగుతున్నాయని కూడా నేను నమ్ముతున్నాను. మరియు అది జరిగినప్పుడు అది KARకి చాలా సానుకూల విషయంగా ఉండాలి. వీటన్నింటిని వివరించడంలో సహాయపడటానికి, నేను 2019 క్యూ2ని తిరిగి చూడాలనుకుంటున్నాను మరియు మా కంపెనీ మరియు మా పరిశ్రమ కోవిడ్‌కు ముందు మరింత సాధారణ సరఫరా డైనమిక్ ఎలా ఉంటుందో తెలుసుకోవాలనుకుంటున్నాను. కాబట్టి 2019 Q2లో KAR 994000 వాహనాల విక్రయాన్ని సులభతరం చేసింది. దాదాపు 700000 వాహనాల్లో 70% పైగా వాణిజ్య విక్రయదారులు విక్రయించారు. మిగిలిన దాదాపు 275000 వాహనాలను డీలర్ విక్రేతలు విక్రయించారు. కాబట్టి ఆ గణాంకం నుండి మాత్రమే చారిత్రాత్మకంగా వాణిజ్య విక్రేతలు KAR యొక్క ఉపయోగించిన వాహన సరఫరాలో 70% కంటే ఎక్కువగా ప్రాతినిధ్యం వహించారని మనం చూడవచ్చు. ఇది మన పరిశ్రమ మొత్తం 50-50 కంటే ఎక్కువ. KAR గత కొన్ని త్రైమాసికాలుగా ఎదుర్కొన్న ఒక సవాలు ఏమిటంటే, ఆ వాణిజ్య విక్రేత వాల్యూమ్‌లు డీలర్ వాల్యూమ్‌ల కంటే చాలా ఎక్కువ ఒత్తిడిని కలిగి ఉన్నాయి, కారణాల వల్ల నేను ఇక్కడ ఒక క్షణంలో చర్చించబోతున్నాను. ఒత్తిడి చక్రీయ స్వభావం అని నేను నమ్ముతున్నాను మరియు మనం ఇప్పుడు ఆ చక్రంలో దిగువన ఉన్నామని నేను నమ్ముతున్నాను. ఈ సంవత్సరం క్యూ2లో వాణిజ్య విక్రయదారుల తరపున విక్రయించిన పరిమాణం సుమారుగా 420000 వాహనాలు అమ్ముడయ్యాయి, 2019 క్యూ2తో పోలిస్తే 40% తగ్గింది. కనుక ఇది ముఖ్యమైన మరియు బాధాకరమైన క్షీణత. అయితే, మొత్తం మార్కెట్‌తో పోల్చితే అది ఎలా ఉంటుంది అనేది కీలకమైన ప్రశ్న? ADESA మరియు దాని పోటీదారుల వద్ద ఉన్న అన్ని U.S వేలంలో వాణిజ్య విక్రేతలు విక్రయించే వాహనాల మొత్తం పరిమాణాన్ని చూడటం పోలిక కోసం మంచి ఆధారం. ఈ డేటా Actionet ద్వారా ప్రచురించబడింది. 2021 Q2లో అన్ని U.S. వేలంలో వాణిజ్య విక్రేతలు విక్రయించే వాహనాల పరిమాణం 48% తగ్గింది మరియు ఆక్షన్‌నెట్ ప్రకారం మా పరిశ్రమలో 2019 Q2 కంటే తగ్గింది. ఆ గణాంకాల ఆధారంగా అన్ని ఛానెల్‌లలో మొత్తం వాణిజ్య పరిమాణంలో KAR యొక్క క్షీణత U.S. వేలంలో వాణిజ్య వాహనాల పరిశ్రమ వ్యాప్త క్షీణత కంటే తక్కువగా ఉంది. కాబట్టి మేము ఈ వాణిజ్య విక్రయదారులతో వాటాను కోల్పోలేదని నాకు చెబుతుంది. Q2లో మా పనితీరును నేను చారిత్రాత్మకంగా వాణిజ్య విక్రయదారుల నుండి వాహనాల సరఫరాలో తక్కువ పరిశ్రమ వాల్యూమ్‌లుగా భావించే దానికి విరుద్ధంగా అంచనా వేయాలి. మరియు ఆ లెన్స్ ద్వారా చూసినట్లయితే నేను పనితీరుతో సంతోషిస్తున్నాను. మేము ప్రస్తుతం చక్రంలో దిగువన ఉన్నామని ఆధారాలు ఉన్నాయని కూడా నేను పేర్కొన్నాను. ఆఫ్ లీజు వాహనాలకు సంబంధించిన డైనమిక్స్ తిరిగి స్వాధీనం చేసుకున్న వాహనాలు మరియు అద్దె వాహనాలు అన్నీ కాలక్రమేణా మెరుగైన వాణిజ్య సరఫరా చిత్రాన్ని సూచిస్తాయి. ఇది జరిగినప్పుడు మా డిజిటల్ షిఫ్ట్ మా స్ట్రీమ్‌లైన్డ్ ఆపరేషన్‌లు మరియు మా ఫలితంగా తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన నిర్మాణం కారణంగా ఇది KARకి చాలా సానుకూలంగా ఉంటుందని నేను నమ్ముతున్నాను. మరియు నేను దాని గురించి కొంచెం వివరంగా చెప్పాలనుకుంటున్నాను. నేను ఆఫ్ లీజు వాహనాలతో ప్రారంభించబోతున్నాను. KAR OPENLANE ద్వారా మరియు ADESAలో కూడా గణనీయమైన పరిమాణంలో ఆఫ్ లీజు వాహనాలను విక్రయిస్తుంది. సెమీకండక్టర్ల కొరత కారణంగా కొత్త కార్ల ఉత్పత్తికి అంతరాయం కలిగించడం వల్ల ఈ రెండు మార్కెట్‌ప్లేస్‌ల ద్వారా ప్రవహించే ఆఫ్-లీజు వాహనాల పరిమాణం తీవ్రంగా ప్రభావితమైంది. కొత్త వాహనాల సరఫరా కొరత నేపథ్యంలో, ఉపయోగించిన ఆఫ్-లీజు వాహనాల మార్కెట్ విలువలు ఒక సంవత్సరం క్రితంతో పోలిస్తే 40% వరకు పెరిగాయి. దీనర్థం, వినియోగదారులు తమ ఆఫ్-లీజు వాహనాలలో చరిత్రలో ఏ సమయంలోనైనా లేనంత ఎక్కువ ఈక్విటీని కలిగి ఉన్నారు. మా అంతర్గత విశ్లేషణ ఆధారంగా ఆఫ్ లీజు వాహనంలో సగటు ఈక్విటీ Q2లో ప్రతి వాహనానికి $8000కి దగ్గరగా ఆల్-టైమ్ గరిష్ట స్థాయికి పెరిగింది మరియు ఇది రెండు సంవత్సరాల క్రితం సగటు సున్నా కంటే తక్కువగా ఉంది. ఇది లీజు సెన్స్ నుండి వాహనాన్ని తిరిగి ఇచ్చే అవకాశం లీజుదారులు చాలా తక్కువగా ఉంటుంది. మరియు అద్దెదారు వాహనాన్ని తిరిగి ఇస్తే, గ్రౌండింగ్ డీలర్ వాహనాన్ని కొనుగోలు చేసే అవకాశం ఎక్కువగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే చాలా మంది గ్రౌండింగ్ డీలర్లు వాహనాన్ని అవశేష విలువతో కొనుగోలు చేయడానికి ఒప్పంద ఎంపికను కలిగి ఉంటారు. మేము Q2లో ఈ రెండు ట్రెండ్‌లను చూశాము. లీజుదారులకు సానుకూల ఈక్విటీ పరిస్థితి ఫలితంగా మేము సాధారణంగా ఆశించే దానితో పోలిస్తే ఆఫ్-లీజు వాహనాలలో 50% పైగా తగ్గింపుకు దారితీసింది. తిరిగి వచ్చిన వాహనాలకు, Q2లో అప్‌స్ట్రీమ్ మార్పిడి ఆల్-టైమ్ గరిష్ట స్థాయికి దాదాపు 80% చేరుకోవడం మేము చూశాము. ఉత్తర అమెరికాలోని అప్‌స్ట్రీమ్ ఆఫ్-లీజ్ సెగ్మెంట్‌లో మేము దాదాపు 80% మార్కెట్ వాటాను ఆస్వాదిస్తున్నప్పుడు, మేము ఎటువంటి రుసుము తీసుకోని వినియోగదారులు లేదా మేము తక్కువ ఆదాయాన్ని ఆర్జించే గ్రౌండింగ్ డీలర్ల ద్వారా రికార్డు సంఖ్యలో వాహనాలను ఉంచారు. ఈ రెండు మార్పుల ఫలితాల ప్రకారం, చాలా తక్కువ వాహనాలు మార్కెటింగ్ ప్రక్రియలో లోతుగా ప్రవహిస్తాయి, ఇక్కడ అవి బలమైన ఆర్థిక శాస్త్రాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తాయి. కాబట్టి మేము ముందుకు చూస్తున్నప్పుడు సెమీకండక్టర్ ఉత్పత్తి సమస్యలు ఇప్పుడు పరిష్కరించబడుతున్నాయని మేము విశ్వసిస్తున్నాము మరియు ఈ సంవత్సరం రెండవ అర్ధభాగం నుండి కొత్త వాహనాల ఉత్పత్తి మెరుగుపడుతుందని మేము భావిస్తున్నాము. అంతిమంగా దీనికి సమయం పడుతుందని మేము విశ్వసిస్తున్నప్పటికీ, ఈ పెరిగిన ఉత్పత్తి సరఫరా మరియు డిమాండ్‌లో సాధారణీకరణకు దారి తీస్తుంది మరియు ఉపయోగించిన వాహన విలువలలో నియంత్రణను కలిగిస్తుంది. దీని ఫలితంగా మా ప్రైవేట్ లేబుల్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌ల ద్వారా తిరిగి మరియు ప్రాసెస్ చేయబడిన ఆఫ్-లీజు వాహనాల వాల్యూమ్‌లు పెరుగుతాయి మరియు adesa.com మరియు మా ఆన్-ప్రిమైజ్ సేల్స్ వంటి మా అధిక మార్జిన్ ఛానెల్‌లలోకి ప్రవహిస్తాయి. కానీ స్పష్టంగా ఇది సమయం పడుతుంది. ఈ సమయంలో, లీజు మూలాలు బలంగా కొనసాగుతున్నాయని మాకు తెలుసు, అంటే ఆఫ్-లీజు వాహనాలు భవిష్యత్తులో కూడా మా పరిశ్రమకు బలమైన సరఫరా వనరుగా కొనసాగుతాయి. రెండవ వర్గం వాహనాలు తిరిగి స్వాధీనం చేసుకున్న వాహనాలు. మా వాణిజ్య విక్రేత పోర్ట్‌ఫోలియోలో పెద్ద సంఖ్యలో బ్యాంకులు మరియు రుణదాతల కారణంగా మేము తిరిగి స్వాధీనం చేసుకున్న వాహనాలను ADESA వద్ద విక్రయిస్తాము. దాదాపు ప్రతి ఆర్థిక స్థానభ్రంశం సంఘటనలో మా పరిశ్రమ తిరిగి స్వాధీనం చేసుకునే పరిమాణంలో పెరుగుదలను ఎదుర్కొంది. అయితే COVID మహమ్మారి సమయంలో ఇది జరగలేదు మరియు అపూర్వమైన స్థాయి ప్రభుత్వ ఉద్దీపన దానిని నివారించడానికి ఉపయోగపడిందని నేను నమ్ముతున్నాను. ప్రభుత్వ ఉద్దీపనతో పాటు ఇతర వినియోగదారు రక్షణలు వినియోగదారులు తమ నెలవారీ చెల్లింపులను కొనసాగించవచ్చు మరియు తిరిగి స్వాధీనం చేసుకోకుండా నివారించవచ్చు. Q2లో, మా పరిశ్రమ అంతటా మా డేటా రీపోస్షన్ వాల్యూమ్ ఆధారంగా మేము సాధారణ స్థాయిలుగా పరిగణించే దాని కంటే దాదాపు 35% తక్కువగా కొనసాగింది. ప్రస్తుత ప్రభుత్వ ఉద్దీపన తరంగం ముగిసిన తర్వాత ఎదురుచూడటం వలన, రీపోస్సేషన్ వాల్యూమ్‌లు కాలక్రమేణా సాధారణ స్థాయిల వైపు మొగ్గు చూపుతాయని మరియు ఆ విభాగంలోని మా వాల్యూమ్‌లు తదనుగుణంగా మెరుగుపడాలని ఆశించడం సమంజసమని నేను భావిస్తున్నాను. మరియు చివరకు అద్దె వాహనాలు ఉన్నాయి. మేము ఈ వర్గానికి తక్కువ బహిర్గతం కలిగి ఉన్నాము, కానీ మేము ఇప్పటికీ సెగ్మెంట్‌లో అర్ధవంతమైన కస్టమర్ బేస్‌ను కలిగి ఉన్నాము మరియు అద్దె మార్కెట్ బలపడినప్పుడు ఈ విభాగం వాల్యూమ్ మరియు లాభం కోసం మాకు అవకాశాన్ని అందిస్తుంది. Q2 సమయంలో మా హోల్‌సేల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలో అద్దె సరఫరా సున్నాకి దగ్గరగా ఉంది. వాస్తవానికి సెమీకండక్టర్ కొరత కారణంగా మోటారు తయారీదారుల నుండి కొత్త వాహనాలను సోర్స్ చేయలేకపోయినందున అనేక అద్దె కంపెనీలు మా మార్కెట్లో ఉపయోగించిన వాహనాలను చురుకుగా కొనుగోలు చేస్తున్నాయి. కోవిడ్ తర్వాత ప్రయాణాల్లో పెరుగుదల కారణంగా అద్దె కార్ల కంపెనీలు తమ విమానాలను పునర్నిర్మించడం ప్రారంభించాయి. మా పరిశ్రమకు మరియు మా కంపెనీకి నేను దీనిని సానుకూల సంకేతంగా తీసుకుంటాను. ఇది భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక సమయంలో సాధారణ స్థితికి తిరిగి రావడాన్ని సూచిస్తుంది. కాబట్టి మేము ఈ మూడు విభాగాల ఆఫ్-లీజ్ రెపో మరియు రెంటల్‌లన్నింటినీ పరిశీలిస్తున్నప్పుడు, మా Q2 అనుభవంతో పోలిస్తే, కాలక్రమేణా గణనీయంగా పెరిగిన వాల్యూమ్‌లను చూడాలని మేము ఆశించాల్సిన ప్రాథమిక అంశాలు మాకు దారితీస్తాయని నేను నమ్ముతున్నాను. ఇది ఎప్పుడు మరియు ఎంత వరకు జరుగుతుంది అనేది ప్రధాన ప్రశ్న. నా ఉత్తమ అంచనా ఏమిటంటే, దీనికి సమయం పడుతుంది, కానీ మనం చూస్తున్న కొన్ని కీలకమైన అంశాలు అంచనా వేయవచ్చు. నా మనస్సులో ముఖ్యమైన అంశం కొత్త వాహన ఉత్పత్తి. మోటారు తయారీదారులు తమ ఫ్యాక్టరీలను తిరిగి ఉత్పత్తి చేయడాన్ని చూడటం ఈ ఉదయం నేను ఇక్కడ మాట్లాడిన ట్రెండ్‌లను నడపడంలో కీలకం. మేము ఉపయోగించిన వాహన విలువలను కూడా పర్యవేక్షిస్తున్నాము మరియు అపూర్వమైన అధిక ధరలను మోడరేట్ చేయడం మరియు కొద్దిగా తగ్గడం కూడా చూస్తున్నాము. తక్కువ వాడిన వాహనాల ధరలు మా మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలోకి మరింత ఆఫ్ లీజు సరఫరాను పెంచడంలో సహాయపడతాయి. చివరగా మేము ఏదైనా తదుపరి ప్రభుత్వ ఉద్దీపన మరియు తిరిగి స్వాధీనం మార్కెట్‌పై దాని ప్రభావాన్ని పర్యవేక్షిస్తున్నాము. కాబట్టి ఇప్పుడు నేను డీలర్ వెహికల్ కేటగిరీలో మా పురోగతికి సంబంధించిన అప్‌డేట్‌ను అందించాలనుకుంటున్నాను. మేము ఈ సంవత్సరం క్యూ2లో 292000 డీలర్ వాహనాలను విక్రయించాము. మేము 2019 క్యూ2లో విక్రయించిన 276000 డీలర్ యాజమాన్యంలోని వాహనాలతో పోలిస్తే ఇది 6% పెరిగింది. మేము 2019 నంబర్‌లో బ్యాక్‌లాగ్ కార్లను చేర్చినప్పటికీ, మా మొత్తం డీలర్ వాల్యూమ్‌లు ఆ సంవత్సరం Q2 కంటే పెరిగాయి. కాబట్టి మా మొత్తం డీలర్ వాల్యూమ్‌లు ఇప్పుడు మేము సాధారణమైనవిగా భావించే స్థితికి తిరిగి వచ్చాయి మరియు మేము నిరాడంబరమైన వృద్ధిని చూపుతున్నందుకు నేను సంతోషిస్తున్నాను. మేము డిజిటల్ డీలర్ కేటగిరీని పరిశీలిస్తే, Q2 మాత్రమే మా బలమైన పనితీరును సూచిస్తుంది, ఇంకా 119000 వాహనాలు విక్రయించబడ్డాయి, ఇది సంవత్సరానికి 65% వృద్ధిని సూచిస్తుంది. మరియు మునుపటి సంవత్సరం సంఖ్యలో బ్యాక్‌లాట్‌కార్స్ వాల్యూమ్‌లను కలిగి ఉంటుంది. ఈ ప్రదర్శనతో నేను సంతోషించాను. మేము బ్యాక్‌లాట్‌కార్స్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌కి మారిన U.S.లో మా మొదటి పూర్తి త్రైమాసికానికి Q2 ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది. మేము రికార్డు సంఖ్యలో పాల్గొన్న విక్రేతలు మరియు కొనుగోలుదారుల సంఖ్యను మరియు అమ్మకానికి పోస్ట్ చేయబడిన వాహనాల వాల్యూమ్‌లను పెంచడాన్ని మేము చూశాము. నేను ఇంతకు ముందు మాట్లాడిన అధిక ఉపయోగించిన వాహన విలువ ధోరణుల కారణంగా త్రైమాసికం పురోగమిస్తున్నందున ఈ అధిక వాల్యూమ్ వాహనాలు పోస్ట్ చేయబడినవి కొద్దిగా బలహీనమైన మార్పిడి ద్వారా ఆఫ్‌సెట్ చేయబడినప్పటికీ. కెనడాలో మా TradeRev వ్యాపారం Q2లో చాలా బాగా పనిచేసింది. ఇది బలమైన వాల్యూమ్‌లను మరియు బలమైన లాభదాయకతను అందించింది. మరింత పరిణతి చెందిన డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ మార్కెట్ అయిన కెనడాలో TradeRev లాభదాయకతను అందించిందనే వాస్తవం U.S. మార్కెట్లో మరియు మరింత ఎక్కువ స్థాయిలో మా అవకాశాల కోసం నన్ను ప్రోత్సహించింది. యు.ఎస్ మరియు కెనడియన్ మార్కెట్‌లలోని ట్రెండ్‌ల యొక్క మా స్వంత విశ్లేషణ కూడా మా ఆఫర్లు గతంలో మా వేలానికి రాని వాహనాల విభాగాన్ని పరిష్కరించడంలో మాకు సహాయపడుతున్నాయని నిరూపిస్తుంది. మేము రోజువారీగా కొత్త విక్రేతలు మరియు కొత్త కొనుగోలుదారులను ఆకర్షిస్తున్నాము మరియు ఇది డిజిటల్ సొల్యూషన్ మా వ్యాపారానికి అందుబాటులో ఉన్న మొత్తం చిరునామా మార్కెట్‌ను విస్తరిస్తుందని మా నమ్మకాన్ని బలపరుస్తుంది. నేను మా ఖర్చు నిర్మాణం గురించి కొన్ని క్షణాలు మాట్లాడాలనుకుంటున్నాను. గత అనేక కాల్‌లలో మేము డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్ కంపెనీకి మా పరివర్తనను ప్రతిబింబించేలా మా వ్యయ నిర్మాణాన్ని తగ్గించడంపై మా వ్యూహాత్మక దృష్టిని చర్చించాము. Q2లో తక్కువ వాల్యూమ్‌లు మరియు ఆఫ్‌సైట్ అమ్మకాల యొక్క అధిక శాతంతో పాటు KAR దాని ఆపరేటింగ్ మోడల్ మరియు దాని ధర నిర్మాణంపై చాలా దృష్టి పెట్టవలసిన అవసరాన్ని బలపరుస్తుంది. నేను ఇప్పటికే ఈ కాల్‌లో భాగస్వామ్యం చేసిన సమాచారం ఆధారంగా మా Q2 పనితీరు చారిత్రాత్మకంగా మా వ్యాపారంలో 70%కి పైగా ప్రాతినిధ్యం వహించే వర్గంలో దాదాపు 50% సరఫరా తగ్గింపుకు వ్యతిరేకంగా అందించబడింది. కాబట్టి ఆ వాతావరణంలో ఆ స్థాయి పనితీరును అందించడం అనేది కార్యకలాపాలు మరియు ఖర్చులపై మన దృష్టిని ప్రతిబింబిస్తుంది. ఈ త్రైమాసికంలో మా బలమైన స్థూల లాభ పనితీరులో నికర రాబడిలో ఒక శాతంగానూ మరియు విక్రయించిన వాహనంపై స్థూల లాభం పరంగానూ ఈ దృష్టి ప్రతిబింబిస్తుందని నేను నమ్ముతున్నాను. మా SG&A యొక్క సన్నిహిత నిర్వహణలో మా ఖర్చు దృష్టి కూడా ప్రతిబింబిస్తుంది. ఖర్చుల యొక్క ఈ నిర్వహణ తక్కువ వాల్యూమ్‌ల నుండి బలమైన నిర్వహణ పనితీరును అందించడానికి వ్యాపారాన్ని ఎనేబుల్ చేసింది. త్రైమాసికంలో మేము ప్రధానంగా SG&Aకి సంబంధించిన మరిన్ని పొదుపు అవకాశాలను కూడా గుర్తించాము. ఇవి ఇప్పుడు చర్య తీసుకోబడ్డాయి లేదా పరిష్కరించే ప్రక్రియలో ఉన్నాయి. మేము భవిష్యత్తు కోసం చూస్తున్నప్పుడు మా ప్రక్రియలను మరింత మెరుగుపరిచే అవకాశాలు ఉన్నాయని నేను నమ్ముతున్నాను, మా సామర్థ్యాన్ని పెంచడం ద్వారా కస్టమర్ అనుభవాన్ని మెరుగుపరుస్తుంది మరియు మా ఖర్చులను తగ్గించడం ద్వారా ముందుకు సాగుతుంది మరియు ఇది దృష్టి కేంద్రీకరిస్తుంది. అయితే ఈ తగ్గింపులు రాలేదని మరియు వ్యూహాత్మక పెట్టుబడులు లేదా మా కస్టమర్ కట్టుబాట్లను బట్టి రాబోవని నేను నొక్కి చెప్పాలనుకుంటున్నాను. డిజిటల్ పరివర్తనలో మా ఆధిక్యాన్ని విస్తరించడానికి మరియు దీర్ఘకాలిక వృద్ధికి మా కంపెనీని నిలబెట్టడానికి అవసరమైన వ్యక్తులు మరియు మౌలిక సదుపాయాలలో మేము పెట్టుబడి పెట్టడం కొనసాగిస్తున్నాము. చివరగా నేను మా ఫైనాన్స్ వ్యాపారం AFCకి సంబంధించిన కొన్ని అప్‌డేట్‌లను అందించాలనుకుంటున్నాను. మహమ్మారి ప్రారంభమైనప్పటి నుండి ప్రస్తుత త్రైమాసికంలో కానీ గత 18 నెలల్లో కూడా AFC పనితీరు పట్ల నేను సంతోషిస్తున్నాను. త్రైమాసికంలో స్థూల లాభం 80% వద్ద మరియు SG&Aతో 