పెట్టుబడి పెట్టడం

కార్నింగ్ ఇన్కార్పొరేటెడ్ స్టాక్ కొనుగోలు చేయబడుతుందా?

మెటీరియల్ సైన్స్ కంపెనీ కార్నింగ్ యొక్క(NYSE: GLW)నాల్గవ త్రైమాసికంలో అమ్మకాలు జోరందుకున్నాయి మరియు కంపెనీ చాలా బలమైన సంవత్సరానికి సిద్ధంగా ఉన్నట్లు కనిపిస్తోంది. ఈ సమయంలో కంపెనీకి చాలా మంచి విషయాలు ఉన్నాయి, కానీ స్టాక్ కొనుగోలు చేయడానికి ఇది అన్నింటినీ జోడిస్తుందా? నిశితంగా పరిశీలిద్దాం.

రికవరీ మోడ్‌లో మార్కెట్లను గట్టిగా ముగించండి

దిగువ పట్టిక 2020 ద్వితీయార్ధంలో కార్నింగ్ అమ్మకాల రికవరీ పురోగతిని వివరిస్తుంది. 2021 మరియు అంతకు మించి తీసుకువెళ్లడానికి కంపెనీకి అనేక సానుకూల అమ్మకాల డ్రైవర్లు కూడా ఉన్నారు. ఇది 5G నెట్‌వర్కింగ్ ఖర్చు కాకపోతే, ఇది మొబైల్ ఫోన్‌లలో కార్నింగ్స్ గొరిల్లా గ్లాస్ మరియు సెరామిక్స్ ఉపయోగించడం శామ్సంగ్ మరియు ఆపిల్ . ఇది పెద్ద సైజు టెలివిజన్ ప్యానెల్ ఉత్పత్తి కాకపోతే, అది గ్యాసోలిన్ ఫిల్టర్ అమ్మకాలు.

వ్యాపార విభాగం





పూర్తి సంవత్సరం అమ్మకాలు 2020

నాల్గవ త్రైమాసికం YOY మార్పు



మూడవ త్రైమాసికంలో మీ మార్పు

కార్యాచరణ

గమనికలు



ప్రదర్శన సాంకేతికతలు

$ 3.17 బిలియన్

6%

4%

టెలివిజన్‌లు, నోట్‌బుక్‌లు మరియు మానిటర్‌ల కోసం OLED మరియు LCD డిస్‌ప్లేలు

పెద్ద-పరిమాణ టెలివిజన్ ప్యానెల్ ఉత్పత్తి చైనాలోని కార్నింగ్ యొక్క పెద్ద ప్లాంట్‌లకు మారుతుంది

ఆప్టికల్ కమ్యూనికేషన్స్

$ 3.56 బిలియన్

8%

(10%)

నెట్‌వర్కింగ్ కోసం ఫైబర్ ఆప్టిక్ మరియు కేబుల్

5G ఖర్చు

పర్యావరణ సాంకేతికతలు

s&p 500లో అగ్ర స్టాక్‌లు

$ 1.37 బిలియన్

19%

(5%)

ఉద్గార నియంత్రణలో ఉపయోగం కోసం సెరామిక్స్ మరియు పదార్థాలు

పర్యావరణ అనుకూల టెక్నాలజీని స్వీకరించడానికి ఆటోమోటివ్ తయారీదారులపై నియంత్రణ ఒత్తిడి

ప్రత్యేక పదార్థాలు

$ 1.88 బిలియన్

ఇరవై%

టెస్లా స్టాక్ ఎందుకు పెరుగుతోంది?