13% కంటే తక్కువ ఆదాయంతో AFC ఆరోగ్యకరమైన మార్జిన్‌లను కలిగి ఉంది. దాని కీలక ప్రమాణాల పరంగా AFC త్రైమాసికంలో 356000 రుణ లావాదేవీలను కలిగి ఉంది. ఇది మేము ఊహించిన స్థాయిలకు అనుగుణంగా ఉంది. ఈ త్రైమాసికంలో ప్రతి రుణ లావాదేవీకి ఆదాయం $193 వద్ద బలంగా ఉంది. దీని యొక్క ముఖ్య డ్రైవర్లు అధిక వాహన విలువలు మరియు తక్కువ ప్రమాద స్థాయిలు. చివరకు రిస్క్ గురించి చెప్పాలంటే, మేము AFC వద్ద బలమైన ఆపరేటింగ్ ప్రక్రియలతో కలిపి ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితుల ద్వారా ఊహించిన దాని కంటే తక్కువ నష్టాలను అనుభవిస్తూనే ఉన్నాము. కాబట్టి ఈ త్రైమాసికంలో మా పనితీరుతో నేను సంతోషిస్తున్నాను. చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ స్థాయి వాణిజ్య విక్రయదారుల వాహనాలు ఉన్నప్పటికీ మేము ఈ స్థాయి పనితీరును అందించగలిగామని ప్రత్యేకంగా నేను సంతోషిస్తున్నాను, ఇది ఎల్లప్పుడూ మా ప్రధాన వ్యాపార విభాగం. వాణిజ్య వాహనాల సరఫరా పరంగా మనం ఇప్పుడు వక్రరేఖ దిగువన ఉన్నామని నేను నమ్ముతున్నాను. ఆఫ్-లీజు తిరిగి స్వాధీనం చేసుకున్న మరియు అద్దె వాహనాల కోసం క్లుప్తంగ కాలక్రమేణా పెరుగుతున్న వాల్యూమ్‌లో ఒకటిగా ఉంటుందని నేను నమ్ముతున్నాను, చివరికి చారిత్రక స్థాయిల వైపు తిరిగి వస్తుంది. ఈ పునరుద్ధరణకు సమయం పడుతుంది, అయితే ఇది జరిగినప్పుడు మనం దీని నుండి బలమైన లబ్ధిదారుగా ఉండాలని నాకు స్పష్టంగా తెలుసు. మరియు ఆ రికవరీ సమీపిస్తున్న మొదటి సంకేతాలను మనం ఇప్పుడు చూడటం ప్రారంభించామని నేను భావిస్తున్నాను. నేను డీలర్ కన్సైన్‌మెంట్‌ను చూసినప్పుడు, మేము అదే త్రైమాసికంలో కోవిడ్‌కి ముందు మరిన్ని డీలర్‌లను విక్రయించాము మరియు మా డిజిటల్ ఛానెల్‌లలో వాల్యూమ్‌ల పరంగా మా అత్యుత్తమ త్రైమాసికాన్ని అందించాము. మా TradeRev వ్యాపారం కెనడాలో బలమైన లాభదాయకమైన త్రైమాసికంలో ఉంది. మరియు మా డేటా మా డిజిటల్ మోడల్ ఉత్తర అమెరికా అంతటా మా చిరునామా మార్కెట్‌ను విస్తరిస్తోందని సూచిస్తుంది. మా Q2 ఫలితాలు మరియు బలమైన యూనిట్ ఎకనామిక్స్ చారిత్రాత్మకంగా కంటే తక్కువ వాల్యూమ్‌లలో ఎక్కువ లాభదాయకంగా ఉండే సామర్థ్యాన్ని KAR కలిగి ఉందని కూడా నేను నమ్ముతున్నాను. దీని గురించి ముఖ్యమైనది ఏమిటంటే, ఈ వాణిజ్య విక్రేత వాల్యూమ్‌ల యొక్క చక్రీయ రాబడిని మనం చూస్తున్నందున, మనం గతంలో కంటే భవిష్యత్తులో మరింత లాభదాయకంగా ఉండే అవకాశం ఉంది. అంతిమంగా మాకు ఉన్న గ్రోత్ లివర్‌లు ఉన్నప్పటికీ, మా ఆపరేటింగ్ మోడల్‌ను మరింత మెరుగుపరచడానికి Q2లో అవకాశాలను కనుగొనే ఖర్చులపై మేము చాలా దృష్టి పెడుతున్నాము. ఆ దృష్టిని మరియు క్రమశిక్షణను కొనసాగించాలని మేము భావిస్తున్నాము. దానితో త్రైమాసికానికి సంబంధించిన ఆర్థిక ఫలితాలపై మరింత వివరణాత్మక సమీక్ష కోసం నేను ఎరిక్‌కి అందజేస్తాను. ఎరిక్? ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ ధన్యవాదాలు పీటర్. ఈ త్రైమాసికంలో ప్రత్యేకంగా నిలిచే కొన్ని అంశాలను హైలైట్ చేయడం ద్వారా నేను ప్రారంభిస్తాను. $116.5 మిలియన్ల సర్దుబాటు చేయబడిన EBITDA నిర్వహణ ఆదాయంలో సుమారు 20%ని సూచిస్తుంది. వాల్యూమ్ మరియు సంబంధిత రాబడి హెడ్‌విండ్‌ల దృష్ట్యా ఈ త్రైమాసికానికి ఇది ఘనమైన పనితీరు. త్రైమాసికంలో స్థూల లాభం కొనుగోలు చేసిన వాహనాల రాబడిలో 51.7%. ఈ బలమైన పనితీరు యొక్క ప్రాథమిక డ్రైవర్లు ADESA వద్ద యూనిట్‌కు $277 కంటే ముందు సంవత్సరంలో $224 మరియు మొదటి త్రైమాసికంలో $264 నుండి పెరిగింది. ఒక రుణ లావాదేవీకి AFC ఆదాయం మునుపటి సంవత్సరంలో $115 మరియు మొదటి త్రైమాసికంలో $177 నుండి $193 పెరిగింది మరియు ఇది మునుపటి సంవత్సరం మరియు మొదటి త్రైమాసికంతో పోలిస్తే రుణ లావాదేవీల సంఖ్యలో క్షీణతను భర్తీ చేయడం కంటే ఎక్కువ. పీటర్ SG&Aలో వరుస క్షీణతను పేర్కొన్నాడు. అయినప్పటికీ 2020 రెండవ త్రైమాసికంలో మొత్తం లేదా కొంత భాగానికి మా ఉద్యోగులు గణనీయమైన సంఖ్యలో ఉన్నందున SG&A మునుపటి సంవత్సరం కంటే పెరిగింది మరియు చాలా మంది ఉద్యోగులకు గత సంవత్సరం కూడా పరిహారంలో తాత్కాలిక తగ్గింపులు ఉన్నాయి. ప్రతి షేరుకు $0.15 నిర్వహణ సర్దుబాటు చేయబడిన నికర ఆదాయం పబ్లిక్‌గా వర్తకం చేయబడిన సెక్యూరిటీలపై నికర అవాస్తవిక లాభాలలో తగ్గింపు మరియు CarsOnTheWeb కొనుగోలు కోసం నమోదు చేయబడిన పెరిగిన ఆకస్మిక పరిశీలనకు సంబంధించిన నాన్‌డడక్టబుల్ ఖర్చుల కారణంగా మా ప్రభావవంతమైన పన్ను రేటును 44%కి పెంచడం ద్వారా ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేయబడింది. మరియు చివరిగా KAR వద్ద ఉత్పత్తి చేయబడిన వర్కింగ్ క్యాపిటల్ మా ఆపరేటింగ్ మోడల్ యొక్క బలంగా కొనసాగుతుంది. మేము 2021 మొదటి ఆరు నెలల్లో ఆపరేటింగ్ కార్యకలాపాల ద్వారా $296 మిలియన్ల నగదును సృష్టించాము, అందులో రెండవ త్రైమాసికంలో $131 మిలియన్లు ఉత్పత్తి చేయబడ్డాయి. మా వ్యాపారం యొక్క ఉచిత నగదు ప్రవాహ మార్పిడిని ఎత్తి చూపడం విలువ. సమీప భవిష్యత్తులో మా మార్కెట్లు సాధారణ స్థితికి చేరుకున్నందున, మా వ్యాపారానికి మరియు దాని వృద్ధికి తోడ్పడటానికి తగినంత మూలధనం అందుబాటులో ఉందని నేను విశ్వసిస్తున్నాను. ఇప్పుడు నేను మా పనితీరు యొక్క ముఖ్యాంశాలపై కొంత రంగును ఇస్తాను. ముందుగా ADESAలో విక్రయించబడిన మా మొత్తం వాల్యూమ్‌లు గత సంవత్సరం కంటే 10% పెరిగాయి. 2020 రెండవ త్రైమాసికం మహమ్మారి-ప్రభావిత ఫలితాల యొక్క ఎత్తుగా మనమందరం భావించినప్పటికీ, 2020లో మా రెండవ త్రైమాసికంలో ఏప్రిల్‌లో రికార్డు స్థాయిలో తక్కువ నెల మరియు జూన్‌లో రికార్డు స్థాయిలో నెలకొని ఉందని నేను మీకు గుర్తు చేయాలనుకుంటున్నాను. పీటర్ పేర్కొన్నట్లు ముఖ్యంగా వాణిజ్య వాహనాల చుట్టూ పరిశ్రమ ఎదురుగాలిని బట్టి, మేము సంవత్సరానికి 10% వృద్ధిని పొందడం పట్ల సంతోషిస్తున్నాము. BacklotCars ప్లాట్‌ఫారమ్‌లో మా U.S. డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ బిజినెస్ మొత్తాన్ని మేము ఏకీకృతం చేసినందున నేను ఒకే స్టోర్ వృద్ధి రేటును అందించడం లేదు. నేను మా హారంలో 2020 రెండవ త్రైమాసికంలో బ్యాక్‌లాట్‌కార్స్ వాల్యూమ్‌ను చేర్చినట్లయితే మా వాల్యూమ్‌లో వృద్ధి 4%. U.S మరియు కెనడా కోసం డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్‌లో 65% వృద్ధి రేటు మా పనితీరులో అత్యంత ఆకర్షణీయంగా ఉందని నేను భావిస్తున్నాను. నేను రెండు సంవత్సరాలలో BacklotCars వాల్యూమ్‌ని చేర్చాను కాబట్టి ఇది వ్యాపారం కోసం ఒక ఆర్గానిక్ వృద్ధి రేటు. ADESA విభాగంలో బలమైన వేలం రుసుము నుండి మేము ప్రయోజనం పొందాము. $333 విక్రయించిన వాహనంపై వేలం రుసుము గత సంవత్సరం కంటే 21.5% పెరిగింది. మా మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలో ఉపయోగించిన కారు ధరల నుండి మేము ప్రయోజనం పొందాము. రెండవ త్రైమాసికంలో అన్ని వాహనాల సగటు విక్రయ ధర ఒక సంవత్సరం క్రితం $14800తో పోలిస్తే $16400. నేను మా వేలం రుసుము వివరాలను త్రవ్వినప్పుడు, పెరిగిన సగటు అమ్మకపు ధరలు విక్రయించబడిన వాహనానికి సగటు వేలం రుసుముపై అతిపెద్ద ప్రభావం కాదని నేను కనుగొన్నాను. ఆఫ్-ప్రిమైజ్ లావాదేవీలపై సగటు వేలం రుసుము 2020లో $119 నుండి 2021కి $153కి పెరిగింది. మేము డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ ఛానెల్‌ని 65% పెంచినందున మొత్తం ఆఫ్-ప్రిమైజ్ లావాదేవీల సగటు అమ్మకపు ధరలు కొద్దిగా తగ్గినప్పటికీ ఈ పెరుగుదల సాధించబడింది. రెండవ త్రైమాసికంలో ఆఫ్-ప్రిమైజ్ కమర్షియల్ వాల్యూమ్‌లు 15% క్షీణించాయి. డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ మార్కెట్‌ప్లేస్ కోసం సగటు వేలం రుసుము మా అత్యంత వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్‌ప్లేస్‌కు $268 ఉంది, గత సంవత్సరం కంటే కేవలం $1 మాత్రమే పెరిగింది. మా పెరిగిన వేలం రుసుము పూర్తిగా రికార్డ్ అధిక ఉపయోగించిన కార్ల విలువలతో నడపబడుతుందని కొందరు విశ్వసిస్తున్నందున నేను దీనిని ఎత్తి చూపుతున్నాను. ఉపయోగించిన కారు విలువలు పెరగడం ఒక అంశం అయినప్పటికీ, మా డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలో కొన్ని వేలం రుసుము నిర్మాణాలను కలిగి లేనందున, ఉపయోగించిన కార్ల విలువలతో అత్యంత పరస్పర సంబంధం ఉన్నందున ఇది చాలా ముఖ్యమైన సహకారి కాదు. వాణిజ్య వాహనాల పరిమిత సరఫరా కారణంగా పూర్తిగా పుంజుకోనప్పటికీ మా సేవల ఆదాయం కూడా పుంజుకుంది. రాబడుల మిశ్రమం మా మెరుగైన స్థూల లాభానికి దోహదపడుతోంది. మా సేవల రాబడి మిశ్రమం తక్కువ మార్జిన్ రవాణా ఆదాయంపై తక్కువ కేంద్రీకృతమై ఉంది మరియు విలువ ఆధారిత అనుబంధ సేవపై ఎక్కువ దృష్టి పెట్టింది. పబ్లిక్ రీటైలర్ల యొక్క బలమైన ఉపయోగించిన కారు పనితీరును మనమందరం చూశాము. మీరు హోల్‌సేల్ మార్కెట్‌లను చూసినప్పుడు కొన్ని మార్గాల్లో ఇది గందరగోళంగా ఉంది మరియు మేము సరఫరా లేకపోవడం గురించి చర్చించాము. అయితే ఈ పరిస్థితి ADESAకి అవకాశం కల్పిస్తోంది. అనేక మంది ఉపయోగించిన కార్ల రిటైలర్లు వినియోగదారుల డిమాండ్‌ను తీర్చడంలో సహాయపడటానికి రిటైల్-సిద్ధంగా ఉన్న రీకండీషనింగ్ స్థాయిలను అందించాలని మాకు పిలుపునిచ్చారు. వివిధ రిటైలర్‌లతో మా ప్రారంభ విజయాల ఆధారంగా మేము ఈ సేవా సమర్పణ నుండి ఆదాయాన్ని పెంచుకోవాలని ఆశిస్తున్నాము. AFC యొక్క బలమైన పనితీరు ప్రతి రుణ లావాదేవీకి రాబడిలో విపరీతమైన వృద్ధిని సాధించింది, ఎందుకంటే క్రెడిట్ నష్టాల కోసం కేటాయింపు అనేది ఆర్థిక సంస్థకు విరుద్ధమైన ఆదాయ ఖాతా, క్రెడిట్ నష్టాల కేటాయింపులో గణనీయమైన తగ్గింపు మెరుగైన రాబడికి కీలకమైన అంశం. అయితే మరొక కీలకమైన సహకారి రుణ లావాదేవీకి వడ్డీ మరియు రుసుము ఆదాయం గత సంవత్సరం రుణ లావాదేవీకి $155 నుండి $191కి పెరిగింది. ఇది ఆదాయాన్ని పెంచడానికి వడ్డీ రేట్లపై తక్కువ ఆధారపడటాన్ని సృష్టించే ఫీజుల నుండి AFCకి 50% కంటే ఎక్కువ రాబడిని కలిగి ఉండటం యొక్క ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. ఫ్లోర్‌ప్లాన్ లోన్‌లపై తక్కువ వడ్డీ రేట్లు అత్యధికంగా ఉపయోగించిన కార్ల విలువల కారణంగా అధిక సగటు లోన్ బ్యాలెన్స్‌ల ద్వారా ఆఫ్‌సెట్ చేయబడ్డాయి. అలాగే AFC యొక్క బలమైన రెండవ త్రైమాసిక ఫలితాలకు తక్కువ ప్రత్యక్ష ధర మరియు SG&Aపై క్రమశిక్షణా నియంత్రణ కూడా దోహదపడింది. ఇప్పుడు నేను ఒక్కో షేరుకు సర్దుబాటు చేసిన నికర ఆదాయాన్ని ఆపరేటింగ్‌పై ప్రభావితం చేసిన అంశాలతో మాట్లాడతాను. మేము ప్రస్తుతం కార్‌లోట్జ్ యొక్క ఒక సాధారణ స్టాక్‌ను కలిగి ఉన్నాము, ఇది మా పెట్టుబడులను మార్కెట్ చేయడానికి మార్క్-టు-మార్కెట్ అవసరం. CarLotz జనవరి చివరిలో SPAC లావాదేవీ ద్వారా పబ్లిక్‌గా మారింది మరియు దీని ఫలితంగా మేము ఖర్చులకు బదులుగా మార్కెట్లో మా పెట్టుబడిని నమోదు చేసాము. మార్చి 31 నుండి CarLotz యొక్క స్టాక్ ధర క్షీణించినందున మేము $11.9 మిలియన్ల పెట్టుబడులపై అవాస్తవిక లాభాలను తగ్గించాము. ఇది మోసే విలువకు సర్దుబాటు అవసరం ఫలితంగా నికర నిర్వహణ సర్దుబాటు చేసిన నికర ఆదాయం $0.04 నికర ఆదాయ పన్నుల తగ్గింపుకు దారితీసింది. మేము CarsOnTheWeb లావాదేవీకి సంబంధించిన $4.5 మిలియన్ల ఆకస్మిక పరిగణనను కూడా రికార్డ్ చేసాము, ఎందుకంటే ADESA యూరోప్ యొక్క పనితీరు గతంలో CarsOnTheWeb కొనుగోలు సమయంలో సాధ్యమయ్యే ఫలితాల యొక్క మోంటే కార్లో అనుకరణను ఉపయోగించి నమోదు చేసిన మొత్తాలను మించిపోయింది. సరఫరా లేనప్పటికీ యూరప్‌లో మా పనితీరు బలంగా కొనసాగుతోంది మరియు ఈ ఏడాది చివరి నాటికి ఆర్జన-అవుట్ వ్యవధి ముగిసే సమయానికి మేము అదనపు కంటింజెంట్ పరిశీలనలను నమోదు చేస్తామని నేను ఆశిస్తున్నాను. ఆర్జన-అవుట్ పరిమితం చేయబడింది మరియు మేము సంవత్సరంలో గరిష్టంగా సంపాదించిన చెల్లింపు మొత్తానికి పెరుగుదలను గుర్తిస్తున్నాము కాబట్టి త్రైమాసిక వ్యయం $4.5 మిలియన్ల నుండి పెరగకూడదు. ఇది కొనుగోలు ధర మరియు మునుపటి యజమానులకు చెల్లించబడుతుంది, అయితే GAAPకి ఆకస్మిక పరిశీలనకు సర్దుబాటు చేయడం ఇతర ఖర్చుగా నమోదు చేయబడాలి. ఇది మా ఆర్థిక నివేదికలలో SG&Aలో చేర్చబడలేదు. మన రాజధాని పరిస్థితిపై వ్యాఖ్యలతో ముగిస్తాను. మా పరిశ్రమలో సరఫరాలో తక్కువ పాయింట్ ద్వారా ఖర్చులను నియంత్రించడం మరియు వ్యాపారాన్ని నిర్వహించడంపై మా దృష్టితో మేము బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్‌ను కలిగి ఉన్నాము. రెండవ త్రైమాసికంలో సగటు కొనుగోలు ధర $17.77 వద్ద బహిరంగ మార్కెట్లో KAR స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి మేము $100 మిలియన్లను ఉపయోగించాము. సంవత్సరానికి సంబంధించి మేము $180.8 మిలియన్ల KAR స్టాక్‌ను ఓపెన్ మార్కెట్లో సగటు కొనుగోలు ధర $16.66 వద్ద తిరిగి కొనుగోలు చేసాము. మా షేర్ రీకొనుగోలు అధికారంలో కేవలం $110 మిలియన్ కంటే తక్కువ మిగిలి ఉంది. ప్రస్తుత ఆర్థిక చక్రం ద్వారా వ్యాపారానికి మద్దతు ఇవ్వడానికి మాకు తగినంత వర్కింగ్ క్యాపిటల్ అందుబాటులో ఉంది మరియు అవకాశాలు వచ్చినప్పుడు వ్యూహాత్మక వృద్ధిలో పెట్టుబడి పెట్టండి. 