23%

స్మార్ట్‌ఫోన్‌లు, సెమీకండక్టర్‌లు, టాబ్లెట్‌లు, ఏరోస్పేస్, రక్షణ మరియు ఇతర పారిశ్రామిక అనువర్తనాల్లో ఉపయోగించే గ్లాస్ మరియు మెటీరియల్స్

మొబైల్ ఫోన్లలో గట్టి గాజు వాడకం

లైఫ్ సైన్సెస్

$ 998 మిలియన్

7%

(13%)

లైఫ్ సైన్స్ నాళాలు మరియు పరికరాలు

COVID-19 కోసం టీకాలు మరియు చికిత్సలను రూపొందించడంలో వినియోగదారులకు సహాయపడే సాంకేతికత

మొత్తం

$ 11.45 బిలియన్

17%

2%

N/A

N/A

డేటా మూలం: కార్నింగ్ ప్రెజెంటేషన్‌లు, రచయిత విశ్లేషణ. YOY = సంవత్సరానికి సంవత్సరం.

సరళంగా చెప్పాలంటే, కార్నింగ్‌లో 2021 లో చాలా అమ్మకాలు మరియు ఆదాయాల డ్రైవర్లు ఉన్నారు, మరియు వాల్ స్ట్రీట్ 2022 లో 5.2% వృద్ధికి మోడరేట్ చేయడానికి ముందు 2021 లో దాని అమ్మకాలు 13.8% పెరుగుతాయని ఆశిస్తోంది. ఇంతలో, వాటాకి సంపాదన (EPS) అనుసరించాలని భావిస్తున్నారు 2020 లో $ 1.39 నుండి 2021 లో $ 1.96, మరియు 2022 లో $ 2.19 కి విస్తరించడంలో. అదేవిధంగా, ఉచిత నగదు ప్రవాహం 2020 లో $ 948 మిలియన్ నుండి 2021 లో $ 1.4 బిలియన్లకు, ఆపై 2022 లో $ 1.55 బిలియన్లకు పెరుగుతుందని అంచనా.

మొత్తంగా, ఈ గణాంకాలు కార్నింగ్ కొన్ని ఆకర్షణీయమైన 2022 వాల్యుయేషన్‌లపై వర్తకం చేస్తాయని నిరూపించాయి మరియు కంపెనీ మంచి విలువను కలిగి ఉందని వాదించకపోవడం కష్టం.

అయితే, నేను ప్రయత్నించబోతున్నాను.

కార్నింగ్ మెట్రిక్

2020

2021 అంచనా.

2022 అంచనా.

పి/ఇ నిష్పత్తి

27x

19.1x

17.1x

ఉచిత నగదు ప్రవాహానికి ధర

30.2x

20.5x

18.5x

డేటా మూలం: యాహూ! ఫైనాన్స్, రచయిత విశ్లేషణ.

దృష్టి పెట్టడానికి కీ నంబర్

కార్నింగ్‌తో పెద్ద ఆందోళన దాని ముగింపు మార్కెట్లు లేదా అమ్మకాలను పెంచే సామర్థ్యం కూడా కాదు. బదులుగా, చైనా మరియు భారతదేశం వంటి అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాలలో ఉత్పత్తి నుండి పోటీ పెరుగుతున్న నేపథ్యంలో దాని లాభాల మార్జిన్‌ను కొనసాగించడం ఒక ప్రశ్న. ప్రశ్న దాని స్థూల లాభాల మార్జిన్ వరకు దిమ్మతిరిగిపోతుంది - మరో మాటలో చెప్పాలంటే, వస్తువుల మొత్తం వ్యయం తీసుకున్న తర్వాత మిగిలి ఉన్న లాభం.

ఒక పరిశ్రమ స్థూల లాభాల మార్జిన్‌లను పెంచుతుంటే, దానిలోని కంపెనీలు మంచి ధరల శక్తిని కలిగి ఉండటం మంచి సంకేతం, మార్జిన్‌లు పడిపోతుంటే అది తీవ్రమైన ధరల పోటీకి సంకేతం. దీనిని దృష్టిలో ఉంచుకుని, SEC తో వార్షిక 10-K ఫైలింగ్‌లో పేర్కొన్న దానిలో కొంతమంది కీలక పోటీదారులతో పాటు కార్నింగ్ స్థూల మార్జిన్‌ల పరిణామం గురించి చూద్దాం. (ఒకవేళ మీరు ఆశ్చర్యపోతున్నట్లయితే, క్రింద ఉన్న చార్టులో AGC ని సూచిస్తుంది అసహీ గ్లాస్ కంపెనీ .)