2021 మొదటి అర్ధభాగంలో మా మొత్తం $50.7 మిలియన్ల మూలధన వ్యయాలు ప్రధానంగా మా డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లపై దృష్టి సారించాయి. మరియు వృద్ధి కోసం మా ప్లాట్‌ఫారమ్‌లను సిద్ధం చేయడం వల్ల రాబోయే కొన్ని సంవత్సరాలలో చక్రీయ పునరుద్ధరణ ద్వారా నడపబడాలని మేము భావిస్తున్నాము. మేము క్యాపిటల్ ప్రాజెక్ట్‌ల ద్వారా మా వ్యాపారం యొక్క భవిష్యత్తులో బాధ్యతాయుతంగా పెట్టుబడి పెట్టడం కొనసాగిస్తాము మరియు హోల్‌సేల్ యూజ్డ్ కార్ డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలో మా నాయకత్వ స్థానాన్ని కొనసాగించడం లేదా మెరుగుపరచడం. మా పరిశ్రమలో ప్రస్తుత వాతావరణం యొక్క మూల కారణం మరియు వ్యవధి 2009 కంటే చాలా భిన్నంగా ఉన్నప్పటికీ మరియు ఆ తర్వాత కాలంలో ఉపయోగించిన కారు ధరలలో వాల్యూమ్‌ల ట్రెండ్‌లపై ప్రభావం మరియు మనం ఉన్న కాలం తర్వాత రికవరీ అవకాశాలపై కూడా నేను చాలా సారూప్యతలను చూస్తున్నాను. మా పరిశ్రమలో డౌన్ సైకిల్ దిగువన. సమీప భవిష్యత్తులో చక్రీయ రికవరీ ప్రారంభమైన తర్వాత నేను KAR మరియు దాని పెట్టుబడిదారులకు గొప్ప అవకాశాన్ని చూస్తున్నాను. ఈ రోజు మీ సమయం కోసం ధన్యవాదాలు మరియు మేము ఇప్పుడు మీ ప్రశ్నలను తీసుకుంటాము. స్టెఫానీ మీరు లైన్ తెరవగలరు. ఆపరేటర్ [ఆపరేటర్ సూచనలు] మీ మొదటి ప్రశ్న బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికాతో జాన్ మర్ఫీ లైన్ నుండి వచ్చింది. TT ఫ్లెచర్ - బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా -- విశ్లేషకుడు శుభోదయం అందరికి. జాన్ మర్ఫీ కోసం ఈ TT ఫ్లెచర్ [ఫొనెటిక్] ఆన్. ప్రశ్న తీసుకున్నందుకు ధన్యవాదాలు. మార్క్ గత త్రైమాసికంలో అడిగిన ప్రశ్నకు అనుసరణను ప్రారంభించాలని నేను భావిస్తున్నాను. మీ డీలర్లు కలిసి వాహనాలను విక్రయించే సేవలు మరియు ఛానెల్‌ల పోర్ట్‌ఫోలియో గురించి మేము ఆలోచించినప్పుడు, ఇది DearlerBlock, BacklotCars, OPENLANE మొదలైన పేర్లతో కూడిన చాలా పొడవైన జాబితా మరియు మీరు ఇప్పటికే BacklotCarsకి తరలివెళ్లే TradeRevతో ఏకీకృతం చేయడం ప్రారంభించడానికి చర్యలు తీసుకున్నారు. . అయితే మీరు ఈ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లన్నింటికి సంబంధించిన కస్టమర్ ఎడ్యుకేషన్ ప్రాసెస్‌ని గుర్తించడానికి ప్రయత్నించినప్పుడు మీరు వారి డీలర్‌లతో మరింత విస్తృతమైన సమీక్ష మరియు ఛానెల్ చెక్ చేయించుకోవాలని ఆలోచిస్తున్నారా? మరియు అదనపు కన్సాలిడేషన్ ద్వారా మీరు స్కేల్ లేదా కనీసం ADESA బ్రాండ్‌ను ఎలా మెరుగుపరుచుకోగలరు? ధన్యవాదాలు. పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ ధన్యవాదాలు TT. ఇది చాలా మంచి ప్రశ్న మరియు ఇది నా మనస్సులో ఉన్న విషయం మరియు మేము చూస్తున్న మరియు పని చేస్తున్న విషయం. నేను చివరి కాల్‌లో, వ్యాపారాన్ని సరళీకృతం చేయడం, మా కస్టమర్‌లు అర్థం చేసుకోవడం మరియు మాతో వ్యాపారం చేయడం సులభతరం చేయడం మరియు మా పెట్టుబడిదారులకు సులభంగా అర్థం చేసుకోవడం వంటి ప్రాధాన్యతలలో ఒకటి గురించి మాట్లాడాను. ఎందుకంటే మీరు చెప్పినట్లుగా మా వ్యాపారం చాలా క్లిష్టమైనది. మరియు అక్కడ అవకాశాలు ఉన్నాయని నేను భావిస్తున్నాను. నేను కూడా ఆ అవకాశాలు మా ఖర్చు నిర్మాణంలో ప్లే అవుతాయని అనుకుంటున్నాను. మరియు దాని యొక్క ప్రాముఖ్యతను నేను ప్రస్తావించాను, దీర్ఘకాలిక ఫోకస్ పాయింట్ కూడా ఉంది. మరియు అది మేము మద్దతిచ్చే బ్రాండ్‌లను నిర్వహించే ప్లాట్‌ఫారమ్‌లకు వెళుతుంది. కానీ మేము వ్యాపార కార్యకలాపాలు చేసే విధానం, ముఖ్యంగా బ్యాక్-ఆఫీస్ ఫంక్షన్‌లు, టైటిల్ ప్రాసెసింగ్, ఫండ్ ప్రాసెసింగ్, ఆర్బిట్రేషన్స్ కస్టమర్ సపోర్ట్ మరియు మొదలైనవి. కాబట్టి, నేను దృష్టి కేంద్రీకరించే అన్ని వివరాలలోకి వెళ్లకుండా TT అని ఏమి చెప్పాలనుకుంటున్నాను. అనేక రంగాల్లో అభివృద్ధి మరియు అమలులో మాకు ప్రణాళికలు ఉన్నాయి. మరియు నేను మా కస్టమర్‌లు మరియు మా పెట్టుబడిదారులతో చాలా సుదూర భవిష్యత్తులో ఉన్న వారి ప్రత్యేకతల గురించి మాట్లాడటానికి ఎదురు చూస్తున్నాను. కానీ మీ వ్యాఖ్య చాలా బాగుంది మరియు ఇది మేము గుర్తించిన మరియు దృష్టి సారించిన విషయం. TradeRev బ్యాక్‌లాగ్‌పై మీ వ్యాఖ్యను నేను అభినందిస్తున్నాను. మా US డిజిటల్ డీలర్ మార్కెట్‌ను బ్యాక్‌లాట్‌లో ఏకీకృతం చేయడంతో మేము పెద్ద ముందడుగు వేసినట్లు భావిస్తున్నాను. కాబట్టి US డిజిటల్ డీలర్ మార్కెట్లో చాలా స్పష్టంగా చెప్పాలంటే ఒక శాఖ ఉంది, అది BacklotCars మరియు కెనడా యొక్క TradeRev. మాకు ఏ మార్కెట్‌లోనూ రెండు బ్రాండ్‌లు లేవు, ఒక్కో మార్కెట్లో ఒక్కో బ్రాండ్. TT ఫ్లెచర్ - బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా -- విశ్లేషకుడు చాలా బాగుంది. ధన్యవాదాలు. ఆపై, నేను ఊహిస్తున్నాను, కేవలం మరొక ఫాలో-అప్. మేము 2022కి వెళుతున్నాము మరియు ఉత్పత్తి పరంగా స్థిరీకరణ, నిల్వలను పునరుద్ధరించడం మరియు ద్వితీయ మార్కెట్లో వాహనాల చర్న్ పరంగా సాధారణ స్థితికి తిరిగి రావడం వంటివి చూస్తుంటే, మీరు మరింత స్థిరమైన మిశ్రమంగా ఉండవచ్చని మీరు ఎలా అనుకుంటున్నారో మాకు గుర్తు చేయగలరా? వాహనాలు ఆన్-ప్రిమైజ్ వర్సెస్ ఆఫ్-ప్రిమైజ్ లాగా అమ్ముడవుతున్నాయా? కాబట్టి దిశాత్మకంగా, రెపోలు మరియు అద్దె కార్ కంపెనీల వంటి ఛానెల్‌ల నుండి వచ్చే వాహనాలతో ఆన్-ప్రిమైజ్ వచ్చే ఏడాది ఆఫ్-ప్రెమిస్‌ను అధిగమించడం సాధ్యమేనా? లేదా ఆవరణలో లేని వ్యాపారం వెనుక ఉన్న సెక్యులర్ టెయిల్‌విండ్‌లు చాలా బలంగా ఉన్నాయా? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ ఇది మంచి ప్రశ్న TT. దానికి కూడా ధన్యవాదాలు. మరియు మీకు తెలిసినట్లుగా, గత రెండు త్రైమాసికాలలో ఆఫ్-ప్రిమైజ్ అమ్మకాలు మా మొత్తం ఆన్-ప్రిమైజ్ అమ్మకాల కంటే కొంచెం ఎక్కువగా ఉన్నాయి. నేను భవిష్యత్తు కోసం చూస్తున్నప్పుడు మా వ్యాపారానికి శుభవార్త ఏమిటంటే, ఆ రెండు ఛానెల్‌లలో వాల్యూమ్‌లను పెంచే డైనమిక్స్ ఉంటుందని నేను భావిస్తున్నాను. గత రెండు త్రైమాసికాలలో మా ఆఫ్-ప్రిమైజ్ అమ్మకాలు ఆఫ్-లీజు పరిమాణం తగ్గడం వల్ల ప్రతికూలంగా ప్రభావితమయ్యాయి. మేము OPENLANEలో ఆఫ్-ప్రిమైజ్ మోడల్ ద్వారా చాలా ఆఫ్-లీజ్ కార్లను విక్రయిస్తాము మరియు నేను ఇప్పుడే మాట్లాడిన ఆఫ్-లీజ్ వైపు ప్రతికూల సరఫరా డైనమిక్‌లను కలిగి ఉన్నాము. కాబట్టి ఆ కారకాల సమితి సాధారణ స్థితికి చేరుకోవడంతో, OPENLANE ఛానెల్‌లో వాల్యూమ్‌ల యొక్క బలమైన సానుకూల డ్రైవర్‌ను చూస్తాము, బ్యాక్‌లాట్ మరియు ట్రేడ్‌రెవ్‌తో ఆశాజనక బలమైన నిరంతర వృద్ధిని చూస్తాము. కాబట్టి సంపూర్ణ వాల్యూమ్ పరంగా, మేము ఆఫ్-ప్రిమైజ్ సేల్స్‌లో వృద్ధిని చూడాలి. కానీ రెపో వాల్యూమ్‌ల వాపసు, వేలంలో ఆఫ్-లీజు వాల్యూమ్‌లు పెరగడం మరియు మొదలైన వాటితో ఆన్-ప్రిమైజ్ సేల్స్‌లో వృద్ధిని మనం చూడాలి. కాబట్టి ఆఫ్-ప్రిమైజ్ సేల్స్ ఎడ్జ్‌ను కలిగి ఉండటమే కాకుండా రెండు వర్గాలలోనూ మంచి వృద్ధిని చూస్తామని నా గట్ ఫీల్ ఉంది. TT ఫ్లెచర్ - బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా -- విశ్లేషకుడు అదంతా చాలా సహాయకారిగా ఉంటుంది. ప్రశ్నలను తీసుకున్నందుకు చాలా ధన్యవాదాలు. పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ మీకు స్వాగతము. ధన్యవాదాలు. ఆపరేటర్ మీ తదుపరి ప్రశ్న JP మోర్గాన్‌తో ర్యాన్ బ్రింక్‌మాన్ నుండి. ర్యాన్ బ్రింక్‌మాన్ - JP మోర్గాన్ -- విశ్లేషకుడు హాయ్. నా ప్రశ్నలను తీసుకున్నందుకు ధన్యవాదాలు. నేను డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ వ్యాపారంలో ఒక జంటతో ప్రారంభించాలనుకుంటున్నాను. కాబట్టి 1Q మీరు సంవత్సరానికి యూనిట్‌లను గణనీయంగా పెంచారు, పోటీ కంటే 81% మరియు ACV 55% పెరిగింది. ఇప్పుడు మీరు రెండవ త్రైమాసికంలో 65% వృద్ధి చెందారు. ఆ వృద్ధికి కారణమైన వారితో మీరు మాట్లాడగలరా? మరియు 24/7 బిడ్-అడిగే విధానం లేదా బ్యాక్‌లాట్ ప్లాట్‌ఫారమ్ యొక్క ఇతర అంశాలకు సంబంధించి ఈ త్రైమాసికంలో డీలర్ల నుండి వచ్చిన ట్రాక్షన్ ఏమిటి? మరియు ACV ఇంకా రిపోర్ట్ చేయనప్పటికీ, మీకు ఏదైనా ముందస్తు అవగాహన ఉందా లేదా రెండవ త్రైమాసికంలో పోటీ కంటే మీరు మళ్లీ త్వరగా వృద్ధి చెందారా? మరియు డిజిటల్ D2D యూనిట్లలో 19% సీక్వెన్షియల్ వృద్ధికి సంబంధించి ఇది మీ అంచనాలకు అనుగుణంగా ఉందో లేదా బహుశా మించిపోయిందో చెప్పగలరా? లేదా ముందుకు సాగడం ద్వారా ఏ విధమైన వరుస వృద్ధిని సాధించవచ్చని మీరు అనుకుంటున్నారు? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ ధన్యవాదాలు, ర్యాన్. నేను అభినందిస్తున్నాను. మీరు ఆ ప్రశ్నలో చాలా సర్దుకున్నారు. కాబట్టి నేను దానిని కొంచెం విప్పడానికి ప్రయత్నించాను. ముందుగా మా పోటీకి సంబంధించి వారి వాల్యూమ్‌పై నాకు అంతర్దృష్టి లేదు కాబట్టి, నేను దానిపై వ్యాఖ్యానించలేను. మా స్వంత వృద్ధికి సంబంధించి, క్యూ1లో 80% లేదా క్యూ2లో 65% అయినా, సంవత్సరానికి సంబంధించిన రెండు కంప్‌లను నేను చెబుతాను, స్పష్టంగా గత సంవత్సరం త్రైమాసికాల్లో COVID ప్రభావాలు ఉన్నాయి, అవి కేవలం సంతృప్తి చెందిన కంప్‌లకు సంబంధించినవి. ఆ సంఖ్యలను వక్రీకరించడానికి మరియు ఆ రకమైన రెండు త్రైమాసికాల్లో వేర్వేరుగా పడిపోయింది. కానీ నేను సంతోషించాను -- ఛానెల్‌లోని పనితీరు పట్ల చాలా సంతోషించాను. మరియు నేను ప్రాథమికంగా అమ్మకం వైపు పాల్గొనే డీలర్ల మద్దతు మెట్రిక్‌ల సంఖ్య, పోస్ట్ చేసిన వాహనాల పరిమాణం, ఆ మార్కెట్‌ప్లేస్‌ల కొనుగోలు వైపు పాల్గొనే డీలర్ల సంఖ్య వంటి అన్ని సపోర్టింగ్ మెట్రిక్‌లలో బలమైన వృద్ధిని కలిగి ఉందని నేను భావిస్తున్నాను. కాబట్టి, ఆ ట్రెండ్‌లు మొత్తం వాల్యూమ్ పెరుగుదలకు అనుగుణంగా ఉంటాయి. కాబట్టి నేను దాని గురించి సంతోషిస్తున్నాను. త్రైమాసికం యొక్క చివరి భాగంలో, త్రైమాసికం మధ్య నుండి చివరి వరకు మేము కొంచెం బలహీనమైన మార్పిడి రేటును చూశాము అని కూడా నేను నా వ్యాఖ్యలలో పేర్కొన్నాను. ఉపయోగించిన కారు ధరలు అంత బలమైన స్థాయికి చేరుకున్నందున, వాటిని స్థిరీకరించడం మరియు వెనక్కి తగ్గడం కూడా మేము చూశాము మరియు అది మార్పిడిపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపింది. కాబట్టి, బహుశా, పోస్ట్ చేయబడిన వాహనాలపై కొలమానాలలో కొంత పెరుగుదల విక్రయించిన వాల్యూమ్‌లలో వరుస పెరుగుదల కంటే బలంగా ఉండవచ్చు. అంతకు మించి, నేను చెప్పబోయే కొన్ని ఇతర సానుకూలాంశాల గురించి నేను చాలా సంతోషిస్తున్నాను, నేను చెప్పేది చూస్తే TAM మొత్తంలో వృద్ధి, పెరిగిన వాల్యూమ్‌లు, US మరియు కెనడా రెండింటిలోనూ డీలర్ వాహనాల ద్వారా లావాదేవీలు జరుగుతున్నాయి, నేను ఏమని పిలుస్తాను , అధికారిక ఛానెల్‌లు, డిజిటల్ మరియు ఫిజికల్, రెండు సంవత్సరాల క్రితం ఇదే త్రైమాసికం మరియు నేను ట్రేడ్‌రెవ్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లో కెనడాలో లాభదాయకతను భావిస్తున్నాను మరియు ఉపాంత లాభదాయకత కాదు, కానీ బలమైన లాభదాయకత. కాబట్టి మేము కలిగి ఉన్న త్రైమాసికం గురించి నాకు చాలా బాగుంది. మరియు, సహజంగానే, మేము భవిష్యత్తును దృష్టిలో ఉంచుకుని, ఆ రెండు మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలో వృద్ధిని కొనసాగించడానికి ప్రయత్నిస్తాము మరియు కొనసాగించడాన్ని కొనసాగిస్తున్నాము. ర్యాన్ బ్రింక్‌మాన్ - JP మోర్గాన్ -- విశ్లేషకుడు సరే. మరియు పరిశ్రమ ఆఫ్ లీజు వాల్యూమ్‌లను ప్రభావితం చేసే అంశాలకు సంబంధించిన అన్ని రంగులకు ధన్యవాదాలు, దానితో పాటు, మీరు పేర్కొన్నట్లుగా, వినియోగదారులు వారి వాహనాలలో కలిగి ఉన్న పెరిగిన ఈక్విటీ. తిరిగి స్వాధీనం వాల్యూమ్‌లను ప్రభావితం చేసే కారకాలపై మీరు మాకు ఒక విధమైన తగ్గింపును అందించగలరా? మీ వాహనం తిరిగి స్వాధీనం చేసుకున్నా లేదా అని నేను గ్రహించాను, ఇది చాలా మంది వినియోగదారులకు బ్యాలెన్స్ షీట్‌కి విరుద్ధంగా నగదు ప్రవాహాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవచ్చు. అయితే, కొన్ని రెపోలు స్వచ్ఛందంగా ఉంటాయి, సరియైనదా? లేదా బహుశా, మీరు మీ వాహనంలో చాలా ఈక్విటీని కలిగి ఉన్నట్లయితే, మీరు ఆ బిల్లును ఇతరుల కంటే లేదా మరేదైనా చెల్లించడానికి ప్రాధాన్యతనిచ్చి ఉండవచ్చు. కాబట్టి -- ఆపై నెలవారీ చైల్డ్ ట్యాక్స్ ప్రీపేమెంట్‌తో మీకు మొత్తం నగదు మెయిల్ చేయబడుతోంది. కాబట్టి రెపో వాల్యూమ్ ఎన్విరాన్‌మెంట్‌లోకి అన్నీ ఏమి చేరుతున్నాయి? మరియు ఆఫ్-లీజ్ హెడ్‌విండ్‌కి సంబంధించి, మీ కోసం మెటీరియలిటీలో ఈ హెడ్‌విండ్ ఎలా పోల్చబడుతుంది? ఆపై, ఎదురుగాలి నుండి టేల్‌విండ్‌కి రివర్స్ అయ్యే సమయం గురించి మనం ఎలా ఆలోచించాలి? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ అవును. ధన్యవాదాలు, ర్యాన్. మీరు కొన్ని ఇన్‌పుట్ కారకాలను పేర్కొన్నారు. రెపోలను ప్రభావితం చేసే పరిస్థితికి అవన్నీ పూర్తిగా సంబంధితంగా ఉన్నాయని నేను భావిస్తున్నాను. అవి వాల్యూమ్‌లలోకి సరిగ్గా ఎలా కనెక్ట్ అవుతాయి, కొంచెం ఎక్కువ అపారదర్శకంగా ఉందని నేను అనుకుంటున్నాను, సరియైనదా? కానీ, స్పష్టంగా, ప్రభుత్వ ఉద్దీపన మరియు అనుబంధ వినియోగదారుల రక్షణలు, తొలగింపులపై తాత్కాలిక నిషేధాలు అని నేను చెబుతాను. మరియు నేను చెప్పేదేమిటంటే, చాలా మంది రుణదాతల సంఘం, మహమ్మారి పరిస్థితిలో వాహనాలను తిరిగి స్వాధీనం చేసుకునేందుకు పెద్ద రిటైల్ బ్రాండ్‌లలో కొన్ని, అన్నీ సాధారణ రీపోస్సెషన్‌లకు దోహదపడ్డాయి. కాబట్టి, మళ్ళీ, అది కాలక్రమేణా మోడరేట్ అవుతుందని నేను ఆశిస్తున్నాను. మీరు పేర్కొన్న అన్నింటిలో కీలకమైన అంశం బహుశా ప్రభుత్వ ఉద్దీపన అని నేను భావిస్తున్నాను, ఎందుకంటే ఇది నగదు ప్రవాహాన్ని ప్రభావితం చేస్తుందని మరియు ఇతరత్రా కష్టాల్లో ఉన్న వ్యక్తుల కోసం రోజువారీ వారం-వారం నెలవారీ బడ్జెట్‌ను ప్రభావితం చేస్తుందని నేను భావిస్తున్నాను. వారి కారు చెల్లింపు. కాబట్టి మేము దానిని నిశితంగా పరిశీలిస్తున్నాము. మేము చేస్తాము -- మా స్వంత వ్యాపారాలలో ఒకటి SaaS ప్లాట్‌ఫారమ్, ఈ పరిశ్రమ అంతటా తిరిగి స్వాధీనం చేసుకునే కార్యాచరణను నిర్వహిస్తుంది. కాబట్టి మనకు దానిలో చాలా మంచి దృశ్యమానత ఉంది. మేము చాలా స్థిరమైన వాతావరణాన్ని చూస్తున్నాము. నేను చెప్పాను, చాలా కొద్దిగా పెరుగుతోంది, అయితే నేను చెప్పినట్లుగా 30% 35% వరకు సాధారణం కంటే తక్కువగా ఉంది. మళ్ళీ, కాలక్రమేణా, ఇది సాధారణ స్థితికి తిరిగి వస్తుందని నేను ఆశిస్తున్నాను. నేను అకస్మాత్తుగా సాధారణ స్థాయి కంటే ఎక్కువ స్థాయికి వెళ్లే అనేక రెపోలను ఆశించడం లేదు మరియు పెద్ద తిండిపోతు వస్తోంది, కానీ కాలక్రమేణా అది సాధారణ స్థితికి తిరిగి వస్తుందని నేను ఆశిస్తున్నాను. ర్యాన్ బ్రింక్‌మాన్ - JP మోర్గాన్ -- విశ్లేషకుడు చాలా ఉపయోగకరం. ధన్యవాదాలు. ఆపరేటర్ మీ తదుపరి ప్రశ్న బైర్డ్‌తో క్రెయిగ్ కెన్నిసన్ నుండి. క్రెయిగ్ కెన్నిసన్ - బైర్డ్ -- విశ్లేషకుడు హే, శుభోదయం. నా ప్రశ్న తీసుకున్నందుకు ధన్యవాదాలు. ఆసక్తిగా, కార్‌మాక్స్ మరియు ఇతరులు ఆన్‌లైన్ వాల్యుయేషన్ సాధనాలను అభివృద్ధి చేయడం ద్వారా వినియోగదారుల నుండి నేరుగా కార్లను కొనుగోలు చేసే సామర్థ్యాన్ని నిజంగా పెంచుకున్నారని మాకు తెలుసు, మీరు VIN, కొన్ని ఇతర సమాచారాన్ని నమోదు చేయండి మరియు వారు కఠినమైన ఆఫర్‌ను అందిస్తారు. వారు ఎల్లప్పుడూ నేరుగా మూలాధారం చేసుకుంటారు, కానీ ఆన్‌లైన్ సాధనం మీ వ్యాపారానికి అంతరాయం కలిగించవచ్చని మీరు అనుకుంటే నేను ఆశ్చర్యపోతున్నాను? ఆపై, మీరు మీ ఆస్తులను తీసుకొని డీలర్ల కోసం లిక్విడేటింగ్ వాహనాలతో పోటీ పడేందుకు ఇలాంటి సాధనాన్ని సృష్టించగలరా అని కూడా నేను ఆలోచిస్తున్నాను? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ గొప్ప. చాలా ధన్యవాదాలు. మరియు మళ్ళీ, మరొక చాలా మంచి ప్రశ్న. మరియు మేము ఇక్కడ KAR వద్ద జరుగుతున్న కొన్ని చర్చలు మరియు ఉత్పత్తి అభివృద్ధి ఆలోచనలకు చాలా సందర్భోచితమైనది. కాబట్టి మొదటగా, నేను మీరు పేర్కొన్న CarMax వంటి కంపెనీలను మరియు ఆన్‌లైన్‌లో స్వతంత్రంగా ఉపయోగించిన వాహన రిటైలర్లు మరియు ఓమ్నిచానెల్ రిటైలర్లను పరిశీలిస్తే, స్పష్టంగా ఆ వ్యాపారాలు చాలా వృద్ధిని సాధించాయి. ఉపయోగించిన వాహనం విలువ పరిస్థితి ద్వారా వారికి సహాయపడిందని నేను భావిస్తున్నాను. ఇది సానుకూలంగా ఉందని నేను భావిస్తున్నాను. మరియు ఈ మార్కెట్లో వినియోగదారుల కోసం స్పష్టంగా కార్లను కొనుగోలు చేయడం అనేది ఆన్‌లైన్‌లో చాలా దృష్టి సారించి మరియు చేయడం. ఆ సంస్థలు మా యొక్క చాలా ముఖ్యమైన కస్టమర్‌లు మరియు కాలక్రమేణా ఉన్నాయి. మరియు ఎరిక్ తన వ్యాఖ్యలలో పేర్కొన్నట్లుగా, మనం భవిష్యత్తును చూసేటప్పుడు చాలా ముఖ్యమైనదిగా భావిస్తున్నాను. మేము ఆ రకమైన సంస్థలతో చాలా మంచి సంబంధాన్ని కలిగి ఉన్నామని మరియు అక్కడ వృద్ధి అవకాశాలను చూడటం కొనసాగిస్తున్నామని నేను భావిస్తున్నాను. మా మరింత సాంప్రదాయ వ్యాపార భాగస్వాములు, ఫ్రాంచైజీ డీలర్లు, డీలర్ గ్రూపులు, మోటారు తయారీదారులు, మారుతున్న డిజిటల్ ఉపయోగించిన వాహన రిటైల్ మార్కెట్‌కు అనుగుణంగా మారడం కూడా మేము చూస్తున్నామని నేను చెబుతాను. మరియు మీరు క్రెయిగ్‌ను ప్రస్తావించినట్లు నేను భావిస్తున్నాను, ఆ కస్టమర్‌లకు కూడా సహాయం చేయడానికి మేము చేయగలిగిన విషయాలు ఉన్నాయి మరియు మేము దానిపై దృష్టి సారించాము. ఉపయోగించిన కార్ల ధరలు 30% నుండి 40% వరకు ఉన్న వాతావరణంలో కూడా నేను చెప్పాలనుకుంటున్నాను, ప్రస్తుత త్రైమాసికంలో చాలా ఎక్కువ ఎక్స్‌ట్రాపోలేట్ చేయడానికి నేను జాగ్రత్తగా ఉంటాను మరియు భవిష్యత్తులో ఇది చాలా కష్టమైన అంచనా అని నేను అనుకుంటున్నాను, ఎందుకంటే మనం కొంత ఆశించాలి సాధారణం వైపు మళ్లింపు. కానీ బాటమ్ లైన్ ఏమిటంటే, భవిష్యత్తులో రీటైల్ ఉపయోగించిన వాహనాలకు మరింత డిజిటల్ మార్కెట్ ఉందని మేము నమ్ముతున్నాము. మేము హోల్‌సేల్ ఉపయోగించిన వాహనాల కోసం మరింత డిజిటల్ మార్కెట్‌గా ఉండాలని మేము విశ్వసించే కారణాలలో ఇది ఒకటి, ఎందుకంటే ఆ కస్టమర్‌లకు మెరుగైన సేవలందించగలమని మేము భావిస్తున్నాము. క్రెయిగ్ మీరు కొన్ని మంచి పాయింట్లను కొట్టారని నేను భావిస్తున్నాను. మా డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లు మరియు లిక్విడిటీ మరియు మా వద్ద ఉన్న డేటా పరంగా మా వద్ద ఉన్న కొన్ని ఆస్తులు మరింత డిజిటల్ రిటైల్ మార్కెట్‌ను మరింత మెరుగ్గా పరిష్కరించేందుకు మా కస్టమర్‌లందరినీ ఎనేబుల్ చేయగలవు. మరియు మేము దానిపై దృష్టి కేంద్రీకరించాము మరియు అక్కడ అవకాశాలు ముందుకు సాగుతున్నాయని నేను చూస్తున్నాను. మరియు నేను ఏదో ఒక సమయంలో దాని గురించి మాట్లాడటానికి ఎదురుచూస్తున్నాను. ఎరిక్ పేర్కొన్నట్లుగా, మేము రిటైల్ రీకండీషనింగ్ సేవలకు బలమైన డిమాండ్‌ను కూడా చూస్తున్నాము. మరియు అది మా వ్యాపారంలో సాపేక్షంగా కొత్తది. కానీ -- గతంలో మనం కార్లు తెచ్చుకోవటం అలవాటు చేసుకున్నాం. నేను దానిని హోల్‌సేల్ స్టాండర్డ్‌కి రీకండీషన్స్ అని పిలుస్తాను. మేము ఇప్పుడు వాటిని రిటైల్ స్టాండర్డ్‌కి రీ కండిషన్ చేయమని అడుగుతున్నాము, ఇది ఉన్నత ప్రమాణం. ఇది ఎక్కువ వ్యయాన్ని కలిగి ఉంటుంది మరియు మేము ఆ వాల్యూమ్‌లలో బలమైన వృద్ధిని చూస్తున్నాము మరియు ఆ వ్యాపారాన్ని సమర్థవంతంగా మరియు లాభదాయకంగా అమలు చేయగల మంచి సామర్థ్యాన్ని మేము చూస్తున్నాము. కాబట్టి, మేము దానిని ముందుకు వెళ్ళే అవకాశంగా చూస్తాము. క్రెయిగ్ కెన్నిసన్ - బైర్డ్ -- విశ్లేషకుడు గొప్ప. ధన్యవాదాలు. ఆపరేటర్ మీ తదుపరి ప్రశ్న స్టీఫెన్స్ బ్యాంక్‌తో డేనియల్ ఇంబ్రో నుండి. ఆండ్రూ ర్యాన్ - స్టీఫెన్స్ బ్యాంక్ -- విశ్లేషకుడు హే. శుభోదయం, అబ్బాయిలు. ఇది డేనియల్ కోసం ఆండ్రూ ర్యాన్. కాబట్టి, పెరుగుతున్న ఉపయోగించిన వాహన నేపథ్యంలో, ధరలు వరుసగా పెరగడం నుండి ADESA హామీపై సానుకూల ప్రభావాన్ని మీరు చూశారా? ఆపై, విషయాలు మందగించడంతో దాన్ని అనుసరించాలని నేను ఊహిస్తున్నాను, మీరు విషయాలు మితంగా ఉన్నందున మరొక ప్రభావాన్ని చూస్తారా? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ కాబట్టి, ధన్యవాదాలు ఆండ్రూ. నేను ఆ ప్రశ్నను అభినందిస్తున్నాను. నేను చిన్న సమాధానంలో ఊహిస్తున్నాను, నేను అవును అని చెప్పగలను, పెరుగుతున్న వాడిన వాహన మార్కెట్ ADESA అస్యూరెన్స్ చుట్టూ ఉన్న ప్రమాదాన్ని తగ్గించింది. మరియు మేము కొంత సానుకూలతను చూశాము -- ADESA అస్యూరెన్స్ మాకు సానుకూల మరియు లాభదాయకమైన ఉత్పత్తి. ఈ సంవత్సరం మొదటి అర్ధభాగంలో కొంచెం మెరుగుపడవచ్చని మేము చూశాము. నేను చెప్పను, ఇది మా సంఖ్యలకు సంబంధించినది. ఎరిక్ సెకనులో కూడా ఇక్కడ బరువు ఉంటుంది. మరియు మీరు క్షీణిస్తున్న ఉపయోగించిన వాహన విలువ మార్కెట్లోకి ప్రవేశించినప్పుడు, మీరు చాలా జాగ్రత్తగా ఉండవలసిన విషయం అని నేను చెబుతాను. మరియు మేము దానిని చేయగల సామర్థ్యాన్ని ప్రదర్శించాము మరియు గతంలో దానిని అమలు చేసాము. కాబట్టి, నేను దాని గురించి పెద్దగా ఆందోళన చెందడం లేదు కానీ అది ఒక అంశం. ఎరిక్? ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ అవును, ఆండ్రూ, నేను అధిక ఉపయోగించిన కారు విలువలతో సూచించబోతున్నాను, డీలర్లు పొరపాటు చేయడం గురించి చాలా భయపడ్డారు. అందువల్ల, వారు మా ప్లాట్‌ఫారమ్‌లన్నింటిలో హామీ రకం ఉత్పత్తులను కలిగి ఉండటానికి చాలా ఆసక్తిని కలిగి ఉన్నారు. కాబట్టి మనకు ఎక్కువ టేక్ రేటు మరియు తక్కువ నష్టాలు ఉన్నాయి, ఎందుకంటే విలువలు నిర్వహించబడుతున్నాయి. కాబట్టి, ఆ నష్టాలను మనం పూడ్చుకునే పద్ధతికి సంబంధించి, దీర్ఘ-కాల మోడల్ కంటే మోడల్ బహుశా కొంచెం లాభదాయకంగా ఉంటుంది. కానీ అదే సమయంలో, మీరు కారును కొనుగోలు చేసే ముందు మీరు నిజంగా తాకని డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లపై ఇది నిజంగా విశ్వాసాన్ని పెంచుతుంది. కాబట్టి, ఇది మాకు నిజమైన సానుకూలమైనది. ఆండ్రూ ర్యాన్ - స్టీఫెన్స్ బ్యాంక్ -- విశ్లేషకుడు ధన్యవాదాలు. అది అక్కడ సహాయకరమైన అంతర్దృష్టి. మరియు నేను ఫాలో-అప్ లాగా ఊహిస్తున్నాను, కాబట్టి డీలర్-టు-డీలర్ ఛానెల్‌లో మీరు ఏ గ్రోత్ లివర్‌లను చూస్తారు? మరియు పోటీదారులు ధరపై మొగ్గు చూపడం మీరు చూశారా? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ కాబట్టి గ్రోత్ లివర్స్, మళ్ళీ, మేము ఎదగడంపై చాలా దృష్టి సారించాము, నేను ప్రత్యేకంగా చెప్పాలనుకుంటున్నాను, మా డిజిటల్ ఆఫర్లు. ఇది కొత్త ఆఫర్ అని మేము భావిస్తున్నాము. ఎక్కువగా ఉన్నట్లు లేదా నేను కొత్త ఆఫర్‌ని చెప్పాలనుకుంటున్నాను. ఆ ఉత్పత్తిపై కస్టమర్ గ్రహీత మరియు ఆసక్తి యొక్క బలమైన స్థాయి ఉన్నట్లు కనిపిస్తోంది. మేము బలమైన ఉత్పత్తి మరియు దానితో అనుబంధించబడిన బలమైన సమర్పణతో ఆ మార్కెట్లో మంచి స్థానంలో ఉన్నామని మేము భావిస్తున్నాము. అందువల్ల మనం చూస్తున్న సానుకూల సంఖ్యలు. కాబట్టి మేము ఖచ్చితంగా దానిపై దృష్టి పెడుతున్నాము. ర్యాన్ పేర్కొన్న కొన్ని విషయాలు, -- మరింత రిటైల్ ఉపయోగించిన వాహన ట్రేడింగ్ అనుభవంతో డీలర్‌లకు సహాయపడే సామర్థ్యంపై క్రైగ్ ముందుగా పేర్కొన్నది, ఆ వ్యాపారానికి సంబంధించిన ప్రక్కనే ఉన్న ప్రాంతం కూడా. ఆండ్రూ ర్యాన్ - స్టీఫెన్స్ బ్యాంక్ -- విశ్లేషకుడు సరే. ధన్యవాదాలు. ఆపరేటర్ మీ తదుపరి ప్రశ్న జెఫరీస్‌తో బ్రెట్ జోర్డాన్ లైన్ నుండి. బ్రెట్ జోర్డాన్ - జెఫరీస్ -- విశ్లేషకుడు హాయ్. గుడ్ మార్నింగ్ అబ్బాయిలు. పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ శుభోదయం, బ్రెట్. బ్రెట్ జోర్డాన్ - జెఫరీస్ -- విశ్లేషకుడు డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్‌లో మీ వద్ద ఏదైనా ఉందా, ఇందులో ఎంత వరకు పెరుగుతుందనే వృత్తాంతం లేదా వాస్తవ సమాచారం ఉందా? మీరు మునుపు ఫార్మల్ ఛానెల్‌లో వెళ్లని కార్ల గురించి ఇప్పుడు బ్యాక్‌లాట్ టైప్ ప్లాట్‌ఫారమ్ ద్వారా వెళుతున్నారు. కానీ బహుశా, నేను సగటు విలువను చూస్తుంటే, మీరు సాంప్రదాయకంగా విక్రయించిన వాటితో ఇవి ఎలా సరిపోతాయి? లేదా ఆ 65% వృద్ధిలో అనధికారిక ఛానెల్‌లో ఈ వాల్యూమ్ ఎంత ఉండవచ్చు? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ అవును. మంచి ప్రశ్న. ధన్యవాదాలు బ్రెట్. నేను ఊహిస్తున్నాను, నేను నా వ్యాఖ్యలలో పేర్కొన్నాను, మేము సాక్ష్యాలను చూస్తాము. గుణాత్మకంగా, మనం చూస్తున్న డేటా రకాన్ని నేను పంచుకోనివ్వండి. కాబట్టి నేను మొదట కెనడా వైపు చూస్తాను. కెనడా అనేది డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ దృక్కోణం నుండి మరింత పరిణతి చెందిన మార్కెట్. ఇది ADESA మరియు TradeRevతో భౌతికంగా మరియు డిజిటల్‌గా బలమైన మార్కెట్ వాటాను కలిగి ఉన్న మార్కెట్ కూడా. మరియు మేము కెనడాలో ఏమి చూస్తున్నాము, మేము దీన్ని అనేక త్రైమాసికాలుగా చూస్తున్నాము, ఇప్పుడు నేను చెప్పనివ్వండి. ఆ మార్కెట్లో విక్రయించే డీలర్ వాహనాల మొత్తం పరిమాణం పెరుగుతోందని మరియు ప్రీ-డిజిటల్‌లో ఏదైనా ముందస్తు త్రైమాసికంలో పెరిగినట్లు మేము చూస్తున్నాము, సరేనా? కాబట్టి, TradeRev సమర్పణ గతంలో మా భౌతిక వేలానికి రాని వాహనాలను మార్కెట్లోకి తీసుకువస్తున్నట్లు కనిపిస్తోంది. కెనడాలో మేము 50% కంటే ఎక్కువ వాటాతో భౌతిక వేలం యొక్క అతిపెద్ద ఆపరేటర్‌గా ఉన్నాము. కాబట్టి, మా వద్ద పూర్తి పరిశ్రమ డేటా లేదు కానీ మొత్తం స్థాయిలో వాల్యూమ్‌లను పెంచే మా వ్యాపారంలో బలమైన ధోరణి స్పష్టంగా ఉంది. సహజంగానే, డిజిటల్ వైపు మిక్స్ షిఫ్ట్ ఉంది, సరేనా? కానీ మొత్తం రెండింటి మొత్తం కూడా పెరుగుతోంది మరియు స్థిరంగా కొనసాగుతోంది. మేము యునైటెడ్ స్టేట్స్లో కొన్ని ఆధారాలను కూడా చూశాము. మరియు ఇది Q2లో పరిశ్రమవ్యాప్త సాక్ష్యం. కాబట్టి Q2లో, Actionet డేటాపై మళ్లీ నా సమీక్ష ఆధారంగా U.S. భౌతిక వేలంలో విక్రయించబడిన డీలర్ వాహనాల మొత్తం పరిమాణం 2019 Q2కి సమానంగా ఉంది, సరేనా? కాబట్టి 2021 Q2, దాదాపు 2019 Q2కి సమానం మరియు అది భౌతిక వేలం. కానీ దాని పైన, బ్యాక్‌లాట్‌కార్స్ వంటి డిజిటల్ ప్రొవైడర్లు గణనీయంగా పెరిగాయి. కాబట్టి ఫిజికల్ ప్లస్ డిజిటల్ మొత్తం, 2019 క్యూ2 నుండి 2021 క్యూ2కి గణనీయంగా పెరిగింది. కాబట్టి మొదటి త్రైమాసికంలో ట్రెండ్ స్పష్టంగా కనిపించిందని నేను భావిస్తున్నాను, అయితే ఇది చివరి త్రైమాసికం అని నేను అనుకోను. మరియు నేను ఈ డిజిటల్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లకి సాక్ష్యాలు ఉన్నాయని అనుకుంటున్నాను -- అవును, కొన్ని నరమాంస భక్షణ నన్ను తప్పుగా భావించలేదు, కానీ అవి ఇంతకు ముందు భౌతిక వేలానికి రాని వాహనాలను కూడా తీసుకువస్తున్నాయి, కానీ మేము దాని ద్వారా లావాదేవీలు చేస్తున్నాము. 'గతంలో మరిన్ని అనధికారిక ఛానెల్‌లను పిలిచాను. బ్రెట్ జోర్డాన్ - జెఫరీస్ -- విశ్లేషకుడు సరే, బాగుంది. మరియు నేను ఊహిస్తున్నాను, మీరు బహుశా మాకు ఇవ్వగలరా -- తిరిగి స్పిన్‌లో ఉన్నప్పుడు మేము సగటు లావాదేవీ విలువ $8000 లాగా ఉండటం గురించి మాట్లాడుతున్నామని నేను అనుకుంటున్నాను. ఇప్పటికీ అలానే ఉందా? లేక అలానే వలసలు పోతున్నాయా... పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ ఇది పైకి వలస వస్తోంది. ఇది పైకి వలస వస్తోంది. వాటిలో కొన్ని మొత్తం ఉపయోగించిన వాహన విలువలను పెంచడం ద్వారా నడపబడతాయి. కానీ వాటిలో కొన్ని కూడా నడపబడుతున్నాయి, ఈ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలో కొంచెం కొత్త తక్కువ మైలేజ్ కారు అందించబడుతుంది. కాబట్టి విలువ పెరగడం మనం చూస్తున్నాం. మరియు అది U.S. కంటే ఎక్కువగా ఉండే కెనడాలో మళ్లీ ఇది గణనీయంగా వలస పోవడాన్ని మేము చూశాము, అయితే ఇది రెండు మార్కెట్ వ్యాపారాలలోకి వలస వస్తోంది. ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ మరియు బ్రెట్ కొన్ని సంఖ్యలను వెనుకకు ఉంచడానికి, మా మార్కెట్‌ప్లేస్‌లన్నింటిలో డీలర్ ఆఫ్-ప్రిమైజ్ మీరు 2019 నుండి $8,000 తిరిగి పొందడం ఇప్పుడు $10,500 కంటే ఎక్కువగా ఉందని మీరు గుర్తుంచుకుంటారు, డీలర్ ఆఫ్-ప్రెమిస్ మాత్రమే సగటు విక్రయ ధరపై. మరియు మా వ్యాపారంలో అత్యధిక పెరుగుదల ఉన్న ఏకైక ఇతర విభాగం మా అంతర్జాతీయ సగటు విక్రయ ధర దాని కంటే ఎక్కువగా ఉంది. కావున మిగతావన్నీ ఒక వాహనానికి విక్రయించబడిన స్థూల వేలం ఆదాయంలో అన్నింటి కంటే అగ్రస్థానంలో ఉన్నాయి లేదా అగ్రస్థానంలో ఉన్నాయి. బ్రెట్ జోర్డాన్ - జెఫరీస్ -- విశ్లేషకుడు గొప్ప. ధన్యవాదాలు. ఆపరేటర్ మీ తదుపరి ప్రశ్న CJS సెక్యూరిటీలతో బాబ్ లాబిక్ లైన్ నుండి వచ్చింది. బాబ్ లాబిక్ - CJS సెక్యూరిటీస్ -- విశ్లేషకుడు శుభోదయం. నేను ఆ చివరి ప్రశ్నపై ఫాలో-అప్ చేయాలనుకుంటున్నాను, నేను వాటాను అర్థం చేసుకున్నానని నిర్ధారించుకోండి. డిజిటల్‌తో సహా డీలర్ కార్ల పరంగా, బ్యాక్‌లాట్ 4% వర్సెస్ 2019తో సహా మీ కార్లు 6% పెరిగాయని నేను భావిస్తున్నాను. అలాగే వేలంలో ఉన్న మార్కెట్ 2019తో పోలిస్తే ఫ్లాట్‌గా ఉందని మీరు ఇప్పుడే చెప్పారని నేను అనుకుంటున్నాను. కాబట్టి మొదట నేను దానిని సరిగ్గా విన్నానా? మరియు అలా అయితే, స్పష్టంగా మీరు అద్భుతమైన వాటాను పొందుతున్నారు. వాటా ఎక్కడ నుండి వస్తుందని మీరు అనుకుంటున్నారు? మరియు వేగవంతమైన వృద్ధికి ఆటంకాలు ఏమిటి? ఇది మీ ఖాతా సంబంధాలా? మీ ఇన్‌స్పెక్టర్లేనా? మరింత వాటా పొందడానికి మీరు ఏమి చేస్తున్నారు? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ బాబ్, అందుకు ధన్యవాదాలు. డీలర్ సెగ్మెంట్‌లో వాటాపై నేను ప్రత్యేకంగా వ్యాఖ్యానించలేదు. స్పష్టంగా మన డిజిటల్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు పెరుగుతున్నాయి. త్రైమాసికంలో ఆ 65% గురించి మేము సంతోషిస్తున్నాము. Q2 నుండి Q2 వరకు రెండు సంవత్సరాల కాలంలో భౌతిక వేలం USలో తప్పనిసరిగా ఫ్లాట్‌గా ఉన్నాయని నేను పేర్కొన్నాను, కానీ మీరు దాని ఆధారంగా మీ స్వంత గణితాన్ని స్పష్టంగా చేయవచ్చు. మా వాల్యూమ్‌ను మరింత పెంచడానికి మేము ఏమి చేస్తున్నాము అనే విషయంలో మీరు తనిఖీలను ప్రస్తావించారు, అది మాకు నిజంగా అడ్డంకిగా లేదు. ఇది మేము ఎప్పటికప్పుడు నిర్దిష్ట మార్కెట్లలో చూడవలసిన వ్యూహాత్మక సమస్య కావచ్చు. కానీ సాధారణంగా మేము తగిన స్థాయిలో స్కేల్ చేయగలిగాము మరియు పోస్టింగ్‌లలో నిరంతరం బలమైన వృద్ధిని మేము చూశాము. దాని గురించి నేను చాలా సంతోషిస్తున్నాను. ఖాతా సంబంధాలు ముఖ్యమైనవని నేను చెబుతాను. ఇది నిజంగా ట్రయల్‌ని పొందడం మరియు కస్టమర్‌ల ఉపయోగం పొందడం, విక్రేత వైపు మరియు కొనుగోలుదారు వైపు ప్లాట్‌ఫారమ్‌కు వారిని పరిచయం చేయడం, ప్లాట్‌ఫారమ్‌ను ప్రయత్నించేలా చేయడం, వారు ముందస్తు విజయాన్ని పొందడం. కాబట్టి మేము ప్లాట్‌ఫారమ్‌కి కొత్త కస్టమర్‌లను తీసుకురావడం, వారిని యాక్టివేట్ చేయడం, కాలక్రమేణా వారి వాల్యూమ్‌లను పెంచుకోవడం వంటి వాటిపై దృష్టి పెడుతున్నాము మరియు ఇది చాలా క్రమశిక్షణతో కూడిన విధానం. మరియు నేను సంతోషిస్తున్నాను, త్రైమాసికంలో అత్యుత్తమ వాల్యూమ్‌లతో పాటుగా మేము చేసిన నా వ్యాఖ్యలలో పేర్కొన్నట్లుగా, మేము అత్యుత్తమ విక్రయదారుల సంఖ్యను కూడా కలిగి ఉన్నాము, కొనుగోలుదారులు పాల్గొనడం మరియు స్పష్టంగా పోస్ట్ చేయబడిన వాల్యూమ్‌లు కూడా ఉన్నాయి. కాబట్టి ఖాతా సంబంధాలు మరియు యాక్టివేషన్ మరియు కస్టమర్‌లకు గొప్ప ప్రారంభ అనుభవాన్ని అందించడం అత్యంత కీలకమైన అంశాలు అని నేను భావిస్తున్నాను. ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ మరియు బాబ్, బ్యాక్‌లాట్‌కార్‌లతో సహా 4% మొత్తం పరిమాణంలో ప్రత్యేకంగా డీలర్ సరుకు కాదని నేను స్పష్టం చేయాలనుకుంటున్నాను. కనుక ఇది స్పష్టంగా చెప్పడానికి త్రైమాసికంలో వాణిజ్యపరంగా తగ్గుదల మరియు డీలర్ సరుకుల మొత్తం పరిమాణంలో పెరుగుదల నికరం. బాబ్ లాబిక్ - CJS సెక్యూరిటీస్ -- విశ్లేషకుడు సరే. ధన్యవాదాలు. గొప్ప. ఆపై నా ఫాలో-అప్ కోసం మీరు దానికి సంబంధించిన కొన్ని మంచి గణాంకాలను కూడా ఇచ్చారు -- వాణిజ్య పక్షం, రెండు సంవత్సరాల క్రితం సున్నాకి వ్యతిరేకంగా Q2లో కార్లలో వినియోగదారులు సుమారు $8,000 ఈక్విటీని కలిగి ఉన్నారని మీరు చెప్పారని నేను భావిస్తున్నాను. దీర్ఘకాలిక సగటు స్థాయి ఎలాంటిది? మరియు ఆ ఆఫ్ లీజు కార్లను వేలం ద్వారా తిరిగి పొందేందుకు ఏమి పడుతుంది? ఏ స్థాయి ఈక్విటీ మిమ్మల్ని సానుకూలంగా తరలించి, ఆ వాల్యూమ్‌లను వేలానికి తిరిగి పొందేలా చేస్తుంది? పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ అవును. బాబ్, ధన్యవాదాలు. ఆ సంఖ్యను నేను అంతర్గత మెట్రిక్‌గా స్పష్టం చేయాలనుకుంటున్నాను. ఇది నంబర్‌ను పొందడానికి మేము చేసిన ప్రయత్నం మరియు అది అంత ఖచ్చితమైనది కాకపోవచ్చు కాబట్టి నేను దానిని సాధారణ ఉజ్జాయింపు సంఖ్యగా ఇచ్చాను. కాబట్టి నేను దానిని అలా వర్గీకరించాలనుకుంటున్నాను. దీర్ఘకాలిక సగటు సున్నా కంటే తక్కువగా ఉంటుందని నేను చెబుతాను. చాలా OEMలు తమ వద్ద ఉన్న లీజులను వ్రాసేటప్పుడు -- వారు దీర్ఘకాలిక కస్టమర్ సంబంధాన్ని సృష్టించడానికి పరిస్థితిని సృష్టించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నారు. మరియు వారి ఆదర్శం ఏమిటంటే, కస్టమర్ మూడు సంవత్సరాల చివరిలో లీజును తిరిగి ఇచ్చి, అదే బ్రాండ్ యొక్క కొత్త వాహనంలో వెళ్లిపోతాడు. కాబట్టి వారు లీజులను స్పష్టంగా ఎక్కువ రిస్క్ పెట్టకుండా, ఫైనాన్స్ ప్రోడక్ట్‌లో ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోకుండా, ఆ ఫలితాన్ని సాధించేలా చేస్తారు. కాబట్టి నేను దీర్ఘకాలిక సగటుగా చెబుతాను, సగటు వినియోగదారుని లీజు వాహనంలో ఈక్విటీ పరిస్థితి కొద్దిగా ప్రతికూలంగా ఉంటుంది. కాబట్టి ఇది ఒక విధమైనది -- $8,000 వద్ద చారిత్రాత్మకంగా అపూర్వమైనది. నేను డేటాను పరిశీలించినదానిపై ఆధారపడి కనీసం ఏ KAR వ్యవధిలో అయినా మేము ఇంతకు ముందు కాలంలో ఆ స్థాయికి దగ్గరగా ఏమీ చూడలేదు. మరియు మార్కెట్ మరియు ఇతర కారకాలపై ఆధారపడి మన పరిశ్రమలో దీనిని సాధారణంగా 1000 నుండి ప్రతికూల 3000 వరకు మేము సాధారణంగా చూస్తాము. ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ మరియు గణన 2011 మరియు 2012లో ఒకేలా ఉండకపోవచ్చు, ముఖ్యంగా లగ్జరీ బ్రాండ్‌లపై సానుకూల ఈక్విటీ 4000 నుండి 5000 శ్రేణిని పొందింది. ఇది ఎన్నడూ ఇంత ఎత్తుకు రాలేదు. మరొక పీరియడ్ మరియు పీటర్‌తో పోల్చి చూస్తే, అది మీ బహిరంగ లేన్ రోజులు కానీ ఇప్పుడు మనం చూస్తున్న దానికంటే ఇది చాలా తక్కువగా ఉంది. అయితే ఇప్పటికీ అదే ఫలితం సానుకూల ఈక్విటీ 3000 నుండి 5000 వరకు ఉండవచ్చు. పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ కాబట్టి బాబ్, ఆఫ్-లీజ్ వాల్యూమ్‌లో తిరిగి రావడానికి ఏమి తీసుకోవాలి? అంతిమంగా కొత్త కార్ల ఉత్పత్తి మరింత కొత్త కార్లను డీలర్ల లాట్‌లలో అందిస్తుంది. అది అంతిమంగా నేను ఉపయోగించిన కారు ధర బబుల్ నుండి కొంత గాలిని తీసివేయాలని అనుకుంటున్నాను. మరియు మేము ఉపయోగించిన వాహన విలువల యొక్క మోడరేషన్‌ను చూస్తాము మరియు ఈ ఉపయోగించిన వాహనాలలో ఈక్విటీ స్థానం చుట్టూ ఉన్న డైనమిక్‌ను మార్చడం ప్రారంభిస్తుంది. మరియు అది జరగడానికి మన పరిశ్రమలో మనం చూడవలసిన వాస్తవాల సమితి అని నేను భావించే వాస్తవాల సమితి. కానీ అది జరుగుతుందని నేను భావిస్తున్నాను మరియు మేము దానికి సాక్ష్యాలను చూస్తున్నాము. అలాగే మా పరిశ్రమలో ఉపయోగించిన వాహన విలువలు గత నాలుగు నుండి ఆరు వారాల్లో మోడరేట్ చేయబడటం మరియు వెనక్కి తగ్గడం ప్రారంభించడం వంటి సాక్ష్యాలను కూడా మేము చూస్తున్నాము. బాబ్ లాబిక్ - CJS సెక్యూరిటీస్ -- విశ్లేషకుడు చాలా ధన్యవాదాలు ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ ప్రశ్నల కోసం క్యూలో మరో ఇద్దరు వ్యక్తులు ఉన్నారు. మేము వాటిని త్వరగా అధిగమించడానికి ప్రయత్నిస్తాము మరియు పీటర్‌కి ముగింపు వ్యాఖ్య ఉంది. కాబట్టి మేము తదుపరి రెండు ప్రశ్నలను చాలా త్వరగా చేయగలిగితే. ఆపరేటర్ మీ తదుపరి ప్రశ్న ట్రూయిస్ట్‌తో స్టెఫానీ మూర్ లైన్ నుండి వచ్చింది. స్టెఫానీ మూర్ - ట్రస్ట్ -- విశ్లేషకుడు శుభోదయం. ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ శుభోదయం, స్టెఫానీ పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ శుభోదయం, స్టెఫానీ. స్టెఫానీ మూర్ - ట్రస్ట్ -- విశ్లేషకుడు నేను ఆశ్చర్యపోతున్నాను, మీరు ఇక్కడ 3Qలో క్వార్టర్-టు-డేట్ చూస్తున్న వాటిని నేను టచ్ చేయగలనా? వాణిజ్యపరంగా క్వార్టర్-ఓవర్-క్వార్టర్ వాల్యూమ్‌లు పెరుగుతాయని మీకు ఏవైనా ఆధారాలు కనిపిస్తే. Q2 వాల్యూమ్‌లు దెబ్బతిన్నాయని పీటర్ చేసిన మీ వ్యాఖ్యలలో కొన్నింటి గురించి ఆలోచించాలనుకుంటున్నారా లేదా మేము ఇక్కడ మూలను మార్చడం ప్రారంభించామా? కాబట్టి మీరు అందించగల ఏదైనా రంగు సహాయకరంగా ఉంటుంది. ధన్యవాదాలు. పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ దానికి ధన్యవాదాలు, స్టెఫానీ. ప్రస్తుత త్రైమాసికం గురించి నేను ఎక్కువగా వ్యాఖ్యానించదలచుకోలేదు. కానీ నేను మాట్లాడిన సరఫరా పరిమితులు జూన్ 30తో ముగియలేదు. మేము మా పరిశ్రమలో కేవలం గట్టి సరఫరా ఉన్న కాలంలోనే ఉన్నాము. నేను ఉపయోగించిన కారు విలువలను మోడరేట్ చేయడం గురించి ప్రస్తావించినందున మేము కొన్ని ఆధారాలను చూస్తున్నామని నేను భావిస్తున్నాను. ఉత్పత్తిని పెంచడానికి OEMలు ప్రయత్నిస్తున్నాయి మరియు మేము వాషింగ్టన్‌లో ఉద్దీపన మరియు తాత్కాలిక నిషేధాలు మరియు వాట్‌నాట్ చుట్టూ ఉన్న అంశాలను పొందాము. కాబట్టి మేము దానిని జాగ్రత్తగా చూస్తాము. కానీ వాల్యూమ్ పరంగా మేము దిగువన ఉన్నామని నేను భావిస్తున్నాను. పరిస్థితి మరింత దిగజారుతుందని నేను అనుకోను, కానీ కోలుకోవడానికి సమయం పడుతుందని కూడా నేను భావిస్తున్నాను. స్టెఫానీ మూర్ - ట్రస్ట్ -- విశ్లేషకుడు అబ్బాయిలు, ఇది చాలా సహాయకారిగా ఉంది మరియు నేను దానిని అక్కడి నుండి పంపుతాను. పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ ధన్యవాదాలు, స్టెఫానీ. ఆపరేటర్ మీ చివరి ప్రశ్న గుగ్గెన్‌హీమ్‌తో అలీ ఫాగ్రీ లైన్ నుండి వచ్చింది. అలీ ఫాగ్రీ - గుగ్గెన్‌హీమ్ -- విశ్లేషకుడు శుభోదయం, పీటర్ మరియు ఎరిక్. నన్ను ఇక్కడకు చేర్చినందుకు ధన్యవాదాలు. పరిశ్రమ డేటా గణాంకాల ప్రకారం మీరు వేలం వేయడం చాలా సహాయకారిగా ఉందని నేను భావిస్తున్నందున త్వరిత వివరణ ప్రశ్న. కాబట్టి 2019తో పోలిస్తే కమర్షియల్ వాల్యూమ్‌లు 48% తగ్గాయని, పరిశ్రమకు డీలర్ వాల్యూమ్‌లు ఫ్లాట్‌గా ఉన్నాయని మీరు చెప్పారు. కాబట్టి ఇది మీ కమర్షియల్ ఆన్-ప్రిమైజ్ మరియు డీలర్ ఆన్-ప్రెమిస్ వర్సెస్ 2019తో ఎలా పోల్చబడుతుంది? నేను సరైన సంఖ్యలను కలిగి ఉన్నానని నిర్ధారించుకుంటాను. పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ మా డీలర్ -- మా కమర్షియల్ ఆన్-ప్రాంగణంలో ఆక్షన్‌నెట్‌కి చాలా పోలి ఉంటుంది. మేము వేలం సంఖ్య అలీకి కొద్దిగా సానుకూలంగా ఉన్నాము. డీలర్ కేటగిరీలో, కార్లను నడపకూడదనే మా నిర్ణయం వల్ల ఫిజికల్ డీలర్ కేటగిరీలో మేము వాల్యూమ్‌ను కోల్పోయాము. ఇది వ్యూహం మరియు డిజిటల్‌కు మొగ్గు చూపడం వల్ల తెలిసిన ప్రమాదం. కనుక ఇది తెలిసిన అంశం. కాబట్టి డీలర్ కేటగిరీలో మా వాల్యూమ్ తక్కువ పనితీరు కనబరిచింది. కాబట్టి, నేను చెప్పేదేమిటంటే, పరిశ్రమకు సంబంధించి భౌతికంగా మా వాణిజ్య పనితీరు పరంగా మేము మెరుగ్గా చేసాము మరియు డీలర్ వైపు మేము అధ్వాన్నంగా చేసాము మరియు అది తెలిసినది -- డీలర్ వైపు ఈ తరలింపు ద్వారా నిజంగా నడపబడింది. ఒక డిజిటల్ మోడల్, ఇది ఒక చేతన నిర్ణయం మరియు తెలిసిన ప్రమాదం. అలీ ఫాగ్రీ - గుగ్గెన్‌హీమ్ -- విశ్లేషకుడు సరే, అర్థమైంది. అది సహాయకరంగా ఉంది. ఆపై త్వరగా, డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్‌లో, US నుండి ప్రత్యేకంగా BacklotCars ప్లాట్‌ఫారమ్ ద్వారా ఆ వాల్యూమ్‌లలో ఎంత శాతం వస్తున్నాయో మీరు వెల్లడించగలరా? రెండవ త్రైమాసికంలో బ్యాక్‌లాట్‌కార్‌ల కోసం US ఎంత వృద్ధి చెందిందో అర్థం చేసుకోవడంలో మాకు సహాయపడవచ్చు? ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ మేము ఆ స్థాయి గ్రాన్యులారిటీని అలీకి ఇవ్వము. అయితే, US వృద్ధి కెనడియన్ వృద్ధి కంటే గణనీయంగా ఎక్కువగా ఉంది. ఇది చాలా పెద్ద మార్కెట్. మరియు పీటర్ పేర్కొన్నట్లుగా, కెనడా మరింత పరిణతి చెందిన డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్. US డీలర్-టు-డీలర్ డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లో ఇది చాలా గణనీయమైన వృద్ధిని సాధించింది. అలీ ఫాగ్రీ - గుగ్గెన్‌హీమ్ -- విశ్లేషకుడు దొరికింది. డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ కోసం కెనడా నుండి 120,000 వాల్యూమ్‌లలో అర్ధవంతమైన భాగం అని చెప్పడం న్యాయమా? లేక న్యాయము కాదా? ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ కాదు కాదు. ఇది అర్ధవంతమైన భాగం, కానీ తగ్గుతూ వస్తోంది -- నేను అర్థవంతంగా చెప్పినప్పుడు, ఇది చిన్న సంఖ్య కాదు. అయినప్పటికీ, USలో వృద్ధి రేటు చాలా ఎక్కువగా ఉన్నందున, ఇది మొత్తంలో తక్కువ శాతంగా మారుతోంది. అలీ ఫాగ్రీ - గుగ్గెన్‌హీమ్ -- విశ్లేషకుడు దొరికింది. సరే. గొప్ప. నన్ను లోపలికి లాగినందుకు ధన్యవాదాలు. నాకు అంతే. పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ ధన్యవాదాలు, అలీ. నేను అభినందిస్తున్నాను. కాబట్టి దానితో, మేము మూసివేయడానికి వెళ్లాలని నేను భావిస్తున్నాను. సరే. కాబట్టి మళ్ళీ, ఈ ఉదయం మీ సమయాన్ని మరియు ప్రశ్నలకు మీ అందరికీ ధన్యవాదాలు. నేను మరియు ఇక్కడ KAR వద్ద ఉన్న బృందం ముందుకు వెళ్లడంపై దృష్టి సారించిన దాన్ని బలోపేతం చేసే కొన్ని వ్యాఖ్యలతో నేను మూసివేయాలనుకుంటున్నాను. మళ్ళీ, మేము డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్ వ్యాపారం. వాహనాలను అమ్మకానికి సిద్ధం చేయడంలో సహాయపడే దేశవ్యాప్తంగా మౌలిక సదుపాయాల సౌకర్యాల ద్వారా పరిశ్రమ-ప్రముఖ డిజిటల్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు మా వద్ద ఉన్నాయి. మా దృష్టి ఆ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లను రూపొందించడంపై మా సామర్థ్యాలు మరియు మా నైపుణ్యం సెట్‌లను హోల్‌సేల్ ఉపయోగించిన వాహనాల విషయానికి వస్తే నిజమైన డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్ లీడర్‌గా ఉంటుంది. రెండవది, మా ఆఫ్-ప్రిమిస్ వాల్యూమ్‌ల పెరుగుదల మరియు మా సేవల కోసం విస్తరించిన చిరునామా మార్కెట్‌తో మా ముందు ఒక ముఖ్యమైన అవకాశం ఉందని నేను నమ్ముతున్నాను మరియు మేము బలమైన వాల్యూమ్‌లు మరియు వృద్ధి రేటును పెంచుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తాము. ఈ విభాగంలో ప్రదర్శించారు. నేను ఈ కాల్‌లో పేర్కొన్నట్లుగా, మా వ్యాపారాన్ని సరళీకృతం చేయడం, మా కస్టమర్‌లు అర్థం చేసుకోవడం మరియు మాతో వ్యాపారం చేయడం సులభం చేయడం, పెట్టుబడిదారులు సులభంగా అర్థం చేసుకోవడం, మా ఖర్చులను మా వాల్యూమ్‌లు మరియు మిక్స్ షిఫ్ట్‌లకు సరిపోల్చడంపై నేను దృష్టి పెడుతున్నాను , మరియు మేము బలమైన యూనిట్ ఎకనామిక్స్ మరియు బలమైన మొత్తం పనితీరును ముందుకు కొనసాగించడాన్ని కొనసాగిస్తాము. చివరగా, ఇటీవలి త్రైమాసికంలో మా పనితీరు, మా పరిశ్రమ అంతటా వాణిజ్య విక్రయదారుల నుండి చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ పరిమాణంలో వాహనాలు అందించబడినప్పటికీ, మా మరింత డిజిటల్ మోడల్ యొక్క బలమైన మార్జిన్ లక్షణాల గురించి మాట్లాడుతుందని నేను విశ్వసిస్తున్నాను మరియు దీనిని చూడాలి వాల్యూమ్‌లు తిరిగి వచ్చినప్పుడు మరింత బలమైన పనితీరును అంచనా వేసింది. కాబట్టి మా చివరి ఆదాయాల కాల్‌లో, పతనంలో విశ్లేషకుల దినోత్సవాన్ని నిర్వహించాలనే మా ఉద్దేశాన్ని ఎరిక్ పేర్కొన్నారు. కాబట్టి, మీకు తెలియజేయడానికి నేను చాలా సంతోషిస్తున్నాను, మేము ఆ కార్యక్రమాన్ని సెప్టెంబర్ 21, మంగళవారం ఉదయం 11:00 గంటలకు నిర్వహించాలని నిర్ణయించుకున్నాము. తూర్పు సమయం. ఈవెంట్ వర్చువల్‌గా ఉంటుంది మరియు ఇక్కడ KARలో మా ముందున్న అవకాశాన్ని మరింత వివరంగా అందించడానికి మేము ఎదురుచూస్తున్నాము. మేము సేవ్-ది-డేట్ నోటిఫికేషన్‌ను పంపుతాము మరియు ప్రతిఒక్కరికీ బాగా హాజరైన మరియు సమాచారం అందించే కార్యక్రమంగా ఉంటుందని నేను ఆశిస్తున్నాను. మరియు దానితో, మేము ఈ ఉదయం కాల్‌ని ముగించాము. మీ అందరికీ చాలా ధన్యవాదాలు. ఆపరేటర్ [ఆపరేటర్ ముగింపు వ్యాఖ్యలు] వ్యవధి: 62 నిమిషాలు మైక్ ఎలియాసన్ - కోశాధికారి మరియు వైస్ ప్రెసిడెంట్, ఇన్వెస్టర్ రిలేషన్స్ పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ TT ఫ్లెచర్ - బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా -- విశ్లేషకుడు ర్యాన్ బ్రింక్‌మాన్ - JP మోర్గాన్ -- విశ్లేషకుడు క్రెయిగ్ కెన్నిసన్ - బైర్డ్ -- విశ్లేషకుడు ఆండ్రూ ర్యాన్ - స్టీఫెన్స్ బ్యాంక్ -- విశ్లేషకుడు బ్రెట్ జోర్డాన్ - జెఫరీస్ -- విశ్లేషకుడు బాబ్ లాబిక్ - CJS సెక్యూరిటీస్ -- విశ్లేషకుడు స్టెఫానీ మూర్ - ట్రస్ట్ -- విశ్లేషకుడు అలీ ఫాగ్రీ - గుగ్గెన్‌హీమ్ -- విశ్లేషకుడు మరిన్ని KAR విశ్లేషణ అన్ని ఆదాయాలు ట్రాన్‌స్క్రిప్ట్‌లు
Q2 2021 ఆదాయాల కాల్
ఆగస్ట్ 4, 2021, 8:30 a.m. ET కంటెంట్:
సిద్ధం చేసిన వ్యాఖ్యలు:
ప్రశ్నలు మరియు సమాధానాలు:
పాల్గొనేవారికి కాల్ చేయండి:
మేము CarsOnTheWeb లావాదేవీకి సంబంధించిన .5 మిలియన్ల ఆకస్మిక పరిగణనను కూడా రికార్డ్ చేసాము, ఎందుకంటే ADESA యూరోప్ యొక్క పనితీరు గతంలో CarsOnTheWeb కొనుగోలు సమయంలో సాధ్యమయ్యే ఫలితాల యొక్క మోంటే కార్లో అనుకరణను ఉపయోగించి నమోదు చేసిన మొత్తాలను మించిపోయింది. సరఫరా లేనప్పటికీ యూరప్‌లో మా పనితీరు బలంగా కొనసాగుతోంది మరియు ఈ ఏడాది చివరి నాటికి ఆర్జన-అవుట్ వ్యవధి ముగిసే సమయానికి మేము అదనపు కంటింజెంట్ పరిశీలనలను నమోదు చేస్తామని నేను ఆశిస్తున్నాను.
ఆర్జన-అవుట్ పరిమితం చేయబడింది మరియు మేము సంవత్సరంలో గరిష్టంగా సంపాదించిన చెల్లింపు మొత్తానికి పెరుగుదలను గుర్తిస్తున్నాము కాబట్టి త్రైమాసిక వ్యయం .5 మిలియన్ల నుండి పెరగకూడదు. ఇది కొనుగోలు ధర మరియు మునుపటి యజమానులకు చెల్లించబడుతుంది, అయితే GAAPకి ఆకస్మిక పరిశీలనకు సర్దుబాటు చేయడం ఇతర ఖర్చుగా నమోదు చేయబడాలి. ఇది మా ఆర్థిక నివేదికలలో SG&Aలో చేర్చబడలేదు. మన రాజధాని పరిస్థితిపై వ్యాఖ్యలతో ముగిస్తాను.
మా పరిశ్రమలో సరఫరాలో తక్కువ పాయింట్ ద్వారా ఖర్చులను నియంత్రించడం మరియు వ్యాపారాన్ని నిర్వహించడంపై మా దృష్టితో మేము బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్‌ను కలిగి ఉన్నాము. రెండవ త్రైమాసికంలో సగటు కొనుగోలు ధర .77 వద్ద బహిరంగ మార్కెట్లో KAR స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి మేము 0 మిలియన్లను ఉపయోగించాము. సంవత్సరానికి సంబంధించి మేము 0.8 మిలియన్ల KAR స్టాక్‌ను ఓపెన్ మార్కెట్లో సగటు కొనుగోలు ధర .66 వద్ద తిరిగి కొనుగోలు చేసాము. మా షేర్ రీకొనుగోలు అధికారంలో కేవలం 0 మిలియన్ కంటే తక్కువ మిగిలి ఉంది.