దురదృష్టవశాత్తు, కార్నింగ్ పరిశ్రమలో అగ్రగామి స్థూల మార్జిన్లు దీర్ఘకాలిక ఒత్తిడిలో ఉన్నట్లు కనిపిస్తోంది.

GLW స్థూల లాభ మార్జిన్ చార్ట్

ద్వారా డేటా YCharts

ప్రస్తుత ధరల పరిస్థితులు అనుకూలంగా ఉన్నట్లు కనిపిస్తోంది. ఇటీవలి ఆదాయాల కాల్‌పై ఈ అంశంపై చర్చిస్తూ, CFO టోనీ ట్రిపెనీ గ్లాస్ సరఫరాలో బిగుతును చూస్తూ అనుకూలమైన 'సరఫరా/డిమాండ్ డైనమిక్స్' కు దారితీస్తుంది, దీని నుండి 'మేము చాలా అనుకూలమైన ధరల వాతావరణాన్ని అనుభవిస్తున్నాము.'

డివిడెండ్ వద్ద సురక్షితం
స్మార్ట్‌ఫోన్ గ్లాస్.

చిత్ర మూలం: జెట్టి ఇమేజెస్.

పరిశ్రమలో సరఫరా గొలుసు సమస్యలలో బిగుతు, ప్రస్తుత ధరల వాతావరణంలో పోటీదారులు ఎదుర్కొంటున్న లాభదాయక సమస్యలు, మరియు తరువాతి 'అనేక త్రైమాసికాల్లో' ధరల వాతావరణం అనుకూలంగా ఉంటుందని ట్రిపెనీ అంచనాలను రూపొందించారు. ఎందుకంటే 'డిస్‌ప్లే గ్లాస్ తయారీకి కార్యకలాపాలను నిర్వహించడానికి ఇప్పటికే ఉన్న సామర్థ్యంలో కాలానుగుణ పెట్టుబడులు అవసరం.' అలాగే, రాబోయే త్రైమాసికాల్లో స్థూల మార్జిన్ విస్తరిస్తే ఆశ్చర్యపోకండి.

తరవాత ఏంటి?

ధరల వాతావరణం అనుకూలంగా ఉంటుందని ఎటువంటి హామీ లేదు. పోటీదారులు తమ సరఫరా గొలుసు సమస్యలను క్రమబద్ధీకరించి, సామర్ధ్యాన్ని విస్తరింపజేయడానికి పెట్టుబడి పెట్టిన తర్వాత, ధరల ఒత్తిడి తిరిగి ప్రారంభమవుతుంది మరియు కార్నింగ్ లాభాలను తినవచ్చు. మీరు పన్‌ని క్షమించినట్లయితే, ఆప్టిక్స్ 2021 లో కార్నింగ్ కోసం గొప్పగా కనిపిస్తాయి, అయితే పెట్టుబడిదారులు దాని దీర్ఘకాలిక అవకాశాల గురించి జాగ్రత్తగా ఉండాలి.

ఈ వ్యాసం రచయిత (ల) అభిప్రాయాన్ని సూచిస్తుంది, మోట్లీ ఫూల్ ప్రీమియం సలహా సేవ యొక్క 'అధికారిక' సిఫార్సు స్థానంతో విభేదించవచ్చు. మేము అందంగా ఉన్నాము! పెట్టుబడి థీసిస్‌ని ప్రశ్నించడం - మనలో ఒకటి కూడా - మనమందరం పెట్టుబడి గురించి విమర్శనాత్మకంగా ఆలోచించి, తెలివిగా, సంతోషంగా మరియు ధనవంతుడిగా మారడానికి సహాయపడే నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది.



^