ప్రస్తుత ఆర్థిక చక్రం ద్వారా వ్యాపారానికి మద్దతు ఇవ్వడానికి మాకు తగినంత వర్కింగ్ క్యాపిటల్ అందుబాటులో ఉంది మరియు అవకాశాలు వచ్చినప్పుడు వ్యూహాత్మక వృద్ధిలో పెట్టుబడి పెట్టండి. 2021 మొదటి అర్ధభాగంలో మా మొత్తం .7 మిలియన్ల మూలధన వ్యయాలు ప్రధానంగా మా డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లపై దృష్టి సారించాయి. మరియు వృద్ధి కోసం మా ప్లాట్‌ఫారమ్‌లను సిద్ధం చేయడం వల్ల రాబోయే కొన్ని సంవత్సరాలలో చక్రీయ పునరుద్ధరణ ద్వారా నడపబడాలని మేము భావిస్తున్నాము. మేము క్యాపిటల్ ప్రాజెక్ట్‌ల ద్వారా మా వ్యాపారం యొక్క భవిష్యత్తులో బాధ్యతాయుతంగా పెట్టుబడి పెట్టడం కొనసాగిస్తాము మరియు హోల్‌సేల్ యూజ్డ్ కార్ డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలో మా నాయకత్వ స్థానాన్ని కొనసాగించడం లేదా మెరుగుపరచడం.
మా పరిశ్రమలో ప్రస్తుత వాతావరణం యొక్క మూల కారణం మరియు వ్యవధి 2009 కంటే చాలా భిన్నంగా ఉన్నప్పటికీ మరియు ఆ తర్వాత కాలంలో ఉపయోగించిన కారు ధరలలో వాల్యూమ్‌ల ట్రెండ్‌లపై ప్రభావం మరియు మనం ఉన్న కాలం తర్వాత రికవరీ అవకాశాలపై కూడా నేను చాలా సారూప్యతలను చూస్తున్నాను. మా పరిశ్రమలో డౌన్ సైకిల్ దిగువన. సమీప భవిష్యత్తులో చక్రీయ రికవరీ ప్రారంభమైన తర్వాత నేను KAR మరియు దాని పెట్టుబడిదారులకు గొప్ప అవకాశాన్ని చూస్తున్నాను. ఈ రోజు మీ సమయం కోసం ధన్యవాదాలు మరియు మేము ఇప్పుడు మీ ప్రశ్నలను తీసుకుంటాము.
స్టెఫానీ మీరు లైన్ తెరవగలరు.
ప్రశ్నలు మరియు సమాధానాలు:
ఆపరేటర్
[ఆపరేటర్ సూచనలు] మీ మొదటి ప్రశ్న బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికాతో జాన్ మర్ఫీ లైన్ నుండి వచ్చింది.
TT ఫ్లెచర్ - బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా -- విశ్లేషకుడు
శుభోదయం అందరికి. జాన్ మర్ఫీ కోసం ఈ TT ఫ్లెచర్ [ఫొనెటిక్] ఆన్. ప్రశ్న తీసుకున్నందుకు ధన్యవాదాలు. మార్క్ గత త్రైమాసికంలో అడిగిన ప్రశ్నకు అనుసరణను ప్రారంభించాలని నేను భావిస్తున్నాను. మీ డీలర్లు కలిసి వాహనాలను విక్రయించే సేవలు మరియు ఛానెల్‌ల పోర్ట్‌ఫోలియో గురించి మేము ఆలోచించినప్పుడు, ఇది DearlerBlock, BacklotCars, OPENLANE మొదలైన పేర్లతో కూడిన చాలా పొడవైన జాబితా మరియు మీరు ఇప్పటికే BacklotCarsకి తరలివెళ్లే TradeRevతో ఏకీకృతం చేయడం ప్రారంభించడానికి చర్యలు తీసుకున్నారు. .
అయితే మీరు ఈ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లన్నింటికి సంబంధించిన కస్టమర్ ఎడ్యుకేషన్ ప్రాసెస్‌ని గుర్తించడానికి ప్రయత్నించినప్పుడు మీరు వారి డీలర్‌లతో మరింత విస్తృతమైన సమీక్ష మరియు ఛానెల్ చెక్ చేయించుకోవాలని ఆలోచిస్తున్నారా? మరియు అదనపు కన్సాలిడేషన్ ద్వారా మీరు స్కేల్ లేదా కనీసం ADESA బ్రాండ్‌ను ఎలా మెరుగుపరుచుకోగలరు? ధన్యవాదాలు.
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
ధన్యవాదాలు TT. ఇది చాలా మంచి ప్రశ్న మరియు ఇది నా మనస్సులో ఉన్న విషయం మరియు మేము చూస్తున్న మరియు పని చేస్తున్న విషయం. నేను చివరి కాల్‌లో, వ్యాపారాన్ని సరళీకృతం చేయడం, మా కస్టమర్‌లు అర్థం చేసుకోవడం మరియు మాతో వ్యాపారం చేయడం సులభతరం చేయడం మరియు మా పెట్టుబడిదారులకు సులభంగా అర్థం చేసుకోవడం వంటి ప్రాధాన్యతలలో ఒకటి గురించి మాట్లాడాను. ఎందుకంటే మీరు చెప్పినట్లుగా మా వ్యాపారం చాలా క్లిష్టమైనది.
మరియు అక్కడ అవకాశాలు ఉన్నాయని నేను భావిస్తున్నాను. నేను కూడా ఆ అవకాశాలు మా ఖర్చు నిర్మాణంలో ప్లే అవుతాయని అనుకుంటున్నాను. మరియు దాని యొక్క ప్రాముఖ్యతను నేను ప్రస్తావించాను, దీర్ఘకాలిక ఫోకస్ పాయింట్ కూడా ఉంది. మరియు అది మేము మద్దతిచ్చే బ్రాండ్‌లను నిర్వహించే ప్లాట్‌ఫారమ్‌లకు వెళుతుంది. కానీ మేము వ్యాపార కార్యకలాపాలు చేసే విధానం, ముఖ్యంగా బ్యాక్-ఆఫీస్ ఫంక్షన్‌లు, టైటిల్ ప్రాసెసింగ్, ఫండ్ ప్రాసెసింగ్, ఆర్బిట్రేషన్స్ కస్టమర్ సపోర్ట్ మరియు మొదలైనవి.
కాబట్టి, నేను దృష్టి కేంద్రీకరించే అన్ని వివరాలలోకి వెళ్లకుండా TT అని ఏమి చెప్పాలనుకుంటున్నాను. అనేక రంగాల్లో అభివృద్ధి మరియు అమలులో మాకు ప్రణాళికలు ఉన్నాయి. మరియు నేను మా కస్టమర్‌లు మరియు మా పెట్టుబడిదారులతో చాలా సుదూర భవిష్యత్తులో ఉన్న వారి ప్రత్యేకతల గురించి మాట్లాడటానికి ఎదురు చూస్తున్నాను. కానీ మీ వ్యాఖ్య చాలా బాగుంది మరియు ఇది మేము గుర్తించిన మరియు దృష్టి సారించిన విషయం. TradeRev బ్యాక్‌లాగ్‌పై మీ వ్యాఖ్యను నేను అభినందిస్తున్నాను. మా US డిజిటల్ డీలర్ మార్కెట్‌ను బ్యాక్‌లాట్‌లో ఏకీకృతం చేయడంతో మేము పెద్ద ముందడుగు వేసినట్లు భావిస్తున్నాను. కాబట్టి US డిజిటల్ డీలర్ మార్కెట్లో చాలా స్పష్టంగా చెప్పాలంటే ఒక శాఖ ఉంది, అది BacklotCars మరియు కెనడా యొక్క TradeRev. మాకు ఏ మార్కెట్‌లోనూ రెండు బ్రాండ్‌లు లేవు, ఒక్కో మార్కెట్లో ఒక్కో బ్రాండ్.
మీరు బిట్‌కాయిన్ లాభాలపై పన్నులు చెల్లిస్తారా?
TT ఫ్లెచర్ - బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా -- విశ్లేషకుడు
చాలా బాగుంది. ధన్యవాదాలు. ఆపై, నేను ఊహిస్తున్నాను, కేవలం మరొక ఫాలో-అప్. మేము 2022కి వెళుతున్నాము మరియు ఉత్పత్తి పరంగా స్థిరీకరణ, నిల్వలను పునరుద్ధరించడం మరియు ద్వితీయ మార్కెట్లో వాహనాల చర్న్ పరంగా సాధారణ స్థితికి తిరిగి రావడం వంటివి చూస్తుంటే, మీరు మరింత స్థిరమైన మిశ్రమంగా ఉండవచ్చని మీరు ఎలా అనుకుంటున్నారో మాకు గుర్తు చేయగలరా? వాహనాలు ఆన్-ప్రిమైజ్ వర్సెస్ ఆఫ్-ప్రిమైజ్ లాగా అమ్ముడవుతున్నాయా? కాబట్టి దిశాత్మకంగా, రెపోలు మరియు అద్దె కార్ కంపెనీల వంటి ఛానెల్‌ల నుండి వచ్చే వాహనాలతో ఆన్-ప్రిమైజ్ వచ్చే ఏడాది ఆఫ్-ప్రెమిస్‌ను అధిగమించడం సాధ్యమేనా? లేదా ఆవరణలో లేని వ్యాపారం వెనుక ఉన్న సెక్యులర్ టెయిల్‌విండ్‌లు చాలా బలంగా ఉన్నాయా?
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
ఇది మంచి ప్రశ్న TT. దానికి కూడా ధన్యవాదాలు. మరియు మీకు తెలిసినట్లుగా, గత రెండు త్రైమాసికాలలో ఆఫ్-ప్రిమైజ్ అమ్మకాలు మా మొత్తం ఆన్-ప్రిమైజ్ అమ్మకాల కంటే కొంచెం ఎక్కువగా ఉన్నాయి. నేను భవిష్యత్తు కోసం చూస్తున్నప్పుడు మా వ్యాపారానికి శుభవార్త ఏమిటంటే, ఆ రెండు ఛానెల్‌లలో వాల్యూమ్‌లను పెంచే డైనమిక్స్ ఉంటుందని నేను భావిస్తున్నాను. గత రెండు త్రైమాసికాలలో మా ఆఫ్-ప్రిమైజ్ అమ్మకాలు ఆఫ్-లీజు పరిమాణం తగ్గడం వల్ల ప్రతికూలంగా ప్రభావితమయ్యాయి. మేము OPENLANEలో ఆఫ్-ప్రిమైజ్ మోడల్ ద్వారా చాలా ఆఫ్-లీజ్ కార్లను విక్రయిస్తాము మరియు నేను ఇప్పుడే మాట్లాడిన ఆఫ్-లీజ్ వైపు ప్రతికూల సరఫరా డైనమిక్‌లను కలిగి ఉన్నాము. కాబట్టి ఆ కారకాల సమితి సాధారణ స్థితికి చేరుకోవడంతో, OPENLANE ఛానెల్‌లో వాల్యూమ్‌ల యొక్క బలమైన సానుకూల డ్రైవర్‌ను చూస్తాము, బ్యాక్‌లాట్ మరియు ట్రేడ్‌రెవ్‌తో ఆశాజనక బలమైన నిరంతర వృద్ధిని చూస్తాము. కాబట్టి సంపూర్ణ వాల్యూమ్ పరంగా, మేము ఆఫ్-ప్రిమైజ్ సేల్స్‌లో వృద్ధిని చూడాలి. కానీ రెపో వాల్యూమ్‌ల వాపసు, వేలంలో ఆఫ్-లీజు వాల్యూమ్‌లు పెరగడం మరియు మొదలైన వాటితో ఆన్-ప్రిమైజ్ సేల్స్‌లో వృద్ధిని మనం చూడాలి. కాబట్టి ఆఫ్-ప్రిమైజ్ సేల్స్ ఎడ్జ్‌ను కలిగి ఉండటమే కాకుండా రెండు వర్గాలలోనూ మంచి వృద్ధిని చూస్తామని నా గట్ ఫీల్ ఉంది.
TT ఫ్లెచర్ - బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా -- విశ్లేషకుడు
అదంతా చాలా సహాయకారిగా ఉంటుంది. ప్రశ్నలను తీసుకున్నందుకు చాలా ధన్యవాదాలు.
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
మీకు స్వాగతము. ధన్యవాదాలు.
ఆపరేటర్
మీ తదుపరి ప్రశ్న JP మోర్గాన్‌తో ర్యాన్ బ్రింక్‌మాన్ నుండి.
ర్యాన్ బ్రింక్‌మాన్ - JP మోర్గాన్ -- విశ్లేషకుడు
హాయ్. నా ప్రశ్నలను తీసుకున్నందుకు ధన్యవాదాలు. నేను డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ వ్యాపారంలో ఒక జంటతో ప్రారంభించాలనుకుంటున్నాను. కాబట్టి 1Q మీరు సంవత్సరానికి యూనిట్‌లను గణనీయంగా పెంచారు, పోటీ కంటే 81% మరియు ACV 55% పెరిగింది. ఇప్పుడు మీరు రెండవ త్రైమాసికంలో 65% వృద్ధి చెందారు. ఆ వృద్ధికి కారణమైన వారితో మీరు మాట్లాడగలరా? మరియు 24/7 బిడ్-అడిగే విధానం లేదా బ్యాక్‌లాట్ ప్లాట్‌ఫారమ్ యొక్క ఇతర అంశాలకు సంబంధించి ఈ త్రైమాసికంలో డీలర్ల నుండి వచ్చిన ట్రాక్షన్ ఏమిటి?
మరియు ACV ఇంకా రిపోర్ట్ చేయనప్పటికీ, మీకు ఏదైనా ముందస్తు అవగాహన ఉందా లేదా రెండవ త్రైమాసికంలో పోటీ కంటే మీరు మళ్లీ త్వరగా వృద్ధి చెందారా? మరియు డిజిటల్ D2D యూనిట్లలో 19% సీక్వెన్షియల్ వృద్ధికి సంబంధించి ఇది మీ అంచనాలకు అనుగుణంగా ఉందో లేదా బహుశా మించిపోయిందో చెప్పగలరా? లేదా ముందుకు సాగడం ద్వారా ఏ విధమైన వరుస వృద్ధిని సాధించవచ్చని మీరు అనుకుంటున్నారు?
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
ధన్యవాదాలు, ర్యాన్. నేను అభినందిస్తున్నాను. మీరు ఆ ప్రశ్నలో చాలా సర్దుకున్నారు. కాబట్టి నేను దానిని కొంచెం విప్పడానికి ప్రయత్నించాను. ముందుగా మా పోటీకి సంబంధించి వారి వాల్యూమ్‌పై నాకు అంతర్దృష్టి లేదు కాబట్టి, నేను దానిపై వ్యాఖ్యానించలేను. మా స్వంత వృద్ధికి సంబంధించి, క్యూ1లో 80% లేదా క్యూ2లో 65% అయినా, సంవత్సరానికి సంబంధించిన రెండు కంప్‌లను నేను చెబుతాను, స్పష్టంగా గత సంవత్సరం త్రైమాసికాల్లో COVID ప్రభావాలు ఉన్నాయి, అవి కేవలం సంతృప్తి చెందిన కంప్‌లకు సంబంధించినవి. ఆ సంఖ్యలను వక్రీకరించడానికి మరియు ఆ రకమైన రెండు త్రైమాసికాల్లో వేర్వేరుగా పడిపోయింది.
కానీ నేను సంతోషించాను -- ఛానెల్‌లోని పనితీరు పట్ల చాలా సంతోషించాను. మరియు నేను ప్రాథమికంగా అమ్మకం వైపు పాల్గొనే డీలర్ల మద్దతు మెట్రిక్‌ల సంఖ్య, పోస్ట్ చేసిన వాహనాల పరిమాణం, ఆ మార్కెట్‌ప్లేస్‌ల కొనుగోలు వైపు పాల్గొనే డీలర్ల సంఖ్య వంటి అన్ని సపోర్టింగ్ మెట్రిక్‌లలో బలమైన వృద్ధిని కలిగి ఉందని నేను భావిస్తున్నాను. కాబట్టి, ఆ ట్రెండ్‌లు మొత్తం వాల్యూమ్ పెరుగుదలకు అనుగుణంగా ఉంటాయి. కాబట్టి నేను దాని గురించి సంతోషిస్తున్నాను.
త్రైమాసికం యొక్క చివరి భాగంలో, త్రైమాసికం మధ్య నుండి చివరి వరకు మేము కొంచెం బలహీనమైన మార్పిడి రేటును చూశాము అని కూడా నేను నా వ్యాఖ్యలలో పేర్కొన్నాను. ఉపయోగించిన కారు ధరలు అంత బలమైన స్థాయికి చేరుకున్నందున, వాటిని స్థిరీకరించడం మరియు వెనక్కి తగ్గడం కూడా మేము చూశాము మరియు అది మార్పిడిపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపింది. కాబట్టి, బహుశా, పోస్ట్ చేయబడిన వాహనాలపై కొలమానాలలో కొంత పెరుగుదల విక్రయించిన వాల్యూమ్‌లలో వరుస పెరుగుదల కంటే బలంగా ఉండవచ్చు.
అంతకు మించి, నేను చెప్పబోయే కొన్ని ఇతర సానుకూలాంశాల గురించి నేను చాలా సంతోషిస్తున్నాను, నేను చెప్పేది చూస్తే TAM మొత్తంలో వృద్ధి, పెరిగిన వాల్యూమ్‌లు, US మరియు కెనడా రెండింటిలోనూ డీలర్ వాహనాల ద్వారా లావాదేవీలు జరుగుతున్నాయి, నేను ఏమని పిలుస్తాను , అధికారిక ఛానెల్‌లు, డిజిటల్ మరియు ఫిజికల్, రెండు సంవత్సరాల క్రితం ఇదే త్రైమాసికం మరియు నేను ట్రేడ్‌రెవ్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లో కెనడాలో లాభదాయకతను భావిస్తున్నాను మరియు ఉపాంత లాభదాయకత కాదు, కానీ బలమైన లాభదాయకత. కాబట్టి మేము కలిగి ఉన్న త్రైమాసికం గురించి నాకు చాలా బాగుంది. మరియు, సహజంగానే, మేము భవిష్యత్తును దృష్టిలో ఉంచుకుని, ఆ రెండు మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలో వృద్ధిని కొనసాగించడానికి ప్రయత్నిస్తాము మరియు కొనసాగించడాన్ని కొనసాగిస్తున్నాము.
ర్యాన్ బ్రింక్‌మాన్ - JP మోర్గాన్ -- విశ్లేషకుడు
సరే. మరియు పరిశ్రమ ఆఫ్ లీజు వాల్యూమ్‌లను ప్రభావితం చేసే అంశాలకు సంబంధించిన అన్ని రంగులకు ధన్యవాదాలు, దానితో పాటు, మీరు పేర్కొన్నట్లుగా, వినియోగదారులు వారి వాహనాలలో కలిగి ఉన్న పెరిగిన ఈక్విటీ. తిరిగి స్వాధీనం వాల్యూమ్‌లను ప్రభావితం చేసే కారకాలపై మీరు మాకు ఒక విధమైన తగ్గింపును అందించగలరా? మీ వాహనం తిరిగి స్వాధీనం చేసుకున్నా లేదా అని నేను గ్రహించాను, ఇది చాలా మంది వినియోగదారులకు బ్యాలెన్స్ షీట్‌కి విరుద్ధంగా నగదు ప్రవాహాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవచ్చు. అయితే, కొన్ని రెపోలు స్వచ్ఛందంగా ఉంటాయి, సరియైనదా?
లేదా బహుశా, మీరు మీ వాహనంలో చాలా ఈక్విటీని కలిగి ఉన్నట్లయితే, మీరు ఆ బిల్లును ఇతరుల కంటే లేదా మరేదైనా చెల్లించడానికి ప్రాధాన్యతనిచ్చి ఉండవచ్చు. కాబట్టి -- ఆపై నెలవారీ చైల్డ్ ట్యాక్స్ ప్రీపేమెంట్‌తో మీకు మొత్తం నగదు మెయిల్ చేయబడుతోంది. కాబట్టి రెపో వాల్యూమ్ ఎన్విరాన్‌మెంట్‌లోకి అన్నీ ఏమి చేరుతున్నాయి? మరియు ఆఫ్-లీజ్ హెడ్‌విండ్‌కి సంబంధించి, మీ కోసం మెటీరియలిటీలో ఈ హెడ్‌విండ్ ఎలా పోల్చబడుతుంది? ఆపై, ఎదురుగాలి నుండి టేల్‌విండ్‌కి రివర్స్ అయ్యే సమయం గురించి మనం ఎలా ఆలోచించాలి?
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
అవును. ధన్యవాదాలు, ర్యాన్. మీరు కొన్ని ఇన్‌పుట్ కారకాలను పేర్కొన్నారు. రెపోలను ప్రభావితం చేసే పరిస్థితికి అవన్నీ పూర్తిగా సంబంధితంగా ఉన్నాయని నేను భావిస్తున్నాను. అవి వాల్యూమ్‌లలోకి సరిగ్గా ఎలా కనెక్ట్ అవుతాయి, కొంచెం ఎక్కువ అపారదర్శకంగా ఉందని నేను అనుకుంటున్నాను, సరియైనదా? కానీ, స్పష్టంగా, ప్రభుత్వ ఉద్దీపన మరియు అనుబంధ వినియోగదారుల రక్షణలు, తొలగింపులపై తాత్కాలిక నిషేధాలు అని నేను చెబుతాను. మరియు నేను చెప్పేదేమిటంటే, చాలా మంది రుణదాతల సంఘం, మహమ్మారి పరిస్థితిలో వాహనాలను తిరిగి స్వాధీనం చేసుకునేందుకు పెద్ద రిటైల్ బ్రాండ్‌లలో కొన్ని, అన్నీ సాధారణ రీపోస్సెషన్‌లకు దోహదపడ్డాయి. కాబట్టి, మళ్ళీ, అది కాలక్రమేణా మోడరేట్ అవుతుందని నేను ఆశిస్తున్నాను. మీరు పేర్కొన్న అన్నింటిలో కీలకమైన అంశం బహుశా ప్రభుత్వ ఉద్దీపన అని నేను భావిస్తున్నాను, ఎందుకంటే ఇది నగదు ప్రవాహాన్ని ప్రభావితం చేస్తుందని మరియు ఇతరత్రా కష్టాల్లో ఉన్న వ్యక్తుల కోసం రోజువారీ వారం-వారం నెలవారీ బడ్జెట్‌ను ప్రభావితం చేస్తుందని నేను భావిస్తున్నాను. వారి కారు చెల్లింపు.
కాబట్టి మేము దానిని నిశితంగా పరిశీలిస్తున్నాము. మేము చేస్తాము -- మా స్వంత వ్యాపారాలలో ఒకటి SaaS ప్లాట్‌ఫారమ్, ఈ పరిశ్రమ అంతటా తిరిగి స్వాధీనం చేసుకునే కార్యాచరణను నిర్వహిస్తుంది. కాబట్టి మనకు దానిలో చాలా మంచి దృశ్యమానత ఉంది. మేము చాలా స్థిరమైన వాతావరణాన్ని చూస్తున్నాము. నేను చెప్పాను, చాలా కొద్దిగా పెరుగుతోంది, అయితే నేను చెప్పినట్లుగా 30% 35% వరకు సాధారణం కంటే తక్కువగా ఉంది. మళ్ళీ, కాలక్రమేణా, ఇది సాధారణ స్థితికి తిరిగి వస్తుందని నేను ఆశిస్తున్నాను. నేను అకస్మాత్తుగా సాధారణ స్థాయి కంటే ఎక్కువ స్థాయికి వెళ్లే అనేక రెపోలను ఆశించడం లేదు మరియు పెద్ద తిండిపోతు వస్తోంది, కానీ కాలక్రమేణా అది సాధారణ స్థితికి తిరిగి వస్తుందని నేను ఆశిస్తున్నాను.
ర్యాన్ బ్రింక్‌మాన్ - JP మోర్గాన్ -- విశ్లేషకుడు
చాలా ఉపయోగకరం. ధన్యవాదాలు.
ఆపరేటర్
మీ తదుపరి ప్రశ్న బైర్డ్‌తో క్రెయిగ్ కెన్నిసన్ నుండి.
క్రెయిగ్ కెన్నిసన్ - బైర్డ్ -- విశ్లేషకుడు
హే, శుభోదయం. నా ప్రశ్న తీసుకున్నందుకు ధన్యవాదాలు. ఆసక్తిగా, కార్‌మాక్స్ మరియు ఇతరులు ఆన్‌లైన్ వాల్యుయేషన్ సాధనాలను అభివృద్ధి చేయడం ద్వారా వినియోగదారుల నుండి నేరుగా కార్లను కొనుగోలు చేసే సామర్థ్యాన్ని నిజంగా పెంచుకున్నారని మాకు తెలుసు, మీరు VIN, కొన్ని ఇతర సమాచారాన్ని నమోదు చేయండి మరియు వారు కఠినమైన ఆఫర్‌ను అందిస్తారు. వారు ఎల్లప్పుడూ నేరుగా మూలాధారం చేసుకుంటారు, కానీ ఆన్‌లైన్ సాధనం మీ వ్యాపారానికి అంతరాయం కలిగించవచ్చని మీరు అనుకుంటే నేను ఆశ్చర్యపోతున్నాను? ఆపై, మీరు మీ ఆస్తులను తీసుకొని డీలర్ల కోసం లిక్విడేటింగ్ వాహనాలతో పోటీ పడేందుకు ఇలాంటి సాధనాన్ని సృష్టించగలరా అని కూడా నేను ఆలోచిస్తున్నాను?
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
గొప్ప. చాలా ధన్యవాదాలు. మరియు మళ్ళీ, మరొక చాలా మంచి ప్రశ్న. మరియు మేము ఇక్కడ KAR వద్ద జరుగుతున్న కొన్ని చర్చలు మరియు ఉత్పత్తి అభివృద్ధి ఆలోచనలకు చాలా సందర్భోచితమైనది. కాబట్టి మొదటగా, నేను మీరు పేర్కొన్న CarMax వంటి కంపెనీలను మరియు ఆన్‌లైన్‌లో స్వతంత్రంగా ఉపయోగించిన వాహన రిటైలర్లు మరియు ఓమ్నిచానెల్ రిటైలర్లను పరిశీలిస్తే, స్పష్టంగా ఆ వ్యాపారాలు చాలా వృద్ధిని సాధించాయి. ఉపయోగించిన వాహనం విలువ పరిస్థితి ద్వారా వారికి సహాయపడిందని నేను భావిస్తున్నాను. ఇది సానుకూలంగా ఉందని నేను భావిస్తున్నాను. మరియు ఈ మార్కెట్లో వినియోగదారుల కోసం స్పష్టంగా కార్లను కొనుగోలు చేయడం అనేది ఆన్‌లైన్‌లో చాలా దృష్టి సారించి మరియు చేయడం. ఆ సంస్థలు మా యొక్క చాలా ముఖ్యమైన కస్టమర్‌లు మరియు కాలక్రమేణా ఉన్నాయి. మరియు ఎరిక్ తన వ్యాఖ్యలలో పేర్కొన్నట్లుగా, మనం భవిష్యత్తును చూసేటప్పుడు చాలా ముఖ్యమైనదిగా భావిస్తున్నాను. మేము ఆ రకమైన సంస్థలతో చాలా మంచి సంబంధాన్ని కలిగి ఉన్నామని మరియు అక్కడ వృద్ధి అవకాశాలను చూడటం కొనసాగిస్తున్నామని నేను భావిస్తున్నాను.
మా మరింత సాంప్రదాయ వ్యాపార భాగస్వాములు, ఫ్రాంచైజీ డీలర్లు, డీలర్ గ్రూపులు, మోటారు తయారీదారులు, మారుతున్న డిజిటల్ ఉపయోగించిన వాహన రిటైల్ మార్కెట్‌కు అనుగుణంగా మారడం కూడా మేము చూస్తున్నామని నేను చెబుతాను. మరియు మీరు క్రెయిగ్‌ను ప్రస్తావించినట్లు నేను భావిస్తున్నాను, ఆ కస్టమర్‌లకు కూడా సహాయం చేయడానికి మేము చేయగలిగిన విషయాలు ఉన్నాయి మరియు మేము దానిపై దృష్టి సారించాము. ఉపయోగించిన కార్ల ధరలు 30% నుండి 40% వరకు ఉన్న వాతావరణంలో కూడా నేను చెప్పాలనుకుంటున్నాను, ప్రస్తుత త్రైమాసికంలో చాలా ఎక్కువ ఎక్స్‌ట్రాపోలేట్ చేయడానికి నేను జాగ్రత్తగా ఉంటాను మరియు భవిష్యత్తులో ఇది చాలా కష్టమైన అంచనా అని నేను అనుకుంటున్నాను, ఎందుకంటే మనం కొంత ఆశించాలి సాధారణం వైపు మళ్లింపు. కానీ బాటమ్ లైన్ ఏమిటంటే, భవిష్యత్తులో రీటైల్ ఉపయోగించిన వాహనాలకు మరింత డిజిటల్ మార్కెట్ ఉందని మేము నమ్ముతున్నాము. మేము హోల్‌సేల్ ఉపయోగించిన వాహనాల కోసం మరింత డిజిటల్ మార్కెట్‌గా ఉండాలని మేము విశ్వసించే కారణాలలో ఇది ఒకటి, ఎందుకంటే ఆ కస్టమర్‌లకు మెరుగైన సేవలందించగలమని మేము భావిస్తున్నాము.
క్రెయిగ్ మీరు కొన్ని మంచి పాయింట్లను కొట్టారని నేను భావిస్తున్నాను. మా డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లు మరియు లిక్విడిటీ మరియు మా వద్ద ఉన్న డేటా పరంగా మా వద్ద ఉన్న కొన్ని ఆస్తులు మరింత డిజిటల్ రిటైల్ మార్కెట్‌ను మరింత మెరుగ్గా పరిష్కరించేందుకు మా కస్టమర్‌లందరినీ ఎనేబుల్ చేయగలవు. మరియు మేము దానిపై దృష్టి కేంద్రీకరించాము మరియు అక్కడ అవకాశాలు ముందుకు సాగుతున్నాయని నేను చూస్తున్నాను. మరియు నేను ఏదో ఒక సమయంలో దాని గురించి మాట్లాడటానికి ఎదురుచూస్తున్నాను. ఎరిక్ పేర్కొన్నట్లుగా, మేము రిటైల్ రీకండీషనింగ్ సేవలకు బలమైన డిమాండ్‌ను కూడా చూస్తున్నాము.
మరియు అది మా వ్యాపారంలో సాపేక్షంగా కొత్తది. కానీ -- గతంలో మనం కార్లు తెచ్చుకోవటం అలవాటు చేసుకున్నాం. నేను దానిని హోల్‌సేల్ స్టాండర్డ్‌కి రీకండీషన్స్ అని పిలుస్తాను. మేము ఇప్పుడు వాటిని రిటైల్ స్టాండర్డ్‌కి రీ కండిషన్ చేయమని అడుగుతున్నాము, ఇది ఉన్నత ప్రమాణం. ఇది ఎక్కువ వ్యయాన్ని కలిగి ఉంటుంది మరియు మేము ఆ వాల్యూమ్‌లలో బలమైన వృద్ధిని చూస్తున్నాము మరియు ఆ వ్యాపారాన్ని సమర్థవంతంగా మరియు లాభదాయకంగా అమలు చేయగల మంచి సామర్థ్యాన్ని మేము చూస్తున్నాము. కాబట్టి, మేము దానిని ముందుకు వెళ్ళే అవకాశంగా చూస్తాము.
క్రెయిగ్ కెన్నిసన్ - బైర్డ్ -- విశ్లేషకుడు
గొప్ప. ధన్యవాదాలు.
ఆపరేటర్
మీ తదుపరి ప్రశ్న స్టీఫెన్స్ బ్యాంక్‌తో డేనియల్ ఇంబ్రో నుండి.
ఆండ్రూ ర్యాన్ - స్టీఫెన్స్ బ్యాంక్ -- విశ్లేషకుడు
హే. శుభోదయం, అబ్బాయిలు. ఇది డేనియల్ కోసం ఆండ్రూ ర్యాన్. కాబట్టి, పెరుగుతున్న ఉపయోగించిన వాహన నేపథ్యంలో, ధరలు వరుసగా పెరగడం నుండి ADESA హామీపై సానుకూల ప్రభావాన్ని మీరు చూశారా? ఆపై, విషయాలు మందగించడంతో దాన్ని అనుసరించాలని నేను ఊహిస్తున్నాను, మీరు విషయాలు మితంగా ఉన్నందున మరొక ప్రభావాన్ని చూస్తారా?
ఏ s&p 500 etf కొనుగోలు చేయాలి
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
కాబట్టి, ధన్యవాదాలు ఆండ్రూ. నేను ఆ ప్రశ్నను అభినందిస్తున్నాను. నేను చిన్న సమాధానంలో ఊహిస్తున్నాను, నేను అవును అని చెప్పగలను, పెరుగుతున్న వాడిన వాహన మార్కెట్ ADESA అస్యూరెన్స్ చుట్టూ ఉన్న ప్రమాదాన్ని తగ్గించింది. మరియు మేము కొంత సానుకూలతను చూశాము -- ADESA అస్యూరెన్స్ మాకు సానుకూల మరియు లాభదాయకమైన ఉత్పత్తి. ఈ సంవత్సరం మొదటి అర్ధభాగంలో కొంచెం మెరుగుపడవచ్చని మేము చూశాము. నేను చెప్పను, ఇది మా సంఖ్యలకు సంబంధించినది. ఎరిక్ సెకనులో కూడా ఇక్కడ బరువు ఉంటుంది. మరియు మీరు క్షీణిస్తున్న ఉపయోగించిన వాహన విలువ మార్కెట్లోకి ప్రవేశించినప్పుడు, మీరు చాలా జాగ్రత్తగా ఉండవలసిన విషయం అని నేను చెబుతాను. మరియు మేము దానిని చేయగల సామర్థ్యాన్ని ప్రదర్శించాము మరియు గతంలో దానిని అమలు చేసాము. కాబట్టి, నేను దాని గురించి పెద్దగా ఆందోళన చెందడం లేదు కానీ అది ఒక అంశం. ఎరిక్?
ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్
అవును, ఆండ్రూ, నేను అధిక ఉపయోగించిన కారు విలువలతో సూచించబోతున్నాను, డీలర్లు పొరపాటు చేయడం గురించి చాలా భయపడ్డారు. అందువల్ల, వారు మా ప్లాట్‌ఫారమ్‌లన్నింటిలో హామీ రకం ఉత్పత్తులను కలిగి ఉండటానికి చాలా ఆసక్తిని కలిగి ఉన్నారు. కాబట్టి మనకు ఎక్కువ టేక్ రేటు మరియు తక్కువ నష్టాలు ఉన్నాయి, ఎందుకంటే విలువలు నిర్వహించబడుతున్నాయి. కాబట్టి, ఆ నష్టాలను మనం పూడ్చుకునే పద్ధతికి సంబంధించి, దీర్ఘ-కాల మోడల్ కంటే మోడల్ బహుశా కొంచెం లాభదాయకంగా ఉంటుంది. కానీ అదే సమయంలో, మీరు కారును కొనుగోలు చేసే ముందు మీరు నిజంగా తాకని డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లపై ఇది నిజంగా విశ్వాసాన్ని పెంచుతుంది. కాబట్టి, ఇది మాకు నిజమైన సానుకూలమైనది.
ఆండ్రూ ర్యాన్ - స్టీఫెన్స్ బ్యాంక్ -- విశ్లేషకుడు
ధన్యవాదాలు. అది అక్కడ సహాయకరమైన అంతర్దృష్టి. మరియు నేను ఫాలో-అప్ లాగా ఊహిస్తున్నాను, కాబట్టి డీలర్-టు-డీలర్ ఛానెల్‌లో మీరు ఏ గ్రోత్ లివర్‌లను చూస్తారు? మరియు పోటీదారులు ధరపై మొగ్గు చూపడం మీరు చూశారా?
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
కాబట్టి గ్రోత్ లివర్స్, మళ్ళీ, మేము ఎదగడంపై చాలా దృష్టి సారించాము, నేను ప్రత్యేకంగా చెప్పాలనుకుంటున్నాను, మా డిజిటల్ ఆఫర్లు. ఇది కొత్త ఆఫర్ అని మేము భావిస్తున్నాము. ఎక్కువగా ఉన్నట్లు లేదా నేను కొత్త ఆఫర్‌ని చెప్పాలనుకుంటున్నాను. ఆ ఉత్పత్తిపై కస్టమర్ గ్రహీత మరియు ఆసక్తి యొక్క బలమైన స్థాయి ఉన్నట్లు కనిపిస్తోంది. మేము బలమైన ఉత్పత్తి మరియు దానితో అనుబంధించబడిన బలమైన సమర్పణతో ఆ మార్కెట్లో మంచి స్థానంలో ఉన్నామని మేము భావిస్తున్నాము. అందువల్ల మనం చూస్తున్న సానుకూల సంఖ్యలు. కాబట్టి మేము ఖచ్చితంగా దానిపై దృష్టి పెడుతున్నాము. ర్యాన్ పేర్కొన్న కొన్ని విషయాలు, -- మరింత రిటైల్ ఉపయోగించిన వాహన ట్రేడింగ్ అనుభవంతో డీలర్‌లకు సహాయపడే సామర్థ్యంపై క్రైగ్ ముందుగా పేర్కొన్నది, ఆ వ్యాపారానికి సంబంధించిన ప్రక్కనే ఉన్న ప్రాంతం కూడా.
ఆండ్రూ ర్యాన్ - స్టీఫెన్స్ బ్యాంక్ -- విశ్లేషకుడు
సరే. ధన్యవాదాలు.
ఆపరేటర్
మీ తదుపరి ప్రశ్న జెఫరీస్‌తో బ్రెట్ జోర్డాన్ లైన్ నుండి.
బ్రెట్ జోర్డాన్ - జెఫరీస్ -- విశ్లేషకుడు
హాయ్. గుడ్ మార్నింగ్ అబ్బాయిలు.
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
శుభోదయం, బ్రెట్.
బ్రెట్ జోర్డాన్ - జెఫరీస్ -- విశ్లేషకుడు
డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్‌లో మీ వద్ద ఏదైనా ఉందా, ఇందులో ఎంత వరకు పెరుగుతుందనే వృత్తాంతం లేదా వాస్తవ సమాచారం ఉందా? మీరు మునుపు ఫార్మల్ ఛానెల్‌లో వెళ్లని కార్ల గురించి ఇప్పుడు బ్యాక్‌లాట్ టైప్ ప్లాట్‌ఫారమ్ ద్వారా వెళుతున్నారు. కానీ బహుశా, నేను సగటు విలువను చూస్తుంటే, మీరు సాంప్రదాయకంగా విక్రయించిన వాటితో ఇవి ఎలా సరిపోతాయి? లేదా ఆ 65% వృద్ధిలో అనధికారిక ఛానెల్‌లో ఈ వాల్యూమ్ ఎంత ఉండవచ్చు?
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
అవును. మంచి ప్రశ్న. ధన్యవాదాలు బ్రెట్. నేను ఊహిస్తున్నాను, నేను నా వ్యాఖ్యలలో పేర్కొన్నాను, మేము సాక్ష్యాలను చూస్తాము. గుణాత్మకంగా, మనం చూస్తున్న డేటా రకాన్ని నేను పంచుకోనివ్వండి. కాబట్టి నేను మొదట కెనడా వైపు చూస్తాను. కెనడా అనేది డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ దృక్కోణం నుండి మరింత పరిణతి చెందిన మార్కెట్. ఇది ADESA మరియు TradeRevతో భౌతికంగా మరియు డిజిటల్‌గా బలమైన మార్కెట్ వాటాను కలిగి ఉన్న మార్కెట్ కూడా. మరియు మేము కెనడాలో ఏమి చూస్తున్నాము, మేము దీన్ని అనేక త్రైమాసికాలుగా చూస్తున్నాము, ఇప్పుడు నేను చెప్పనివ్వండి. ఆ మార్కెట్లో విక్రయించే డీలర్ వాహనాల మొత్తం పరిమాణం పెరుగుతోందని మరియు ప్రీ-డిజిటల్‌లో ఏదైనా ముందస్తు త్రైమాసికంలో పెరిగినట్లు మేము చూస్తున్నాము, సరేనా? కాబట్టి, TradeRev సమర్పణ గతంలో మా భౌతిక వేలానికి రాని వాహనాలను మార్కెట్లోకి తీసుకువస్తున్నట్లు కనిపిస్తోంది. కెనడాలో మేము 50% కంటే ఎక్కువ వాటాతో భౌతిక వేలం యొక్క అతిపెద్ద ఆపరేటర్‌గా ఉన్నాము.
కాబట్టి, మా వద్ద పూర్తి పరిశ్రమ డేటా లేదు కానీ మొత్తం స్థాయిలో వాల్యూమ్‌లను పెంచే మా వ్యాపారంలో బలమైన ధోరణి స్పష్టంగా ఉంది. సహజంగానే, డిజిటల్ వైపు మిక్స్ షిఫ్ట్ ఉంది, సరేనా? కానీ మొత్తం రెండింటి మొత్తం కూడా పెరుగుతోంది మరియు స్థిరంగా కొనసాగుతోంది. మేము యునైటెడ్ స్టేట్స్లో కొన్ని ఆధారాలను కూడా చూశాము. మరియు ఇది Q2లో పరిశ్రమవ్యాప్త సాక్ష్యం. కాబట్టి Q2లో, Actionet డేటాపై మళ్లీ నా సమీక్ష ఆధారంగా U.S. భౌతిక వేలంలో విక్రయించబడిన డీలర్ వాహనాల మొత్తం పరిమాణం 2019 Q2కి సమానంగా ఉంది, సరేనా?
కాబట్టి 2021 Q2, దాదాపు 2019 Q2కి సమానం మరియు అది భౌతిక వేలం. కానీ దాని పైన, బ్యాక్‌లాట్‌కార్స్ వంటి డిజిటల్ ప్రొవైడర్లు గణనీయంగా పెరిగాయి. కాబట్టి ఫిజికల్ ప్లస్ డిజిటల్ మొత్తం, 2019 క్యూ2 నుండి 2021 క్యూ2కి గణనీయంగా పెరిగింది. కాబట్టి మొదటి త్రైమాసికంలో ట్రెండ్ స్పష్టంగా కనిపించిందని నేను భావిస్తున్నాను, అయితే ఇది చివరి త్రైమాసికం అని నేను అనుకోను. మరియు నేను ఈ డిజిటల్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లకి సాక్ష్యాలు ఉన్నాయని అనుకుంటున్నాను -- అవును, కొన్ని నరమాంస భక్షణ నన్ను తప్పుగా భావించలేదు, కానీ అవి ఇంతకు ముందు భౌతిక వేలానికి రాని వాహనాలను కూడా తీసుకువస్తున్నాయి, కానీ మేము దాని ద్వారా లావాదేవీలు చేస్తున్నాము. 'గతంలో మరిన్ని అనధికారిక ఛానెల్‌లను పిలిచాను.
బ్రెట్ జోర్డాన్ - జెఫరీస్ -- విశ్లేషకుడు
సరే, బాగుంది. మరియు నేను ఊహిస్తున్నాను, మీరు బహుశా మాకు ఇవ్వగలరా -- తిరిగి స్పిన్‌లో ఉన్నప్పుడు మేము సగటు లావాదేవీ విలువ 00 లాగా ఉండటం గురించి మాట్లాడుతున్నామని నేను అనుకుంటున్నాను. ఇప్పటికీ అలానే ఉందా? లేక అలానే వలసలు పోతున్నాయా...
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
ఇది పైకి వలస వస్తోంది. ఇది పైకి వలస వస్తోంది. వాటిలో కొన్ని మొత్తం ఉపయోగించిన వాహన విలువలను పెంచడం ద్వారా నడపబడతాయి. కానీ వాటిలో కొన్ని కూడా నడపబడుతున్నాయి, ఈ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లలో కొంచెం కొత్త తక్కువ మైలేజ్ కారు అందించబడుతుంది. కాబట్టి విలువ పెరగడం మనం చూస్తున్నాం. మరియు అది U.S. కంటే ఎక్కువగా ఉండే కెనడాలో మళ్లీ ఇది గణనీయంగా వలస పోవడాన్ని మేము చూశాము, అయితే ఇది రెండు మార్కెట్ వ్యాపారాలలోకి వలస వస్తోంది.
ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్
మరియు బ్రెట్ కొన్ని సంఖ్యలను వెనుకకు ఉంచడానికి, మా మార్కెట్‌ప్లేస్‌లన్నింటిలో డీలర్ ఆఫ్-ప్రిమైజ్ మీరు 2019 నుండి ,000 తిరిగి పొందడం ఇప్పుడు ,500 కంటే ఎక్కువగా ఉందని మీరు గుర్తుంచుకుంటారు, డీలర్ ఆఫ్-ప్రెమిస్ మాత్రమే సగటు విక్రయ ధరపై. మరియు మా వ్యాపారంలో అత్యధిక పెరుగుదల ఉన్న ఏకైక ఇతర విభాగం మా అంతర్జాతీయ సగటు విక్రయ ధర దాని కంటే ఎక్కువగా ఉంది. కావున మిగతావన్నీ ఒక వాహనానికి విక్రయించబడిన స్థూల వేలం ఆదాయంలో అన్నింటి కంటే అగ్రస్థానంలో ఉన్నాయి లేదా అగ్రస్థానంలో ఉన్నాయి.
బ్రెట్ జోర్డాన్ - జెఫరీస్ -- విశ్లేషకుడు
గొప్ప. ధన్యవాదాలు.
ఆపరేటర్
మీ తదుపరి ప్రశ్న CJS సెక్యూరిటీలతో బాబ్ లాబిక్ లైన్ నుండి వచ్చింది.
బాబ్ లాబిక్ - CJS సెక్యూరిటీస్ -- విశ్లేషకుడు
శుభోదయం. నేను ఆ చివరి ప్రశ్నపై ఫాలో-అప్ చేయాలనుకుంటున్నాను, నేను వాటాను అర్థం చేసుకున్నానని నిర్ధారించుకోండి. డిజిటల్‌తో సహా డీలర్ కార్ల పరంగా, బ్యాక్‌లాట్ 4% వర్సెస్ 2019తో సహా మీ కార్లు 6% పెరిగాయని నేను భావిస్తున్నాను. అలాగే వేలంలో ఉన్న మార్కెట్ 2019తో పోలిస్తే ఫ్లాట్‌గా ఉందని మీరు ఇప్పుడే చెప్పారని నేను అనుకుంటున్నాను. కాబట్టి మొదట నేను దానిని సరిగ్గా విన్నానా? మరియు అలా అయితే, స్పష్టంగా మీరు అద్భుతమైన వాటాను పొందుతున్నారు. వాటా ఎక్కడ నుండి వస్తుందని మీరు అనుకుంటున్నారు? మరియు వేగవంతమైన వృద్ధికి ఆటంకాలు ఏమిటి? ఇది మీ ఖాతా సంబంధాలా? మీ ఇన్‌స్పెక్టర్లేనా? మరింత వాటా పొందడానికి మీరు ఏమి చేస్తున్నారు?
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
బాబ్, అందుకు ధన్యవాదాలు. డీలర్ సెగ్మెంట్‌లో వాటాపై నేను ప్రత్యేకంగా వ్యాఖ్యానించలేదు. స్పష్టంగా మన డిజిటల్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు పెరుగుతున్నాయి. త్రైమాసికంలో ఆ 65% గురించి మేము సంతోషిస్తున్నాము. Q2 నుండి Q2 వరకు రెండు సంవత్సరాల కాలంలో భౌతిక వేలం USలో తప్పనిసరిగా ఫ్లాట్‌గా ఉన్నాయని నేను పేర్కొన్నాను, కానీ మీరు దాని ఆధారంగా మీ స్వంత గణితాన్ని స్పష్టంగా చేయవచ్చు. మా వాల్యూమ్‌ను మరింత పెంచడానికి మేము ఏమి చేస్తున్నాము అనే విషయంలో మీరు తనిఖీలను ప్రస్తావించారు, అది మాకు నిజంగా అడ్డంకిగా లేదు. ఇది మేము ఎప్పటికప్పుడు నిర్దిష్ట మార్కెట్లలో చూడవలసిన వ్యూహాత్మక సమస్య కావచ్చు. కానీ సాధారణంగా మేము తగిన స్థాయిలో స్కేల్ చేయగలిగాము మరియు పోస్టింగ్‌లలో నిరంతరం బలమైన వృద్ధిని మేము చూశాము. దాని గురించి నేను చాలా సంతోషిస్తున్నాను.
ఖాతా సంబంధాలు ముఖ్యమైనవని నేను చెబుతాను. ఇది నిజంగా ట్రయల్‌ని పొందడం మరియు కస్టమర్‌ల ఉపయోగం పొందడం, విక్రేత వైపు మరియు కొనుగోలుదారు వైపు ప్లాట్‌ఫారమ్‌కు వారిని పరిచయం చేయడం, ప్లాట్‌ఫారమ్‌ను ప్రయత్నించేలా చేయడం, వారు ముందస్తు విజయాన్ని పొందడం. కాబట్టి మేము ప్లాట్‌ఫారమ్‌కి కొత్త కస్టమర్‌లను తీసుకురావడం, వారిని యాక్టివేట్ చేయడం, కాలక్రమేణా వారి వాల్యూమ్‌లను పెంచుకోవడం వంటి వాటిపై దృష్టి పెడుతున్నాము మరియు ఇది చాలా క్రమశిక్షణతో కూడిన విధానం. మరియు నేను సంతోషిస్తున్నాను, త్రైమాసికంలో అత్యుత్తమ వాల్యూమ్‌లతో పాటుగా మేము చేసిన నా వ్యాఖ్యలలో పేర్కొన్నట్లుగా, మేము అత్యుత్తమ విక్రయదారుల సంఖ్యను కూడా కలిగి ఉన్నాము, కొనుగోలుదారులు పాల్గొనడం మరియు స్పష్టంగా పోస్ట్ చేయబడిన వాల్యూమ్‌లు కూడా ఉన్నాయి. కాబట్టి ఖాతా సంబంధాలు మరియు యాక్టివేషన్ మరియు కస్టమర్‌లకు గొప్ప ప్రారంభ అనుభవాన్ని అందించడం అత్యంత కీలకమైన అంశాలు అని నేను భావిస్తున్నాను.
ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్
మరియు బాబ్, బ్యాక్‌లాట్‌కార్‌లతో సహా 4% మొత్తం పరిమాణంలో ప్రత్యేకంగా డీలర్ సరుకు కాదని నేను స్పష్టం చేయాలనుకుంటున్నాను. కనుక ఇది స్పష్టంగా చెప్పడానికి త్రైమాసికంలో వాణిజ్యపరంగా తగ్గుదల మరియు డీలర్ సరుకుల మొత్తం పరిమాణంలో పెరుగుదల నికరం.
బాబ్ లాబిక్ - CJS సెక్యూరిటీస్ -- విశ్లేషకుడు
సరే. ధన్యవాదాలు. గొప్ప. ఆపై నా ఫాలో-అప్ కోసం మీరు దానికి సంబంధించిన కొన్ని మంచి గణాంకాలను కూడా ఇచ్చారు -- వాణిజ్య పక్షం, రెండు సంవత్సరాల క్రితం సున్నాకి వ్యతిరేకంగా Q2లో కార్లలో వినియోగదారులు సుమారు ,000 ఈక్విటీని కలిగి ఉన్నారని మీరు చెప్పారని నేను భావిస్తున్నాను. దీర్ఘకాలిక సగటు స్థాయి ఎలాంటిది? మరియు ఆ ఆఫ్ లీజు కార్లను వేలం ద్వారా తిరిగి పొందేందుకు ఏమి పడుతుంది? ఏ స్థాయి ఈక్విటీ మిమ్మల్ని సానుకూలంగా తరలించి, ఆ వాల్యూమ్‌లను వేలానికి తిరిగి పొందేలా చేస్తుంది?
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
అవును. బాబ్, ధన్యవాదాలు. ఆ సంఖ్యను నేను అంతర్గత మెట్రిక్‌గా స్పష్టం చేయాలనుకుంటున్నాను. ఇది నంబర్‌ను పొందడానికి మేము చేసిన ప్రయత్నం మరియు అది అంత ఖచ్చితమైనది కాకపోవచ్చు కాబట్టి నేను దానిని సాధారణ ఉజ్జాయింపు సంఖ్యగా ఇచ్చాను. కాబట్టి నేను దానిని అలా వర్గీకరించాలనుకుంటున్నాను. దీర్ఘకాలిక సగటు సున్నా కంటే తక్కువగా ఉంటుందని నేను చెబుతాను. చాలా OEMలు తమ వద్ద ఉన్న లీజులను వ్రాసేటప్పుడు -- వారు దీర్ఘకాలిక కస్టమర్ సంబంధాన్ని సృష్టించడానికి పరిస్థితిని సృష్టించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నారు. మరియు వారి ఆదర్శం ఏమిటంటే, కస్టమర్ మూడు సంవత్సరాల చివరిలో లీజును తిరిగి ఇచ్చి, అదే బ్రాండ్ యొక్క కొత్త వాహనంలో వెళ్లిపోతాడు.
కాబట్టి వారు లీజులను స్పష్టంగా ఎక్కువ రిస్క్ పెట్టకుండా, ఫైనాన్స్ ప్రోడక్ట్‌లో ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోకుండా, ఆ ఫలితాన్ని సాధించేలా చేస్తారు. కాబట్టి నేను దీర్ఘకాలిక సగటుగా చెబుతాను, సగటు వినియోగదారుని లీజు వాహనంలో ఈక్విటీ పరిస్థితి కొద్దిగా ప్రతికూలంగా ఉంటుంది. కాబట్టి ఇది ఒక విధమైనది -- ,000 వద్ద చారిత్రాత్మకంగా అపూర్వమైనది. నేను డేటాను పరిశీలించినదానిపై ఆధారపడి కనీసం ఏ KAR వ్యవధిలో అయినా మేము ఇంతకు ముందు కాలంలో ఆ స్థాయికి దగ్గరగా ఏమీ చూడలేదు. మరియు మార్కెట్ మరియు ఇతర కారకాలపై ఆధారపడి మన పరిశ్రమలో దీనిని సాధారణంగా 1000 నుండి ప్రతికూల 3000 వరకు మేము సాధారణంగా చూస్తాము.
ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్
మరియు గణన 2011 మరియు 2012లో ఒకేలా ఉండకపోవచ్చు, ముఖ్యంగా లగ్జరీ బ్రాండ్‌లపై సానుకూల ఈక్విటీ 4000 నుండి 5000 శ్రేణిని పొందింది. ఇది ఎన్నడూ ఇంత ఎత్తుకు రాలేదు. మరొక పీరియడ్ మరియు పీటర్‌తో పోల్చి చూస్తే, అది మీ బహిరంగ లేన్ రోజులు కానీ ఇప్పుడు మనం చూస్తున్న దానికంటే ఇది చాలా తక్కువగా ఉంది. అయితే ఇప్పటికీ అదే ఫలితం సానుకూల ఈక్విటీ 3000 నుండి 5000 వరకు ఉండవచ్చు.
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
కాబట్టి బాబ్, ఆఫ్-లీజ్ వాల్యూమ్‌లో తిరిగి రావడానికి ఏమి తీసుకోవాలి? అంతిమంగా కొత్త కార్ల ఉత్పత్తి మరింత కొత్త కార్లను డీలర్ల లాట్‌లలో అందిస్తుంది. అది అంతిమంగా నేను ఉపయోగించిన కారు ధర బబుల్ నుండి కొంత గాలిని తీసివేయాలని అనుకుంటున్నాను. మరియు మేము ఉపయోగించిన వాహన విలువల యొక్క మోడరేషన్‌ను చూస్తాము మరియు ఈ ఉపయోగించిన వాహనాలలో ఈక్విటీ స్థానం చుట్టూ ఉన్న డైనమిక్‌ను మార్చడం ప్రారంభిస్తుంది. మరియు అది జరగడానికి మన పరిశ్రమలో మనం చూడవలసిన వాస్తవాల సమితి అని నేను భావించే వాస్తవాల సమితి. కానీ అది జరుగుతుందని నేను భావిస్తున్నాను మరియు మేము దానికి సాక్ష్యాలను చూస్తున్నాము. అలాగే మా పరిశ్రమలో ఉపయోగించిన వాహన విలువలు గత నాలుగు నుండి ఆరు వారాల్లో మోడరేట్ చేయబడటం మరియు వెనక్కి తగ్గడం ప్రారంభించడం వంటి సాక్ష్యాలను కూడా మేము చూస్తున్నాము.
తరుగుదల తిరిగి పొందినట్లయితే నికర దావా
బాబ్ లాబిక్ - CJS సెక్యూరిటీస్ -- విశ్లేషకుడు
చాలా ధన్యవాదాలు
ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్
ప్రశ్నల కోసం క్యూలో మరో ఇద్దరు వ్యక్తులు ఉన్నారు. మేము వాటిని త్వరగా అధిగమించడానికి ప్రయత్నిస్తాము మరియు పీటర్‌కి ముగింపు వ్యాఖ్య ఉంది. కాబట్టి మేము తదుపరి రెండు ప్రశ్నలను చాలా త్వరగా చేయగలిగితే.
ఆపరేటర్
మీ తదుపరి ప్రశ్న ట్రూయిస్ట్‌తో స్టెఫానీ మూర్ లైన్ నుండి వచ్చింది.
స్టెఫానీ మూర్ - ట్రస్ట్ -- విశ్లేషకుడు
శుభోదయం.
ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్
శుభోదయం, స్టెఫానీ
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
శుభోదయం, స్టెఫానీ.
స్టెఫానీ మూర్ - ట్రస్ట్ -- విశ్లేషకుడు
నేను ఆశ్చర్యపోతున్నాను, మీరు ఇక్కడ 3Qలో క్వార్టర్-టు-డేట్ చూస్తున్న వాటిని నేను టచ్ చేయగలనా? వాణిజ్యపరంగా క్వార్టర్-ఓవర్-క్వార్టర్ వాల్యూమ్‌లు పెరుగుతాయని మీకు ఏవైనా ఆధారాలు కనిపిస్తే. Q2 వాల్యూమ్‌లు దెబ్బతిన్నాయని పీటర్ చేసిన మీ వ్యాఖ్యలలో కొన్నింటి గురించి ఆలోచించాలనుకుంటున్నారా లేదా మేము ఇక్కడ మూలను మార్చడం ప్రారంభించామా? కాబట్టి మీరు అందించగల ఏదైనా రంగు సహాయకరంగా ఉంటుంది. ధన్యవాదాలు.
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
దానికి ధన్యవాదాలు, స్టెఫానీ. ప్రస్తుత త్రైమాసికం గురించి నేను ఎక్కువగా వ్యాఖ్యానించదలచుకోలేదు. కానీ నేను మాట్లాడిన సరఫరా పరిమితులు జూన్ 30తో ముగియలేదు. మేము మా పరిశ్రమలో కేవలం గట్టి సరఫరా ఉన్న కాలంలోనే ఉన్నాము. నేను ఉపయోగించిన కారు విలువలను మోడరేట్ చేయడం గురించి ప్రస్తావించినందున మేము కొన్ని ఆధారాలను చూస్తున్నామని నేను భావిస్తున్నాను.
2021లో బంగారం మంచి పెట్టుబడి
ఉత్పత్తిని పెంచడానికి OEMలు ప్రయత్నిస్తున్నాయి మరియు మేము వాషింగ్టన్‌లో ఉద్దీపన మరియు తాత్కాలిక నిషేధాలు మరియు వాట్‌నాట్ చుట్టూ ఉన్న అంశాలను పొందాము. కాబట్టి మేము దానిని జాగ్రత్తగా చూస్తాము. కానీ వాల్యూమ్ పరంగా మేము దిగువన ఉన్నామని నేను భావిస్తున్నాను. పరిస్థితి మరింత దిగజారుతుందని నేను అనుకోను, కానీ కోలుకోవడానికి సమయం పడుతుందని కూడా నేను భావిస్తున్నాను.
స్టెఫానీ మూర్ - ట్రస్ట్ -- విశ్లేషకుడు
అబ్బాయిలు, ఇది చాలా సహాయకారిగా ఉంది మరియు నేను దానిని అక్కడి నుండి పంపుతాను.
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
ధన్యవాదాలు, స్టెఫానీ.
ఆపరేటర్
మీ చివరి ప్రశ్న గుగ్గెన్‌హీమ్‌తో అలీ ఫాగ్రీ లైన్ నుండి వచ్చింది.
అలీ ఫాగ్రీ - గుగ్గెన్‌హీమ్ -- విశ్లేషకుడు
శుభోదయం, పీటర్ మరియు ఎరిక్. నన్ను ఇక్కడకు చేర్చినందుకు ధన్యవాదాలు. పరిశ్రమ డేటా గణాంకాల ప్రకారం మీరు వేలం వేయడం చాలా సహాయకారిగా ఉందని నేను భావిస్తున్నందున త్వరిత వివరణ ప్రశ్న. కాబట్టి 2019తో పోలిస్తే కమర్షియల్ వాల్యూమ్‌లు 48% తగ్గాయని, పరిశ్రమకు డీలర్ వాల్యూమ్‌లు ఫ్లాట్‌గా ఉన్నాయని మీరు చెప్పారు. కాబట్టి ఇది మీ కమర్షియల్ ఆన్-ప్రిమైజ్ మరియు డీలర్ ఆన్-ప్రెమిస్ వర్సెస్ 2019తో ఎలా పోల్చబడుతుంది? నేను సరైన సంఖ్యలను కలిగి ఉన్నానని నిర్ధారించుకుంటాను.
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
మా డీలర్ -- మా కమర్షియల్ ఆన్-ప్రాంగణంలో ఆక్షన్‌నెట్‌కి చాలా పోలి ఉంటుంది. మేము వేలం సంఖ్య అలీకి కొద్దిగా సానుకూలంగా ఉన్నాము. డీలర్ కేటగిరీలో, కార్లను నడపకూడదనే మా నిర్ణయం వల్ల ఫిజికల్ డీలర్ కేటగిరీలో మేము వాల్యూమ్‌ను కోల్పోయాము. ఇది వ్యూహం మరియు డిజిటల్‌కు మొగ్గు చూపడం వల్ల తెలిసిన ప్రమాదం. కనుక ఇది తెలిసిన అంశం. కాబట్టి డీలర్ కేటగిరీలో మా వాల్యూమ్ తక్కువ పనితీరు కనబరిచింది. కాబట్టి, నేను చెప్పేదేమిటంటే, పరిశ్రమకు సంబంధించి భౌతికంగా మా వాణిజ్య పనితీరు పరంగా మేము మెరుగ్గా చేసాము మరియు డీలర్ వైపు మేము అధ్వాన్నంగా చేసాము మరియు అది తెలిసినది -- డీలర్ వైపు ఈ తరలింపు ద్వారా నిజంగా నడపబడింది. ఒక డిజిటల్ మోడల్, ఇది ఒక చేతన నిర్ణయం మరియు తెలిసిన ప్రమాదం.
అలీ ఫాగ్రీ - గుగ్గెన్‌హీమ్ -- విశ్లేషకుడు
సరే, అర్థమైంది. అది సహాయకరంగా ఉంది. ఆపై త్వరగా, డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్‌లో, US నుండి ప్రత్యేకంగా BacklotCars ప్లాట్‌ఫారమ్ ద్వారా ఆ వాల్యూమ్‌లలో ఎంత శాతం వస్తున్నాయో మీరు వెల్లడించగలరా? రెండవ త్రైమాసికంలో బ్యాక్‌లాట్‌కార్‌ల కోసం US ఎంత వృద్ధి చెందిందో అర్థం చేసుకోవడంలో మాకు సహాయపడవచ్చు?
ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్
మేము ఆ స్థాయి గ్రాన్యులారిటీని అలీకి ఇవ్వము. అయితే, US వృద్ధి కెనడియన్ వృద్ధి కంటే గణనీయంగా ఎక్కువగా ఉంది. ఇది చాలా పెద్ద మార్కెట్. మరియు పీటర్ పేర్కొన్నట్లుగా, కెనడా మరింత పరిణతి చెందిన డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్. US డీలర్-టు-డీలర్ డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్‌లో ఇది చాలా గణనీయమైన వృద్ధిని సాధించింది.
అలీ ఫాగ్రీ - గుగ్గెన్‌హీమ్ -- విశ్లేషకుడు
దొరికింది. డిజిటల్ డీలర్-టు-డీలర్ కోసం కెనడా నుండి 120,000 వాల్యూమ్‌లలో అర్ధవంతమైన భాగం అని చెప్పడం న్యాయమా? లేక న్యాయము కాదా?
ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్
కాదు కాదు. ఇది అర్ధవంతమైన భాగం, కానీ తగ్గుతూ వస్తోంది -- నేను అర్థవంతంగా చెప్పినప్పుడు, ఇది చిన్న సంఖ్య కాదు. అయినప్పటికీ, USలో వృద్ధి రేటు చాలా ఎక్కువగా ఉన్నందున, ఇది మొత్తంలో తక్కువ శాతంగా మారుతోంది.
అలీ ఫాగ్రీ - గుగ్గెన్‌హీమ్ -- విశ్లేషకుడు
దొరికింది. సరే. గొప్ప. నన్ను లోపలికి లాగినందుకు ధన్యవాదాలు. నాకు అంతే.
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
ధన్యవాదాలు, అలీ. నేను అభినందిస్తున్నాను. కాబట్టి దానితో, మేము మూసివేయడానికి వెళ్లాలని నేను భావిస్తున్నాను. సరే. కాబట్టి మళ్ళీ, ఈ ఉదయం మీ సమయాన్ని మరియు ప్రశ్నలకు మీ అందరికీ ధన్యవాదాలు. నేను మరియు ఇక్కడ KAR వద్ద ఉన్న బృందం ముందుకు వెళ్లడంపై దృష్టి సారించిన దాన్ని బలోపేతం చేసే కొన్ని వ్యాఖ్యలతో నేను మూసివేయాలనుకుంటున్నాను. మళ్ళీ, మేము డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్ వ్యాపారం. వాహనాలను అమ్మకానికి సిద్ధం చేయడంలో సహాయపడే దేశవ్యాప్తంగా మౌలిక సదుపాయాల సౌకర్యాల ద్వారా పరిశ్రమ-ప్రముఖ డిజిటల్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు మా వద్ద ఉన్నాయి. మా దృష్టి ఆ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లను రూపొందించడంపై మా సామర్థ్యాలు మరియు మా నైపుణ్యం సెట్‌లను హోల్‌సేల్ ఉపయోగించిన వాహనాల విషయానికి వస్తే నిజమైన డిజిటల్ మార్కెట్‌ప్లేస్ లీడర్‌గా ఉంటుంది.
రెండవది, మా ఆఫ్-ప్రిమిస్ వాల్యూమ్‌ల పెరుగుదల మరియు మా సేవల కోసం విస్తరించిన చిరునామా మార్కెట్‌తో మా ముందు ఒక ముఖ్యమైన అవకాశం ఉందని నేను నమ్ముతున్నాను మరియు మేము బలమైన వాల్యూమ్‌లు మరియు వృద్ధి రేటును పెంచుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తాము. ఈ విభాగంలో ప్రదర్శించారు. నేను ఈ కాల్‌లో పేర్కొన్నట్లుగా, మా వ్యాపారాన్ని సరళీకృతం చేయడం, మా కస్టమర్‌లు అర్థం చేసుకోవడం మరియు మాతో వ్యాపారం చేయడం సులభం చేయడం, పెట్టుబడిదారులు సులభంగా అర్థం చేసుకోవడం, మా ఖర్చులను మా వాల్యూమ్‌లు మరియు మిక్స్ షిఫ్ట్‌లకు సరిపోల్చడంపై నేను దృష్టి పెడుతున్నాను , మరియు మేము బలమైన యూనిట్ ఎకనామిక్స్ మరియు బలమైన మొత్తం పనితీరును ముందుకు కొనసాగించడాన్ని కొనసాగిస్తాము.
చివరగా, ఇటీవలి త్రైమాసికంలో మా పనితీరు, మా పరిశ్రమ అంతటా వాణిజ్య విక్రయదారుల నుండి చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ పరిమాణంలో వాహనాలు అందించబడినప్పటికీ, మా మరింత డిజిటల్ మోడల్ యొక్క బలమైన మార్జిన్ లక్షణాల గురించి మాట్లాడుతుందని నేను విశ్వసిస్తున్నాను మరియు దీనిని చూడాలి వాల్యూమ్‌లు తిరిగి వచ్చినప్పుడు మరింత బలమైన పనితీరును అంచనా వేసింది. కాబట్టి మా చివరి ఆదాయాల కాల్‌లో, పతనంలో విశ్లేషకుల దినోత్సవాన్ని నిర్వహించాలనే మా ఉద్దేశాన్ని ఎరిక్ పేర్కొన్నారు. కాబట్టి, మీకు తెలియజేయడానికి నేను చాలా సంతోషిస్తున్నాను, మేము ఆ కార్యక్రమాన్ని సెప్టెంబర్ 21, మంగళవారం ఉదయం 11:00 గంటలకు నిర్వహించాలని నిర్ణయించుకున్నాము. తూర్పు సమయం. ఈవెంట్ వర్చువల్‌గా ఉంటుంది మరియు ఇక్కడ KARలో మా ముందున్న అవకాశాన్ని మరింత వివరంగా అందించడానికి మేము ఎదురుచూస్తున్నాము. మేము సేవ్-ది-డేట్ నోటిఫికేషన్‌ను పంపుతాము మరియు ప్రతిఒక్కరికీ బాగా హాజరైన మరియు సమాచారం అందించే కార్యక్రమంగా ఉంటుందని నేను ఆశిస్తున్నాను.
మరియు దానితో, మేము ఈ ఉదయం కాల్‌ని ముగించాము. మీ అందరికీ చాలా ధన్యవాదాలు.
ఆపరేటర్
[ఆపరేటర్ ముగింపు వ్యాఖ్యలు]
వ్యవధి: 62 నిమిషాలు
పాల్గొనేవారికి కాల్ చేయండి:
మైక్ ఎలియాసన్ - కోశాధికారి మరియు వైస్ ప్రెసిడెంట్, ఇన్వెస్టర్ రిలేషన్స్
పీటర్ కెల్లీ - చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్
ఎరిక్ లాఫ్‌మిల్లర్ - ఎగ్జిక్యూటివ్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ మరియు చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్
TT ఫ్లెచర్ - బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా -- విశ్లేషకుడు
ర్యాన్ బ్రింక్‌మాన్ - JP మోర్గాన్ -- విశ్లేషకుడు
క్రెయిగ్ కెన్నిసన్ - బైర్డ్ -- విశ్లేషకుడు
ఆండ్రూ ర్యాన్ - స్టీఫెన్స్ బ్యాంక్ -- విశ్లేషకుడు
బ్రెట్ జోర్డాన్ - జెఫరీస్ -- విశ్లేషకుడు
బాబ్ లాబిక్ - CJS సెక్యూరిటీస్ -- విశ్లేషకుడు
స్టెఫానీ మూర్ - ట్రస్ట్ -- విశ్లేషకుడు
అలీ ఫాగ్రీ - గుగ్గెన్‌హీమ్ -- విశ్లేషకుడు
మరిన్ని KAR విశ్లేషణ
అన్ని ఆదాయాలు ట్రాన్‌స్క్రిప్ట్‌లు
